تحلیل بنیادی

تحلیل تکنیکال و بنیادی همانند دو بال برای پرواز هستند. عدم وجود هرکدام مانع از پرواز کردن می شود. تحلیل تکنیکال و بنیادی دو بال برای پرواز

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟

جنگ بین تحلیل گران تکنیکال و بنیادی سابقه تحلیل بنیادی ای تاریخی دارد و به دهه های اخیر محدود نمی شود. گاهی جنگ بین طرفداران این دو مکتب تحلیل گری به قدری بالا می رود که می توان آن را با مشاجره های مرسوم بین طرفداران استقلال و پرسپولیس مقایسه کرد.

طرفداران تحلیل تکنیکال به این جریان اعتقاد دارند همه اطلاعات مهم بازار در نمودار قیمت و حجم معاملات منعکس شده است در حالی که معامله گران بنیادی بر روی اطلاعات مالی شرکت‌ها تمرکز دارند. اطلاعاتی مانند ترازنامه، حساب سود و زیان، جریان وجوه نقد، EPS و DPS از جمله فاکتورهایی هستند که برای تحلیل‌گران فاندامنتال مهم هستند.

در تحلیل فاندامنتال ( تحلیل بنیادی ) این عوامل اقتصادی است که بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد و باعث افزایش ٬ کاهش و یا ثابت ماندن قیمت سهم می شود. یک تحلیل گر فاندامنتال تاثیر تمام فاکتور های مربوط را بر روی قیمت هر چیزی بررسی می کند تا در نهایت بتواند ارزش ذاتی آن سهم یا هرکالای سرمایه ای دیگر را محاسبه کند.

ارزش ذاتی در اصل بیان می کند که قیمت فعلی سهم ٬ طلا یا ارز و … آیا ارزش واقعی آن کالا است یا خیر. برای مثال وقتی تحلیل گر سهم X را بررسی می کند و به این نتیجه می رسد که قیمت این سهم باید ۴۰۰ تومان باشد ولی در حال حاضر ۲۰۰ تومان است به این نتیجه می رسد که این سهم برای سرمایه گذاری مناسب است و ارزش ذاتی سهم ۴۰۰ تومان است. (برای درک بهتر این موضوع مطلب تفاوت ارزش و قیمت که مثال های بیشتری در این ارتباط دارد را حتما بخوانید.)

هر دو روش تحلیل گری تکنیکال و بنیادی به دنبال پاسخ دادن به یک سوال هستند!؟ اینکه قیمت سهم در آینده تمایل به نزول دارد و یا صعود. در واقع آنها هر دو به دنبال پاسخ دادن به یک سوال از دو راه مختلف هستند.

سبک تحلیل تکنیکال و بنیادی چگونه است ؟

تحلیل گر بنیادی علت های تغییر قیمت را بررسی می کند در حالی که تحلیل گر تکنیکال تاثیر این علت ها بر قیمت را به چالش می کشاند. تحلیل گر تکنیکال تنها چیزی که برای پیش بینی قیمت آینده سهم نیاز دارد خود قیمت است. او نیازی به این ندارد که بداند دلیل تغییرات قیمت سهم چیست او فقط خود قیمت و حجم معاملات را برای پیش بینی اش نیاز دارد.

اما تحلیل گر بنیادی به دنبال فهمیدن دلیل و علت تغییرات قیمت است. اگر قیمت سهم های پالایشگاهی بالا رفته به خاطر افزایش قیمت نفت است و یا دلیل دیگری دارد؟

تحلیل تحلیل بنیادی گران تمایل دارند یکی از این دو سبک تحلیل را برای معامله گری انتخاب کنند. ولی بهترین کار این است که هر دو این سبک ها را برای رسیدن به یک استراتژی معاملاتی بهینه به کار گرفت. استراتژی که می تواند تحلیل بنیادی سود های بسیاری را برای معامله گر به ارمغان بیاورد.

تحلیل تکنیکال و بنیادی همانند دو بال برای پرواز هستند. عدم وجود هرکدام مانع از پرواز کردن می شود.

تحلیل تکنیکال و بنیادی دو بال برای پرواز

برای درک بهتر این تفاوت ها مثال زیر را در نظر بگیرید:

سهم X را در نظر بگیرید که در حال حاضر قیمتش ۲۰۰ تومان است. قرار است خط تولید جدید شرکت تا چند ماه آینده افتتاح شود ولی غیر از افراد با نفوذ و تحلیل بنیادی مدیران شرکت اشخاص دیگر از این خبر اطلاعی ندارند و این خبر هنوز رسانه ای نشده است.

حالا افراد آگاه از این خبر سهم را می خرند و به دوستان و آشنایان نیز پیشنهاد می کنند که این سهم را بخرند. با خرید این سهم قیمت سهم افزایش پیدا می کند و همچنین در حجم معاملات سهم تغییراتی مشاهده می شود.

نشانه های اولیه برای تحلیل گران تکنیکال آشکار می شود. در ابتدای حرکت سهم افرادی که رانت دارند و از آینده سهم خبر دارند وارد سهم می شوند. در ادامه افراد حرفه ای تکنیکالیست می توانند وارد شوند و در انتهای حرکت که قیمت سهم رشد کرد و به ۴۰۰ (ارزش واقعی سهم ) رسید طمع کار ها و غیر حرفه ای ها وارد سهم می شوند تا با ضرر کام خودشان را از این معامله تلخ کنند.

اما تحلیل گران بنیادی کجای داستان هستند؟ تحلیل گران بنیادی حرفه ای با بررسی گزارش هیئت مدیره می توانند در همان مراحل اولیه وارد سهم شوند.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی ؟

چرا تحلیل گر بنیادی باید تحلیل تکنیکال یاد بگیرد؟

برای مثال تحلیل گر بنیادی را در نظر بگیرید که به خوبی ارزش ذاتی سهمی را محاسبه می کند و متوجه می شود که قیمت فعلی سهم پایین است و این سهم پتانسیل بالایی برای رشد دارد.

آیا نتیجه این تحلیل دلیل بر این است که قیمت سهم در ماه ها یا سال های اخیر رشد خواهد کرد؟ قطعا پاسخ این سوال خیر است. یعنی تحلیل گر به درستی سهم را بررسی کرده و ارزش ذاتی سهم بسیار بالاتر از قیمت فعلی آن است اما چون اقبال بازار فعلا روی این صنعت و یا سهم مورد نظر نیست قیمت سهم رشد نمی کند و ممکن است حتی این رشد چند سال به تعویق بیفتد.

اگر معامله گر تحلیل تکنیکال بلد باشد می تواند با استفاده از تحلیل تکنیکال نقطه و زمان مناسب ورود به این سهم را پیش بینی کند و زمان خواب پولش را کمتر کند.

در نهایت یاد گرفتن تحلیل تکنیکال می تواند برای تعیین نقطه ورود مناسب تحلیل گر بنیادی را کمک کند و باعث بیشتر شدن سود معامله وی شود.

چرا تحلیل گر تکنیکال باید تحلیل بنیادی یاد بگیرد؟

حالا اگر تحلیل گر تکنیکالی بنیادی بلد نباشد آن وقت چه اتفاقی می افتد؟ اگر تحلیل گر بخواهد بر روی سهمی که بنیادی خوبی ندارد تحلیل تکنیکال بزند ریسک سرمایه گذاری اش را با این کار بالا می برد. بهتر است سهمی را برای خرید انتخاب کنیم که در عین حال که بنیاد خوبی دارد ٬ نقطه ورودش نیز خوب باشد.

در بازار نمونه های زیادی را می توانید مشاهده کنید که سفته بازان قیمت سهمی را که بنیاد مناسبی ندارد بالا می برند و در قیمت های بالا با انتشار اخبار دروغین مثبت از سهم آن را به افراد طمع کار و مبتدی می فروشند.

این مطلب که از دوره ” درس های معامله گری وارن بافت ” می باشد برایتان مفید است : “ترس و طمع ٬دو دشمن قوی معامله گر”

برای جمع بندی باید خدمتتان عرض کنیم که در نهایت سود بردن شما از بورس است که مهم است و نه تعصب داشتن به یکی از این مکتب های تحلیل گری. برای موفق شدن در بورس نباید خودتان را از هیچ آموزش ارزشمندی محروم کنید و از هر ابزار و عاملی که باعث بیشتر شدن سود شما می شود باید استفاده کنید.

معامله گر خوب معامله گری است که در قدم اول یاد بگیرد چگونه جلوی ضرر کردن در بورس را بگیرد و در قدم دوم برای بدست آوردن سود تلاشش را بیشتر تحلیل بنیادی کند.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی سهام

تحلیل بنیادی سهام

مهم ترین منابع برای تحلیل بنیادی سهام شرکت ها همان صورت های مالی است که در سایت کدال وجود دارد. مهم ترین صورت های مالی عبارت اند از:

• ترازنامه
• صورت سود و زیان
• صورت جریان وجوه نقد

ترازنامه برای یک تاریخ خاص منتشر می شود اما صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد برای یک دوره زمانی مشخص منتشر می شود. در صورت ترازنامه جزئیات دارایی ها و بدهی های شرکت را می توانیم ببینیم و از آن استفاده کنیم. صورت سود و زیان، عملکرد شرکت در یک دوره زمانی سود یا زیان را نشان می دهد. صورت جریان وجوه نقد، جریان وجوه نقد را در یک دوره مالی برای یک شرکت خاص نشان می دهد.

بیشتر بخوانید : سهام ممتاز چیست؟

نحوه محاسبه NAV

NAV خالص ارزش دارایی ها است و برای تحلیل بنیادی سهام نقش مهمی را بازی میکند؛ یعنی امروز ارزش دارایی های این شرکت سرمایه گذاری چقدر است، ارزش روزش چقدر است، اگر امروز تحلیل بنیادی سهام در بورس معامله می شود و بخواهد سهامش را بفروشد NAV معیاری است تا شما قیمت سهام شرکت را با ارزش دارایی مقایسه کنید. به عنوان مثال اگر طبق محاسبات شما NAV شرکتی 1000 ریال و قیمت سهام شرکت 1500 ریال باشد، یعنی سهام شرکت در قیمتی بیش از ارزش واقعی معامله می شود و این می تواند یک زنگ خطر باشد.

ممکن است در پرتفوی این شرکت، شرکتی خارج از بورس وجود داشته باشد یا مثلا قیمتی بالاتر از این قیمتی که دارد معامله بشود یا ارزش دارایی ها به صورت ارزش دفتری است و شاید ارزش واقعی دارایی ها خیلی بیشتر از این عدد باشد.

این عدد قاعدتا باید بالای 100 تومان باشد، جمع حقوق صاحبان سهام باید مثبت باشد و خالص دارایی و بدهی بیش از ارزش سهم باشد. معمولا پرتفوی شرکت سرمایه گذاری باید در سود باشد اما ممکن است زیر 100 تومان باشد، دلیلش می تواند این باشد که بدهی شرکت از دارایی شرکت بیشتر است یا بهای تمام شده شرکت بیش از ارزش روز در پرتفوی بورس باشد یا در حالتی که مجموع اینها بیاید و زیر 100 تومان شود.

تحلیل بنیادی سهام

P/E

یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار در تحلیل بنیادی سهام P/E است. شرکت هایی که p/e آن ها پایین است شرکت هایی هستند که در واقع سود نقدی آن ها بالاست ولی انتظار رشد قیمت را خیلی از آن ها نباید داشته باشیم. شرکت هایی که p/e آن ها بالاتر است، شرکت هایی هستند که سود ناشی از تاثیر قیمتشان زیاد است.

EPS و DPS

EPS به معنای سود هر سهم و DPS آن قسمتی از سود تقسیمی است که بین سهامداران تقسیم می شود. هرچه سود تقسیمی هر سهم بیشتر باشد نشان دهنده وضعیت سودآوری بهتر شرکت است و اگر این عدد منفی باشد نشان دهنده زیان ده بودن شرکت است.

کلام آخر

برای بررسی تحلیل بنیادی سهام هر شرکتی علاوه بر موارد ذکر شده، عواملی همچون افزایش سرمایه، ارزش روز دارایی های ثابت، قرارداد های در دست اقدام و در برخی شرکت ها تاثیر پذیری از نوسانات نرخ ارز نیز لازم است که مورد بررسی تحلیلگر بنیادی قرار بگیرد.

تحلیل بنیادی

در این آموزش به تحلیل مقدماتی صنایع بورسی پرداخته می شود. امروزه حوزه تحلیل در بازارسرمایه با حضور بسیاری از بنگاه های مالی بصورت جدی و پویا در حال توسعه و گسترش است و بنظر می‌رسد فضای کار بازارسرمایه به سمت معاملات تحلیلی و استفاده از اطلاعات م. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی نسبت های مالی و افزایش سرمایه با احمد لحیم گرزاده

یکی از الزامات یک معامله­ گر حرفه­ ای آگاهی از وضعیت صورت­های مالی یک شرکت تولیدی و ارزیابی وضعیت فعالیت عملیاتی آن شرکت هست. توجه داشته باشید که ما سهام یک شرکت با ماهیت انتفاعی را خریداری می­کنیم یعنی برنامه شرکت باید بر مبنای تحقق سودآوری و ا. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی حسابداری در تحلیل صورت های مالی با محمد جواد برزنونی

در این دوره در رابطه با صورت های مالی و فرایند تهیه آنها و همچنین مفاهیم اساسی در حسابداری صحبت می کنیم که برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی در بورس ایران بسیار برای شما کاربردی می باشد. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی به روش کانسلیم با رضا خوش اندام

کانسلیم یک روش انتخاب شرکت مناسب برای سرمایه‌ گذاری در بازار سهام می باشد. کانسلیم یک سیستم تحلیل و خرید سهام با محوریت تحلیل بنیادی می باشد که البته پیچیدگی های آنرا را ندارد و بر خلاف تحلیل بنیادی خیلی سریع می توانید یک شرکت را بررسی و ارزیابی. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تجزیه و تحلیل صورت های مالی با آرش صدیقی

یکی از دغدغه های افراد تازه وارد و همچنین تحلیلگران بازار سرمایه ضعف در زمینه تحلیل بنیادی و علی الخصوص تجزیه و تحلیل صورتهای مالی است. ما در این مجموعه سعی داشتیم مفاهیم کاربردی در تحلیل صورتهای مالی سهام شرکتها را بصورت کاملا کاربردی آموزش دهی. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی به روش کانسلیم با یوسف دهقانی

خیلی از دوستان پس از آشنایی با مفاهیم بنیادی بازار در انتخاب چند سهم برای تشکیل سبد به مشکل بر میخورند و توصیه من به همه آنها داشتن یک استراتژی بوده است. بعضی مواقع دوستان استراتژی را یک چیز بشدت پیش پا افتاده و یا یک امر خیلی پیچیده در نظر میگ. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی در بورس تهران با علی یوسفی

این مجموعه با هدف یادگیری سریع و اجمالی شما با تحلیل بنیادی سهام های بورس تهران آماده شده (مجموعا دو ساعت) که خیلی کاربردی شما را با مفاهیم اصلی آشنا می کند. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی اصول اولیه تحلیل بنیادی بورس تهران با حامد مددی

در این مجموعه، آموزش اجمالی و اصول اولیه که یک تحلیلگر بنیادی به آن نیاز دارد گنجانده شده و همچنین برای فردی که به تازگی می خواهد با مفاهیم اولیه بورس تهران آشنا شود بسیار عالی و کاربردی خواهد بود. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی در بورس تهران با یوسف دهقانی

در این مجموعه تحلیل بنیادی کاربردی شما با علت هایی که یک سهم از لحاظ ذاتی ارزش خرید را دارد آشنا می شوید. خوبی تحلیل بنیادی، افزایش آگاهی شما نسبت به چرایی تغییرات قیمت سهم و در نتیجه تصمیم گیری منطقی در مورد خرید، فروش و یا نگهداری سهم می باشد. بیشتر بدانید

فیلم آموزشی تحلیل بنیادی در بورس تهران با محمد قاسمی

برای آموزش بورس تهران بیشتر مجموعه هایی که تولید شده بصورت متنی و کتاب می باشد و کمتر مجموعه رایگانی را می توان تهیه کرد که بصورت ویدئو مباحث مبتدی تا پیشرفته را توضیح داده باشد. لذا امید واریم این مجموعه برای جامعه بورسی ایران کارگشا و منبع خوب. بیشتر بدانید

تحلیل بنیادی چیست؟

طلا و ملک از جمله بازارهای سنتی هستند که افراد برای سرمایه گذاری به این بازارها روز می آورند. خرید هر یک و یا سرمایه‌گذاری نکردن و سرمایه را نقد، نگه داشتن، براساس تحلیلی از شرایط اقتصادی جامعه و تصوری است که از آینده آن نتیجه می شود.

اما آیا تحلیل اقتصادی به همین آسانی است و تنها براساس اخبار روزانه اقتصادی، ممکن است؟

برای این که افراد بتوانند کم­ترین زیان و بیشترین سود را به دست بیاورند، نیاز است که تحلیلی از شرایط بازار، صنعات و شرکت مد نظر داشته و افق دید مناسبی را متصور شوند.

لازمه تحلیل قطعا دانش و تخصص است. تحلیل انواع مختلفی دارد، تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، مالی رفتاری و اگر در بازار بورس مد نظر باشد، تابلو خوانی نیز افزوده می شود.

اما در کل دو تحلیل بنیادی و تکنیکال، شناخته شده ترین تحلیل ها می باشند.

موضوع این مقاله تحلیل بنیادی است. تحلیل بنیادی، با نام های تحلیل ریشه ای، پایه ای و یا اساسی نیز شناخته می شود. البته فاندامنتال (fundamental analysis) و به اختصار FA نیز خوانده می شود.

تحلیل بنیادی روشی برای محاسبه ارز ذاتی یک اوراق بهادار با استفاده از بررسی عوامل اقتصادی و مالی است. منظور از عوامل اقتصادی، وضعیتاقتصادی جامعه، شرایط صنعت مورد نظر و همچنین جایگاه شرکت است.

به عقیده تحلیلگران بنیادی کلیه تغییرات قیمتی یک سهم لزوما” دارای یک علت اقتصادی بنیادین هستند و نگاه بنیاد گراها به گذشته و آینده سهم است تا به میزان ارزندگی سهم پی ببرند.

این تحلیل مبتنی بر این فرض است که اوراق بهادار دارای ارزش ذاتی است که به وسیله سرمایه گذاران قابل برآورد می باشد.

تحلیلگران روش بنیادی به دنبال ارزش (قیمت) هستند که آن را با قیمت فعلی و مورد معامله اوراق بهادار، مقایسه کنند و بتوانند تصمیم خود را مبنی بر خرید، فروش و یا نگهداری آن سهام، اتخاذ کنند.

تحلیلگران فاندامنتال به بازاری عادلانه باور داشته و به دنبال دست یابی به ارزش واقعی سهم می باشند.

در واقع می توان چنین گفت که تحلیل بنیادی از منظر کلان تا خرد به دنبال شناسایی اوراق بهاداری است که قیمت آن ها به درستی توسط بازار تعیین نشده استو در واقع سهم براساس ارزش ذاتی آن معامله نمی شود؛ در چنین شرایطی سه حالت پیش می آید:

1. قیمت برآورد شده به عنوان ارزش ذاتی سهام شرکت، کمتر از قیمت فعلی سهم که در حال حاضر سهم به این قیمت معامله می شود، در چنین شرایطی نتیجه می شود که سهم گران معامله شده پس اگر فرد سهامدار است، پیشنهاد فروش داده می شود.

2.اگر قیمتی که نتیجه محاسبات ارزش ذاتی سهم است، بیشتر از قیمت تابلو یا همان قیمتی که سهم زمان حال با آن معامله می شود، باشد؛ در چنین حالتی، سهم ارزان معامله شده و تحلیلگر نظر به افزایش قیمت داشته و پیشنهاد خرید سهم را، ارائه می دهد.

3.چنان چه قیمت محاسبه شده و قیمت تابلو (معامله) سهم، برابر باشد، در این وضعیت سهم متعادل است و در ارزش منصفانه ای معامله می شود.

به طور مثال اگر تحلیل گر بنیادی سهام شرکت x را به قیمت ذاتی 1000 تومان بررسی و ارزیابی نماید و قیمت سهم در بازار بورس 500 تومان باشد قیمت سهم دارایِ حباب قیمتی منفی می باشد و سهامدار می تواند اقدام به خرید سهم یا در صورت داشتن سهم آن را نگه داری نماید. از طرف دیگر اگر قیمت ذاتی سهم مورد بررسی 1000 تومان ارزیابی شود و قیمت سهم در بازار بورس 1500 تومان باشد سهم دارای حباب قیمتی مثبت می باشد و سهامدار می بایست اقدام به فروش سهم نماید. همچنین اگر قیمت ذاتی سهم 1000 تومان و قیمت سهم در بازار نیز 1000 تومان باشد قیمت سهم منصفانه است و خرید و فروش آن سود و زیانی برای سرمایه گذار ندارد.

تحلیل بنیادی را برخی در مقابل تحلیل تکنیکال می دانند، در تحلیل تکنیکال داده های تاریخی مربوط به قیمت و حجم سهم مورد بررسی قرار می گیرد و بر اساس آن آینده قیمت و روند سهم را پیش بینی می کنند.

برخی اما برای پیش بینی و بررسی شرکت ها، دو تحلیل تکنیکال و بنیادی را لازم و ملزم یکدیگر می دانند.

عوامل موثر بر قیمت سهام

به‌طورکلی سه دسته عوامل بر قیمت سهام یک شرکت تأثیرگذارند: الف) عوامل محیطی، ب) عوامل مرتبط با صنعت، ج) عوامل درونزای شرکت.

الف) عوامل محیطی: وضعیت اقتصادی و سیاسی، مقررات و سیاست های کلان کشور، بودجه سالیانه، نرخ ارز، نرخ بهره
ب) عوامل مرتبط با صنعت: نحوه قیمت گذاری محصولات، عملکرد رقبا، میزان عرضه و تقاضای محصولات، رقابتی یا انحصاری بودن صنعت، حجم سرمایه گذاری در صنعت، وضعیت صنعت در بازار جهانی و قیمت های متاثر از آن
ج) عوامل درونزای شرکت: تیم مدیریتی شرکت، عملکرد مالی شرکت مثل میزان سودآوری شرکت و تداوم آن، وضعیت دارایی ها و بدهی های شرکت، نسبت p/e یا همان قیمت سهم به سود هر سهم، نسبت های مالی نظیر نرخ بازده دارایی(ROA ) و نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE ) و طرح های توسعه ای شرکت

تحلیل بنیادی | دوره جامع تحلیل بنیادی

آن دسته از همراهان کلینیک اقتصاد که تمایل به اخذ گواهی پایان دوره “تحلیل بنیادی سهام – فاندامنتال” دارند، می‌بایست در دوره های “فیلترنویسی بنیادی”، “فاندامنتال مقدماتی” و “فاندامنتال پیشرفته” شرکت نموده و سپس از طریق لینک زیر، درخواست صدور مدرک نمایند. هزینه صدور مدرک معتبر از سوی موسسه آموزش عالی ترجمان علوم به همراه ترجمه رسمی، ۶۰۰ هزار تومان می باشد.

دوره جامع تحلیل بنیادی سهام

تحلیل بنیادی یا اصطلاحاً تحلیل فاندامنتال، یکی از روش های تحلیل انواع بازار ها می باشد که به کمک آن، سرمایه گذاران می‌توانند وضعیت یک شرکت ، ارز یا سهام را بررسی کرده و ارزش واقعی آن را محاسبه کنند. سپس با بررسی ارزش واقعی و قیمت فعلی سهام شرکت یا ارز مربوطه نسبت به خرید یا فروش آن تصمیم‌گیری کنند. با یادگیری تحلیل بنیادی در کنار سایر روش‌ها، می‌توانید تصمیمات بهتری برای معاملات خود اخذ کرده و شانس موفقیت خود را افزایش دهید. ما در دوره جامع تحلیل بنیادی سهام در سایت کلینیک اقتصاد نسبت به آموزش این امر پرداخته ایم. در ادامه به معرفی بخش های مختلف این دوره می پرداززیم:

دوره جامع تحلیل بنیادی سهام شامل چه مواردی است؟

1. دوره فیلتر نویسی بنیادی: ۳ ساعت ویدئوی آموزشی
2. تحلیل بنیادی سهام (مقدماتی):۳۱ ساعت ویدئوی آموزشی
3. دوره تحلیل بنیادی سهام (پیشرفته):۳۴ ساعت ویدئوی آموزشی

فیلتر نویسی بنیادی چیست؟

فیلتر نویسی ابزاری برای طبقه بندی و اولویت بندی سهام می باشد. در واقع با استفاده از فیلتر نویسی سهم‌هایی را مد نظر قرار می دهیم که ویژگی‌های خاصی نسبت به بقیه سهام ها دارند. به عنوان مثال می‌خواهیم سهم‌هایی را مد نظر قرار دهیم که صف فروش کمی دارند و امکان دارد صف فروش آنها با زودی شکسته شود و به سمت صف خرید برود. یا برعکس سهم‌هایی را مد نظر قرار دهیم که صف خرید بسیارسنگینی دارند. این مثال ها و شرایط سهام که مد نظر هر سهام دار و معامله گر می باشد، م تبدیل به کد می شود و در صورت نداشتن اشکال منطقی و نگارشی، معامله گر م تواند از خروجی آن استفاده نماید.

همانطور که در بالا بیان شد برای انتخاب سهم مناسب باید پارامترهای مختلفی را مد نظر قرار داده و بررسی کنیم. به طور قطع خروجی این فیلترها سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری را نشان نمی‌دهند بلکه سهم هایی را نشان می دهد که با توجه به موقعیت و شرایط تعریف شده، در موقعیت مناسبی قرار دارند. در واقع فیلترنویسی دامنه انتخاب معامله گر را با توجه به شرایط اعمال نموده در فیلتر محدود می‌کند. گام بعدی در فیلتر نویسی بررسی بیشتر سهام هایی است که در خروجی فیلتر امده است. سهم‌های خروجی از فیلتر باید از تمام جهات (بنیادی و تکنیکال) نیز مورد بررسی قرار گیرند تا ریسک معاملات کم شود. انجام معامله صرفا با ابزار فیلترنویسی و توجه نکردن به سایر پارامترها، روش مناسبی نیس و ممکن است در بلند مدت سرمایه شما را به خطر اندازد.

تحلیل بنیادی سهام(مقدماتی و پیشرفته) چیست؟

تحلیل بنیادی یکی از معروف ترین و قدیمی ترین تحلیل های بازار های ریسکی در جهان می باشد و به بنیاد و ارزش سهام یک شرکت که در بورس فعال است مرتبط می شود. بنیاد هر شرکت بورسی را می توان در گزارش های مالی و صورت مالی آن یافت یا در اخباری که به آن سهم یا گروه سهمی مرتبط می شود. هم چنین تحلیل بنیادی بورس های کشور های مختلف با یکدیگر متفاوت است چون کارکرد شرکت ها در کل دنیا با یکدیگر متفاوت است . اکثرا در بورس ایران این ذهنیت منفی را دارند که تحلیل بنیادی در بورس داخل بدرد نمی خورد و این ذهنیت ها شامل موارد زیر می باشد:

• در بورس ایرانتحلیل بنیادی بدون کاربرد است
• بنیاد سهام مناسب تحلیل های کوتاه مدت نمی باشد و برای سهام داران با دید مدت کاربرد دارد.
• تحلیل بنیادی کسل‌کننده و خسته کننده است.

تحلیل بنیادی و وارن بافت

وارن بافت یکی از معروف ترین تحلیل گران بنیادی دنیا که با یک نگاه به صورت های مالی یک شرکت آینده آن شرکت را پیش بینی می کند و در مورد سود آن نظر می دهد نظر متفاوت تری دارد. او معتقد است که در واقع هیچ سرمایه‌گذار موفقی را در کل دنیا نمی توان پیدا نمود که بر تحلیل بنیادی تسلط نداشته باشد.

در بازار سهام کشور ایران هم این موضوع صادق است. واقع هرکس که در بازار بورس موفق است، یا تحلیل بنیادی را به طور کامل بلد است و یا بنیادی و تکنیکال را در کنار هم استفاده می‌کند.پس به هیچ عنوان تحلیل بنیادی را دست کم نگیرید. دوره تحلیل بنیادی دکتر علی سعد وند یکی از دوره های جامع تحلیل بنیادی بورس ایران می باشد که تمام نیاز یک معامله گر حرفه ای را به تحلیل بنیادی در بورس برطرف می کند. برای اینکه جامعیت دوره به شما اثبات شود سرفصل های دوره را شما معرفی می کنیم:

در این دوره جامع با موارد زیر آشنا می شویم:

• چرا تحلیل بنیادی؟
• کمّیت و کیفیت در تحلیل بنیادی
• ترازنامه
• صورت حساب سود و زیان
• صورت حساب جریان وجوه
• نسبت قیمت/ درآمد به رشدPEG
• فرمول و محاسبات EPS
• محاسبه ارزش کل شرکت به فروش
• درک DDM
• ROA چه مفهومی برای سرمایه گذاران دارد؟
• بدهی مازاد
• مشکلات CAPM
• مدل ارزش سنجی نسبی
• جریان وجوه آزاد (FCF) چیست؟
• خالص ارزش حال چیست؟
• ریسک بازار و ارزش ذاتی

این دوره برای چه کسانی مناسب است؟

۱-کسانی که تحلیل بنیادی محدودیت زمانی یا مکانی برای شرکت در دوره‌های آموزشی بنیادی به صورت حضوری را دارند.

۲-سرمایه‌گذارانی که به دنبال کسب سود های بیشتر دربازار بورس هستند.

۳-تحلیل‌گران بنیادی که به یک مرجع آموزشی معتبر برای آپدیت اطلاعات بنیادی خود نیاز دارند.

۴-تحلیل‌گران تکنیکال که می خواهند با فراگیری تحلیل بنیادی سود های بیشتری را کسب کنند.

۵-دانشجویان یا کارمندانی که برای هزینه های خود دنبال منبع درآمد دیگری هستند و می خواهند با فراگیری تحلیل بنیادی به بازار سرمایه ورود کنند.

۶-تمام کسانی که این موضوع را درک کرده اند که نمی شود بدون یادگیری علوم مرتبط با یک رشته، به آن ورود کرد و موفق شد.

پس از پایان این دوره جامع چه به دست می‌آورید؟

شما تبدیل به یک تحلیل‌گر بنیادی خبره می شوید و از این‌که می‌توانید با دانش تحلیل خود در بازار بورس سود کنید لذت می‌برید.

در این دوره صبور باشید و ممارست داشته باشید و مطمئن باشید هر چقدر که فیلم های دوره را بیشتر ببینید خبره تر می شوید و به نکات جدید ی پی می برید. پس سعی کنید فیلم های آموزشی این دوره را چندین بار نگاه کنید و نکات مهم آن را یادداشت کنید و مطمئن باشید در پایان دوره به یک تحلیل گر حرفه ای تبدیا می شوید.