بررسی وضعیت بازارهای مالی
بررسی چالش‌های بازارهای مالی جدید در رویداد بلاک‌دیز
رویداد بلاک‌دیز با عنوان «بلاکچین، دیروز، امروز، فردا» با حضور فعالان عرصه بلاکچین به بررسی این صنعت در ایران پرداخته شد.
به گزارش راه پرداخت در این رویداد که با حضور جمعی از فعالان حوزه بازار رمزارزها و مدیران صرافی‌های ارزهای دیجیتال برگزار شد، چالش‌ها و موانع موجود در کریپتوکارنسی‌های و بازارهای جدید مالی به بحث و بررسی گذاشته شد و در این میان یکی از مسائل مهمی که مطرح شد، رویکردهای رگولاتوری بود.
چالش‌های نوآوری در معاملات بورسی
محمد قاسمی، مدیرعامل شرکت توسعه فناوری سوشیانت یکی از مهمانان این برنامه بود که توسعه سیستم‌های مالی و تکنولوژیک در بازار سرمایه گفت: «آنلاین تریدینگ از سال ۸۸ در بازار بورس ایران استارت خورد و پیشنه آن به سال‌های قبل باز می‌گشت. نخستین کاری که در این زمینه انجام دادیم مربوط به زمانی بود که خرید و فروش سهام به صورت حضور و تلفنی بود و اولین اقدام ما ایجاد امکان خرید و فروش آفلاین سهام بود که بر این اساس مشتریان می‌توانستند سفارش بگذارند و معامله‌گر معامله را انجام دهد. این یک تغییر بزرگ در بازار سرمایه بود و در سال ۸۷ سامانه معاملاتی بورس تغییر کرد و این امکان به وجود آمد که سامانه معاملاتی مشتریان را آنلاین کنیم.»
نوآوری یک پله جلوتر از رگولاتور است
مدیرعامل سوشیانت در پاسخ به این پرسش که آیا در این مسیر هم موانعی مانند آنچه امروز در حوزه رمزارزها رخ داده، وجود داشت اظهار کرد: «در زمینه آنلاین تریدینگ هم، چنین مسائلی وجود داشت و در ابتدا اجازه آنلاین شدن معاملات را نمی‌دادند و اینطور به مسئولان القا کرده بودند که اگر این کار صورت بگیرد ممکن است ویروس وارد هسته معاملات شود. اما ما کار را انجام دادیم و بعد قوانین ایجاد شدند. این قاعده نوآوری است که یک پله جلوتر از رگولاتور است.»
قاسمی در مورد اینکه آیا برنامه‌ای برای توسعه تکنولوژی‌های مالی دیگر وجود دارد یا خیر گفت: «برای اینکه ببینیم در زمینه تریدینگ چه اتفاق‌هایی میتواند رخ دهد، باید به پیشینه‌ای اشاره کنیم. اولین گام در تریدینگ این بود که مردم به سرعت می‌توانستند ترید کنند و مرحله بعدی ورود استارت‌آپ‌هایی بود که در حوزه الگوریتم‌ها فعالیت می‌کنند و الگوریتم تریدینگ ایجاد شد که البته اکنون در بازار ممنوع است. الگوریتم تریدینگ ۳ سال در بازار کار کرد و شرکت ما اولین مجموعه‌ای بود که مجوز این کار را گرفت. پس از آن هم به سمت سوشیال تریدینگ رفتیم و اولین نمونه آن را تاسیس کردیم که آن هم رشد خوبی داشت ولی اکنون فیلتر است.»
او در ادامه افزود: «حساسیت به بازارهای مالی به خاطر اینکه موضوع مالی است، بالا است و باید در این زمینه با قانون‌گذار تعامل صورت بگیرد و آن سوی میز را هم باید درک کرد. باید این تعامل صورت بگیرد تا رگولاتور در این بحث‌ها با ما همراه شود.»
قاسمی در مورد اینکه علت انجام ری برندینگ سوشیانت در سال ۹۹ چه بود اظهار کرد: «این ری برندینگ در این راستا انجام شد که دی‌ان‌ای سوشیانت را تغییر داده‌ایم. این شرکت که از سال ۹۲ تاسیس شده فراز و نشیب‌های زیادی را داشته تا اینکه در سال ۹۴ جوینت ونچر با کارگزاری فارابی صورت گرفت و این تلاقی منجر شد که فارابی هم جزو ۳ کارگزاری برتر کشور شود. همچنین تحلیلگر امید را ایجاد کردیم و اولین اکسلیتور فین‌تک کپیتال مارکت را هم تاسیس کردیم. همچنین در حوزه شتاب‌دهنده ورود کردیم.»
قاسمی در رابطه با ورود به شتاب‌دهی نیز گفت: «اصلی‌ترین مسئله استارت‌آپ‌ها در کشور بحث سرمایهگذاری است و به دلیل تورم تامین مالی در ایران هم گران‌قیمت است و این مسائل باعث می‌شود که اینوستورها بازار جایگزین را انتخاب کنند. در این میان به این مسئله فکر میکردم که چطور بتوانیم این موضوع را حل کنیم و تامین مالی داخلی را تنوع ببخشیم و بتوانیم منابع مالی خارجی را هم درگیر کار کنیم. این مسیر را پیش بردیم و اواخر سال گذشته نیز دو استارت‌آپ جیبینو و سودینو ایجاد کردیم. بنابراین ری‌برندینگ سوشیانت از این رو صورت گرفت تا مفهوم هلدینگ را برساند.»
او از ورود سوشیانت به حوزه بلاکچین و رونمایی یک محصول بر این بستر در سال جدید نیز خبر داد. قاسمی همچنین در مورد ارائه خدماتی در بازار کریپتو بر اساس نیاز موجود در بازار نیز اظهار کرد: «در دنیا بازار کریپتو بیشتر از وجه مالی مورد توجه قرار گرفت و ابزارهایی به وجود آمد. یکی از موثرترین ابزارهایی که ایجاد شد ETPهای رمزارزها بود که آقای میزانی برای اولین بار در سوئیس این مجموعه را تاسیس کرد و دیگری هم معاملات فیوچر بود که ۳ سال قبل این را به سازمان بورس پیشنهاد داده بودیم ولی دوستان اجازه اجرای آن در ایران را ندادند. در حالی که برای افرادی که با بازارهای سنتی آشناتر هستند و می‌خواهند در سود شریک باشند به جای اینکه خود دارایی را در بازار کریپتو بخرند، می‌توانستند صندوق را بگیرند.»
او در این گفت و گو در مورد موانع مارجین تریدینگ و فیوچر در ایران نیز گفت: «باید صحبت کنیم تا این موارد در ایران هم راه بیفتند و چاره‌ای جز این نداریم. فکر میکنم اینها از ابزارهایی هستند که هم تنوع ابزار در بازار مالی ایجاد می‌کنند و هم میتوانند ریسک را کاهش دهند.»
ماینرهای مسئول خاموشی‌های ایران نیستند
در ادامه این برنامه حجت عباسی، مدیر آکادمی ققنوس به ارائه‌ای در رابطه با وضعیت برخورد دولت‌های مختلف با موضوع رمزارزها پرداخت و سپس به چالش‌ها و ادعاهای مختلفی که در داخل کشور در رابطه با ماینینگ گفته می‌شود اشاره کرد.
از جمله چالش‌های این حوزه که عباسی به آن اشاره کرد، مربوط به قانون‌گذاری بود که به گفته او بر خلاف بسیاری از حوزه‌های دیگر که قانون‌گذار تمایلی به ورود و مقررات‌گذاری ندارد، در این نمونه هر کدام از بخش‌ها برای قانون گذاری تعجیل داشتند.
مدیر آکادمی ققنوس با تشریح قوانینی که بخش‌های مختلف از جمله وزارت صمت، بانک مرکزی، وزارت نیرو و غیره در رابطه با شیوه فعالیت در حوزه ماینینگ در کشور وضع کردند، به ادعای نقش ماینینگ در خاموشی‌های اخیر نیز پرداخت و آمار و ارقامی را هم در این زمینه ارائه کرد. به گفته او این خاموشی‌ها در سال‌های گذشته هم وجود داشت اما در سال جاری فعالیت ماینرها بهانهای بود تا مقصری برای این موضوع پیدا شود. از سوی دیگر او با تشریح میزان برق تولید شده در ایران، برق مصرفی، تفاوت تولید و مصرف در بازه زمانی پیک، میزان اتلاف برق در مسیر تولید تا مصرف و همینطور میزان برق مصرفی ماینرها در ایران ننتیجه‌گیری کرد که ماینرهای ایرانی مسئول خاموشی‌ها نیستند زیرا نسبت به اتلاف برق در شبکه و چیزی که اعلام می شود کمتر مصرف می‌کنند.
موضوع دیگری که عباسی آن را تشریح کرد ادعاهای مربوط به تاثیر زیست محیطی قابل توجه ماینینگ بود و او با اشاره به میزان تولید گازهای گلخانه‌ای از سوی صنایع مختلف از جمله خودروهای الکتریکی، کشاورزی، مد، فشن، حمل و نقل، صنعت ساختمان و… عنوان کرد که صنعت ماینینگ پایین‌تر از این صنایع در رده هفتم قرار دارد.
در بخش دیگری از گفت‌و‌گوهای این برنامه، احسان قاضی‌زاده مدیرعامل اکسچینج اکسیر به ارائه توضیحاتی در مورد فعالیت این شرکت در حوزه رمزارزها در سال ۹۹ پرداخت و با اشاره به استقبال زیاد از بیتکوین گفت: «پس از افزایش قیمت بیتکوین اقبال زیادی ایجاد شد و ما در اکسیر برای پاسخگویی به مشتریان مجبور شدیم ظرفیت پشتیبانی را افزایش دهیم.»
او افزود: «به دنبال این استقبال سرویس‌های خرید و فروش زیادی با انواع و اقسامی کیفیت و مختصات بیزنسی هم وارد بازار شدند و برخی از آنها با تیمی قوی که در حوزه رسانه داشتند، توانستند به خوبی تبلیغ کنند و مارکتی قوی ایجاد کنند. نتیجه تمام این اتفاق‌ها برای همه کامیونیتی بود.»
قاضی‌زاده ادامه داد: «اغلب افرادی که در زمینه ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کردند اغلب در بازه سنی بیست تا سی و پنج سال قرار می گرفتند و از جمله افرادی بودند که با حوزه دیجیتال آشنایی داشتند اما پس از اینکه بیتکوین سیر صعودی خود را آغاز کرد و از طرف دیگر این اتفاق با رکود بورس ایران همراه شد، افراد زیادی از فضای دیگری به سمت این بازار آمدند و آگاهی کم خیلی از آنها منجر به گرفتار شدن در پلتفرم‌های کلاهبرداری شد و از این اتفاق ها متضرر شدند.»
رشد ۵ برابری کاربران اکسیر در سال ۹۹
مدیرعامل اکسیر در مورد آمارهایی که نشان از ورود افراد زیادی به سمت کریپتوکارنسی داشت اشاره کرد و گفت: «در پایان سال ۹۹ ما در اکسیر از نظر تعداد کاربر رشد ۵ برابری را تجربه کردیم و می‌دانم که این اتفاق برای همه ۵ پلتفرم اول ایران تقریبا صادق است. این در حالی است که به طور کلی این صنعت آماده پذیرش این میزان کاربر نبود. بر اساس آمار و ارقامی که مطرح می شود بین یک تا یک و نیم میلیون نفر حداقل یک بار کریپتوکارنسی را خریدند و صحبت از گردش مالی ۲۴۰ هزار میلیارد تومانی است که البته تا زمانی که سیستم آنالیز درست نباشد و پلتفرم‌ها داده‌هایشان را عمومی منتشر نکنند نمی‌توانم به طور کامل به این اعداد استناد کنم.»
رگولاتوری؛ یک تجربه عجیب
او همچنین به مسائل مربوط به رگولاتوری اشاره کرد و گفت: «سال ۹۹ از نظر تعامل با رگولاتوری تجربه عجیبی بود. ما جلسه‌های متعددی با نهادهای مختلف داشتیم و رویکردهای هر کدام هم متفاوت بود. هم تجربه واکنش‌های بدبینانه را داشتیم و هم با آغوش باز از ما استقبال می‌کردند. در مجموع اما احساسمان این بود که در حال نزدیک شدن به مفهوم مشترک هستیم ولی اتفاق‌های چهل روز اخیر همه چیز را تغییر داد. فشارهایی که به درگاه‌های پرداخت وارد شد و با برخوردهای صلبی که با اکسچینج‌ها صورت گرفت یاس و ناامیدی را بر ما مستولی کرد.
قاضی‌زاده افزود: «در یکی از جلسات یک دوستان خواست که بگویند پشت پرده این موضوع چه کسی است و خودش را نشان بدهد شاید توانستیم با او به فصل مشترک برسیم. اگر دغدغه اقتصادی و یا امنیتی وجود دارد مطرح کند نه اینکه پشت نهاد دیگری سنگر بگیرد. این تجربه جالبی برایمان نبود. ما افرادی که سال‌ها درس خواندیم و بیزنس راه انداختیم و مالیات دادیم و ترجیح دادیم در کشور بمانیم و کار کنیم محرم دانسته نشدیم.»
مدیرعامل اکسیر در مورد برنامه‌های سال آینده این شرکت نیز گفت: «ما از ابتدا هدفمان این بود که بتوانیم بازارهای شفاف و دست نخورده داشته باشیم تا کاربر ایرانی بتواند به اندازه کاربری در بررسی وضعیت بازارهای مالی خارج از کشور امکان ترید داشته باشد. همواره به زیرساخت‌ها و مسائل امنیتی حساس هستیم و این مسئله را همیشه مد نظر داریم. البته که نقاط ضعفی هم داریم ولی اولویت ما در اکسیر هیچ گاه تنها کسب درآمد نبوده و به ایجاد فرهنگ تریدینگ و زیرساخت‌ها توجه داریم. یکی از برنامه‌های ما هم این است که بتوانیم الگورتریدینگ را جا بیندازیم و اگر این اتفاق بیفتد در سال جدید می‌توانیم ابزارهای تریدینگ جدیدی را اضافه کنیم.»
در یکی از پنل‌های این برنامه محمد جعفر نعناکار، معاون سابق حقوقی وزارت ICT، احسان قاضی‌زاده، مدیرعامل صرافی اکسیر، بنیامین عباسی مدیرعامل صرافی سیتکس، بهمن حبیبی مدیر مارکتینگ صرافی بیتستان و حجت عباسی به بحث و بررسی وضعیت بازار رمز ارزها، فعالیت اکسچینج‌ها و مسائل و موانعی که در ارتباط با رگولاتوری وجود دارد پرداختند.
در این برنامه آنلاین علی میزانی اسکویی مدیرعامل شرکت فیکاس در سوئیس حضور داشت و در مورد فعالیت‌های این شرکت توضیحاتی ارائه داد. او همچنین در رابطه با دلایل و موانعی که در ایران وجود داشت که امکان انجام چنین کاری را در کشور نمی‌داد نیز صحبت کرد.
کامیار شرفی، مدیر کارگروه استخراج انجمن فناوران زنجیره بلوک، اسماعیل ثنایی مدیرعامل هولدینگ پتسا از دیگر مهمانانی بودند که دربخش‌های هاردتاک با آنها گفت‌وگو شد.
ساناز وفی، سردبیر میهن بلاکچین نیز به ارائه‌ای در رابطه با نقش رسانه در زمینه فعالیت در حوزه تبادلات مالی دیجیتالی پرداخت. ضیا صدر نیز در این برنامه در مورد فضای تولید محتوای آموزشی مرتبط با فعالیت در بازار ارزهای دیجیتالی صحبت کرد.
خزان بازارها در تابستان
پرونده بازار دارایی‌‌ها در ماه نخست تابستان بسته شد. آغاز فصل گرم سال اما با انجماد بازارها و بازدهی منفی غالب گزینه‌‌های سرمایهگذاری پایان یافت و بازار سهام پس از سکه با بیشترین افت ماهانه مواجه شد و از این منظر در مقام دوم قرار گرفت. دلار اما تقریبا بدون تغییر باقی ماند. با این حال کارشناسان معتقدند سیگنال مثبت ارسال شده از سوی شرکتها در عملکرد فصل نخست و ایجاد انگیزه‌‌های بنیادی قوی میتواند بار دیگر به تقویت تقاضا و بازگشت رونق به تالار شیشهای منتهی شود.
بورس‌‌‌‌‌‌‌‌بازان در حالی چهارمین‌ماه سال‌جاری را پشت‌سر گذاشتند که برآیند معاملاتی تیرماه از بازگشت به عقب نماگر‌‌‌‌‌‌‌‌های اصلی بورس اوراق‌بهادار تهران حکایت داشت. ماهی که در آن ابرکانال ۵/ ۱میلیون واحد واگذار شد و سهامداران خرد نیز برای دوازدهمین‌ماه متوالی به خروج سرمایههای خود از گردونه معاملات سهام ادامه دادند. به روایت آمار دماسنج اصلی تالار شیشهای سعادت‌‌‌‌‌‌‌‌‌آباد در یک‌ماه گذشته ۴/ ۴درصد افت را تجربه کرد که بیشترین افت در مقیاس ماهانه از آذر ۱۴۰۰ تاکنون را حکایت می‌‌‌‌‌‌‌‌کرد، ضمن آنکه دومین افت متوالی شاخصکل نیز در مقیاس ماهانه و بزرگ‌ترین عقب‌‌‌‌‌‌‌‌نشینی ماهانه در سال‌جاری رقم خورد.
عقب‌‌‌‌‌‌‌‌نشینی قابل‌ملاحظه سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران از جریان دادوستد‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها در حالی رقم خورد که سایر بازارهای مالی نیز وضعیت چندان موردقبولی نداشتند و به واسطه فضای انتظاری به‌وجود آمده در اقتصاد ایران، با افت قیمت مواجه شدند. در این میان سکه بیشترین افت ماهانه را به میزان ۵۲/ ۴درصد تجربه کرد و پس از آن نوبت به بورس با کاهش ۴/ ۴درصدی میانگین قیمت سهام رسید. دلار اما ماهی تقریبا آرام را پشت‌سر گذاشت و ۱۶/ ۰درصد از ارزش خود را از دست داد.
همزمان با ثبت رکوردهای کاهشی در اولین ماه تابستان، میل به خروج نقدینگی نیز به وضوح مشاهده می‌شود. به باور برخی از کارشناسان طی بیش از ۲۳ماه گذشته (مرداد ۱۳۹۹ تاکنون) به اعتماد سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران خدشه بزرگی واردشده است و دولت جدید هم برخلاف وعده‌‌‌‌‌‌‌‌ها که ساماندهی بورس را در اولویت کاری خود عنوان می‌‌‌‌‌‌‌‌کرد هیچ‌‌‌‌‌‌‌‌گونه حمایتی (در اینجا منظور از حمایت؛ عدم‌مداخله در پروسه قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری، عدم‌اعمال سیاست‌های خلق‌‌‌‌‌‌‌‌الساعه و بدون‌کارشناسی، ممانعت از ایجاد رانت، تقویت سبد‌‌‌‌‌‌‌‌گردان‌‌‌‌‌‌‌‌ها حداقل در صندوق‌های دارایکم و پالایش و. ) را به‌عمل نیاورد، از این‌رو یکی از مهم‌ترین رکوردهای کاهشی که در تیرماه سال۱۴۰۱ ثبت شد، متوجه رفتار سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران بود. چهارمین‌ماه سال در واقع دوازدهمین‌ماه متوالی برای خروج سرمایه حقیقی از بخش مولد اقتصاد بود. این موضوع هم در جای خود گواهی است بر تنومند‌شدن درخت بررسی وضعیت بازارهای مالی بی‌‌‌‌‌‌‌‌اعتمادی در بورس تهران که بخش مهمی از شکل‌‌‌‌‌‌‌‌گیری آن به واسطه سیاست‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری‌‌‌‌‌‌‌‌های غلط داخلی شکل‌گرفته است.
ماه پرخبر بازارهای جهانی
رویداد‌‌‌‌‌‌‌‌های مرتبط با اقتصاد جهانی را می‌توان یکی دیگر از عوامل مهم در تشدید موج نزولی تیرماه بازار سهام معرفی کرد. در حالی نرخ تورم ایالات‌متحده آمریکا رکوردهای جدیدی را به ثبت رسانده است (نرخ تورم سالانه این کشور به ۱/ ۹درصد افزایش یافت) که سایر بازارهای مالی جهان هم تحت‌تاثیر این مهم قرار گرفته‌‌‌‌‌‌‌‌اند، به‌طوری‌که بانک‌های مرکزی در اغلب کشور‌‌‌‌‌‌‌‌ها به دلیل شکل‌‌‌‌‌‌‌‌گیری تورم جهانی اقدامات مشابهی را همانند آمریکا در دستور کار خود قرار دادهاند. فدرال‌رزرو در روزهای پایانی خرداد‌ماه به یک‌‌‌‌‌‌‌‌باره نرخ بهره را ۷۵/ ۰درصد افزایش داد، اقدامی جدی که طی دهه‌‌‌‌‌‌‌‌های متوالی تا به این اندازه تجربه نشده بود. در اواخر‌ماه گذشته نیز اتحادیه اروپا نرخ بهره را ۵/ ۰درصد افزایش داد و احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی نیز در اقتصادهای مطرح دنیا وجود دارد. در ماه گذشته بازارهای جهانی اعم از کامودیتیها تحت‌تاثیر سیاست اخیر فد آمریکا قرار داشتند، به‌طوری که اغلب کالاهای اساسی با افت محسوس ارزش خود در جریان معاملات همراه بودند.
نفت و مس را می‌توان کالاهایی استراتژیک در دنیا محسوب کرد که هر دو به‌عنوان پیشتازان بازارهای کالایی جهانی همانند مقیاسی حساس و نبض قیمتی سایر کامودیتیها درنظر گرفته می‌شوند که حداقل در ماه گذشته بخش عمدهای از ارزش خود را از دست دادهاند. این موضوع بهانهای شد تا بورس ایران نیز که تقریبا ۷۰درصد از نماد‌‌‌‌‌‌‌‌های معاملاتی آن کامودیتی‌‌‌‌‌‌‌‌محور هستند با تشدید ریزش قیمتی همراه شده و افت به مراتب بیشتری را نسبت به ماه‌های گذشته به ثبت برساند.
ریسکهای داخلی بورس تهران
البته ریزش فقط متوجه صنایع بزرگ و غالبا صادرات‌محور بورس تهران نبود، بلکه این موج به سایرین اعم از صنایع ریالی بازار سهام کشور هم سرایت کرد، به‌طوری که برآیند معاملاتی شاخص‌‌‌‌‌‌‌‌هم وزن که از تمام نماد‌‌‌‌‌‌‌‌های معاملاتی به یک میزان اثر می‌‌‌‌‌‌‌‌پذیرد در‌ماه گذشته ۶۵/ ۴درصد افت کرد. این پارامتر که به باور فعالان بازار سهام متر و معیار مناسب‌‌‌‌‌‌‌‌تری نسبت به شاخصکل بورس تهران درنظر گرفته می‌شود، عملکردی مشابه نماگر اصلی داشت. در سال‌جاری این دومین ماهی است که شاخص هم‌‌‌‌‌‌‌‌وزن هم با افت بازدهی همراه می‌شود.
فراز و فرود قیمت سهام شرکتها در ماه گذشته تحت‌تاثیر عوامل داخلی و خارجی بود. هراس از قطعی برق صنایع در فصل گرم سال‌مستقیما قلب سودآوری صنایع و شرکتها را نشانه گرفت؛ هر چند تا به اینجای کار خطر چندانی در این‌خصوص شرکتها را تهدید نکرد اما احتمال تجربه شرایط مشابه سال‌گذشته همچنان وجود دارد. این موضوع که در فصل سرما هم در قالب قطع گاز صنایع خودنمایی می‌کند، دقیقا حاشیه سود شرکتها را تهدید می‌کند. این چالش بزرگ دقیقا پیش‌روی سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران است. با توجه به وضعیت تورم افسارگسیخته در سطح جامعه به‌جای اینکه سیاست‌‌‌‌‌‌‌‌گذار تسهیل‌‌‌‌‌‌‌‌کننده ورود سرمایه به صنایع و شرکتها باشد با تدبیر ویژه خود (قطعی برق و گاز صنایع) همانند سد مسیر فعالیت شرکتها را مسدود می‌کند.
به‌طور معمول در چنین شرایطی برخی از سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران عطای بازار سرمایه را به لقایش می‌‌‌‌‌‌‌‌بخشند و با ضرر و زیان از گردونه معاملاتی بازار سهام خارج می‌شوند. در شرایطی که کریپتوکارنسی‌‌‌‌‌‌‌‌ها نیز با نوسانات منفی و افت ارزش خود مواجه هستند، غالبا بازارهای غیرمولد داخلی انتخاب سرمایه خارج‌شده از بازار سهام خواهد بود. بررسی وضعیت تغییر مالکیت در ماه سپری‌شده از جابه‌جایی ۴هزار و ۹۳۱میلیارد تومانی حکایت دارد. رقمی که به وضوح نشان میدهد مالکیت این میزان از سهام از سبد سرمایهگذاری حقیقی‌‌‌‌‌‌‌‌ها به پرتفوی حقوقیهای بازار سهام منتقل شده است.
به باور برخی از کارشناسان بازار سرمایه حقوقیهای بورس در حال چینش پرتفوی متشکل از سهام ریالی و دلاری هستند. هر چند پیش‌‌‌‌‌‌‌‌تر به دوازدهمین‌ماه متوالی خروج سرمایه حقیقی از بورس تهران اشاره شد، اما در ۴ماه ابتدایی سال۱۴۰۱ بیشترین جابه‌جایی سهام از سبد سهامدار خرد به پرتفوی سهامدار نهادی صورت گرفت و در خرداد‌ماه گذشته نیز به میزان ۶هزار و ۶۳۲ میلیارد‌تومان سهام بین این دو بازیگر جابه‌‌‌‌‌‌‌‌جا شد.
کارنامه ثلث نخست بازارها
در صورتی‌که یک نگاه مقایسه‌‌‌‌‌‌‌‌ای بین بازار سرمایه با سایر بازارهای مالی داشته باشیم درمی‌یابیم که بورس تهران از ابتدای شروع معاملات سال۱۴۰۱ تاکنون موفق به کسب بازدهی ۴۳/ ۷درصدی شده است. سکه و دلار که ۲رقیب بورس در فضای سرمایهگذاری کشور محسوب می‌شوند اما وضعیت به مراتب متفاوت‌‌‌‌‌‌‌‌تری را تجربه کرده‌‌‌‌‌‌‌‌اند، به‌طوری که سکه ۸/ ۲۰درصد و اسکناس آمریکایی حدود ۲۱درصد بازدهی کسب کرده‌‌‌‌‌‌‌‌اند. بدین ترتیب بورس با فاصله معناداری رتبه سوم را طی ۴ماه نخست سال به جهت کسب بازدهی به خود اختصاص داده است.
تحولات مهم تیرماه
یکی از موضوعات حائزاهمیت در‌ماه گذشته رفت و آمدهای دیپلماتیک و سفر جوزپ بورل نماینده اتحادیه اروپا به تهران بود که امیدواری در حوزه دستیابی به توافق را بین ایران و قدرت‌‌‌‌‌‌‌‌های جهانی افزایش داد. در ادامه با مشخص‌شدن نتیجه مذاکرات دوحه، معامله‌‌‌‌‌‌‌‌گران بازار سهام به استقبال اخبار مثبت احتمالی آتی در گروه‌هایی نظیر خودرو، بانک و حمل‌‌‌‌‌‌‌‌و‌‌‌‌‌‌‌‌نقل رفتند و تا حدودی این مهم را پیش‌‌‌‌‌‌‌‌خور کردند.
دستاورد مذاکرات دوحه اما برای هر دو طرف تقریبا هیچ بود. بازار سهام نیز به این رویداد واکنش دوچندان منفی از خود نشان داد و با چند‌درصد ریزش طی روزهای متوالی همراه شد، درحالی‌که به واسطه جنگ میان روسیه و اوکراین، غربی‌‌‌‌‌‌‌‌ها تحریم بررسی وضعیت بازارهای مالی روسیه را در دستور کار خود قرار دادند و روسیه نیز متعاقبا صادرات نفت خود را به این کشور‌‌‌‌‌‌‌‌ها محدود کرد، اکنون مشاهده می‌شود که دنیا با چالش نفت مواجه است. به‌تازگی نیز بایدن رئیسجمهور ایالات‌متحده در راستای تامین منابع انرژی و ایجاد ائتلاف علیه ایران به عربستان سفر کرد که تقریبا برای او و متحدانش دستاوردی به‌همراه نداشت و به‌خصوص در حوزه ایجاد ائتلاف علیه ایران، با شکست مواجه شد.
این موضوع به تنهایی میتواند وضعیت نامساعد انرژی در بازارهای جهانی را به تصویر بکشد با این حال در صورتی‌که ایران به حصول توافق در بعد سیاست خارجه دست‌یابد و به‌عبارتی برنامه جامع اقدام مشترک مجددا احیا شود، ایران میتواند جایگزین روسیه در بازارهای جهانی شود. دیگر رویداد حائزاهمیت در بازارهای مالی به تغییر روند کامودیتیها بازمی‌گردد، درحالی‌که مدت‌ها کالاهای اساسی در بازارهای جهانی در مدار نزول با افت ارزش خود مواجه بودند اما در روزهای پایانی تیرماه این روند تغییر پیدا کرد، جایی‌که کالایی‌‌‌‌‌‌‌‌ها تا حدودی نسبت به وضعیت پیش‌‌‌‌‌‌‌‌رو در حوزه نرخ بهره با آسودگی خیال همراه شدند. هر چند این مهم موجب شد تا ریزش سنگین کامودیتیها در بازارهای جهانی متوقف شود اما در عین حال نمی‌توان مجددا به بازگشت کالایی‌‌‌‌‌‌‌‌ها به مدار نزول وزن نداد، زیرا همچنان احتمال افزایش نرخ بهره از سوی بانک‌های مرکزی دنیا وجود دارد که این مهم در جای خود میتواند در تغییر مسیر کالایی‌‌‌‌‌‌‌‌ها تاثیر‌‌‌‌‌‌‌‌گذار باشد. در‌ماه گذشته نرخ نیما پس از مدت‌ها نوسان وارد کانال ۲۶هزار‌تومان شد، اما تقریبا همچنان با نرخ ارز در بازار آزاد شکاف حدود ۲۰درصدی را نشان میدهد. در اواسط‌ماه گذشته این فاصله حتی از ۳۰درصد نیز فراتر رفته بود. به گمان صاحب‌نظران بازار سرمایه در صورتی‌که نرخ بهره آمریکا مجددا افزایش محسوسی را تجربه کند و همزمان برجام هم به نتیجه‌‌‌‌‌‌‌‌ای نرسد، افت قیمت کالایی‌‌‌‌‌‌‌‌ها در بازارهای جهانی در کنار افزایش نرخ دلار محتمل خواهد بود.
در‌ماه گذشته جلسه‌‌‌‌‌‌‌‌ای در شورای‌عالی بورس برگزار شد. وزیر صمت که مدت‌ها مانع عرضه خودرو در بورس‌کالای ایران بود پس از انتقاد‌‌‌‌‌‌‌‌ها از عملکرد وی در حوزه خودرو که زمینه افزایش رانت برای عده‌‌‌‌‌‌‌‌ای را فراهم ساخته بود در یک حرکت رو به جلو موافقت خود را با عرضه خودرو در بخش شفاف اقتصادی اعلام کرد.
مذاکرات ولادیمیر پوتین رئیسجمهور روسیه و رجب‌‌‌‌‌‌‌‌طیب اردوغان رئیسجمهور ترکیه با مقامات کشور در تهران با محوریت سوریه نیز در واپسین روزهای تیرماه برگزار شد که بازار سرمایه واکنش چندانی به این رویداد از خود نشان نداد.
در ماهی که گذشت سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران در انتظار افزایش دامنه‌نوسان بودند، درحالی‌که سازمان بورس وظیفه بازگشایی دامنه‌نوسان را به بورس‌ها محول کرده بود اما اخباری پیرامون زمان و چگونگی آن حداقل از سوی شرکت بورس تهران به بازار مخابره نشد و همچنان سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران با قانون زائد معاملاتی دست و پنجه نرم کردند.
بنابراین نخستین‌ماه از فصل تابستان در حالی به پایان رسید که سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران ملزم بودند در بازه مثبت و منفی ۶درصد حول منگنه بورس به دادوستد‌‌‌‌‌‌‌‌های خود بپردازند. از طرفی حجم مبنا نیز همانند گذشته بدون تغییر ماند و هیچ‌‌‌‌‌‌‌‌گونه چشم‌‌‌‌‌‌‌‌اندازی پیرامون تحول احتمالی آن برای آینده از سوی سیاست‌‌‌‌‌‌‌‌گذار بورس ترسیم نشد.
به هر حال بازدهی شاخصکل بورس اوراق‌بهادار تهران از ابتدای سال (ثلث نخست) به رقم ۴۴/ ۷درصدی رسید و شاخصکل هم‌‌‌‌‌‌‌‌وزن در این بازه زمانی ۳۴/ ۱۵درصد بازدهی کسب کرد. خالص خروج پول حقیقی از ابتدای سال‌نیز به رقم ۱۳هزار و ۴۰۹ میلیارد‌تومان رسید که این رقم میتواند در صورت تزریق به سایر بازارهای مالی به تشدید انتظارات تورمی در سطح جامعه منجر شود.
افزایش نرخ بهره بین‌بانکی به رقمی بیش از ۲۱درصد که به‌تازگی روی‌داده در واقع دستورالعملی از سوی بانک مرکزی است که به‌تازگی ابلاغ شده است و میتواند به فروکش‌کردن حجم پول از سطح جامعه کمک شایانی داشته باشد.
هر چند در تعاریف، بخش بانکی مقابل بورس قرار دارد و افزایش نرخ بهره به ضرر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران بورسی در نظر گرفته می‌شود اما در مواقع حساس برای عبور از بحران‌های احتمالی با درنظر گرفتن میزان سطح نقدینگی و خلق پول در کشور این سیاست میتواند راه‌گشا باشد.
ویدئوی شماره 16 - بررسی وضعیت بازار و تحلیل بیتکوین
برای دیدن دوره آموزشی ورود به دنیای ارزدیجیتال، همین الان روی لینک زیر کلیک کنید:
شما هم میتوانید مانند این اعضای ویژه از هوش مصنوعی لذت ببرید.
مهرداد پیروزی
تاریخ عضویت: 1 سال پیش
سلام وقت بخیر ضمن تشکر از زحمات شما 1-نرم افزار ربات بسیار عالی است 2-فیلم آموزشی بسیار ساده و کامل آموزش می دهند 3-قابلیتهای نرم افزار جهت ذخیره اندیکاتور های پرکاربرد و روزانه بسیار کمک کننده هستند 4-در بخش توضیحات اندیکاتورها اگر توضیحات تکمیل کننده بیشتر شود تا با تحلیلی که خودمان انجام داده ایم مقایسه کنیم و سپس به خرید یا فروش یا نگهداری سهم اقدام کنیم بسیار خوب می شود 5- چرا سهام صندوق های سرمایه گذاری ETF آنلاین در لیست سهام ربات وجود ندارد؟ 6-چرا اسامی سهامی که تازه عرضه اولیه شدند در لیست وجود ندارد(و ما مجبور هستیم در سایر سایتها هم اشتراک بخریم در این مواقع) با تشکر و احترام
هومن خوشنویس
تاریخ عضویت: 1 سال پیش
خدارا شکر که وصل شدید.خیلی احساس خطر میکردم.مدتی است با تحلیلهای تکنیکالتون توانسته ام به موقع فروش بزنم یا خرید بکنم
عیسی شایسته
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام واقعا خیلی مرسی و ممنون از بررسی و پیگیری سریعتون بله الان دقیقا مثل قبلا درست شد واقعا عالی هستین و ازتون خیلی ممنون و سپاسگزارم
امین فرج مشائی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام و احترام از زحمات شما بسیار ممنونم. مثل همیشه کار با سهام بین همیشه برایم مفید و سود ساز هست
محمد حسن ژند
تاریخ عضویت: 9 ماه قبل
سلام. ضمن عرض تشکر وخسته نباشید خدمت شما وتیمتون. بسیار خوشحال و خوشوقت شدم که در این حد عالی و خوب کار میکنید و عرض خسته نباشید. فقط اگر اشتباه نکنم در تبلیغتون نوشته شده بود بررسی حجم کریپتو کارنسی ها و اعلان افزایش حجم یا حجمهای مشکوک. من درفیلترهای خوبتون ندیدمش . راهنمایی بفرمائید بسیار ممنون میشم
رضا عصاری
تاریخ عضویت: 11 ماه قبل
ضمن آرزوی سلامتی برای شما و سایر همکاران محترمتان ، جا داره از زحمات شما در جهت راه اندازی "سایت ارزشمند سهام بین" تشکر کنم . ضمنا علیرغم همه ی مزایایی که داره ، یه مشکل کوچیک در برخی سهام مشاهده میشه ، اونم اینه که قیمت های برخی سهام که قبلا در اوج بودند با اون چیزی که در تکنیکال نشون داده میشه متفاوته . در مجموع از همه ی عوامل مجموعه ی سهام بین کمال تشکر رو دارم. ضمنا از میشه نظرتون رو راجع به سهم ساروم ارائه بدین. ممنون
Mostafa Aletaha
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
درود بر شما. وقت بخیر. سایت خوبی رو راه اندازی کردین و امکانات خوبی رو فراهم کردین. یه پیشنهاد داشتم اونم اینه که قسمت تحلیل تکنیکال، شاخص ها و دلار و طلا جاش واقعا خالیه. منظورم از شاخص هم شاخص تمام گروه های معاملاتی بازار سهام ایران هستش.اگه لطف کنین این ها رو اضافه کنین بخش تحلیل تون کامل کامل میشه.
Abbas Ahmadi
تاریخ عضویت: 11 ماه قبل
سلام . تبریک به شما . ویدیو های آموزشی بسیار بسیار عالی و کاربردی هستند. خیلی خوشحالم که این دوره را تهیه کردم. واقعا لذت بردم . الان با لذت در تایم بازار پلک نمی زنم و استفاده می کنم. خدا خیرتان بدهد و زنده باشید. متون و گویندگی جذاب ، عالی وشیوا وخلاصه است. لطفا خسته نشوید . خدا قوت
هادی مصطفایی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام وقت بخیر من در حال آموزش از طریق فیلمهای آموزشی سایت شما هستم خیلی خیلی ممنون و خسته نباشید . یه سوال الان که بایننس برا ایرانیا پرید صرافی جایگزین معرفی میکنید؟ ممنون از لطفتون
زهرا عباس زاده
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
اززمانیکه ازپلتفرم شما استفاده میکنم، کمتراحساساتی وشتابزده خرید وفروش میکنم و امیدوارم بتدریج بتوانم معامله گر خوبی شوم. سپاسگزارم.
حسن صبحدل
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
با سلام بر دوستان خوب گروه سهام بین، و اقع برنامه تون عالیه یک پیشنهادی داشتم اگر مکنه فیلتری بگذارین برای پیدا کردن میزان همبستگی سهام با شاخص کل
صدیقه محمدیان
تاریخ عضویت: 11 ماه قبل
باسلام وضمن خسته نباشیدبابت تمامی زحمتهاتون..این برنامه بی نظیره. انشالله بتونم بااستفاده ازاین ربات سودخوبی کسب کنم😊😊😊😊
مهدی پورفاضل
تاریخ عضویت: 1 سال پیش
واقعا تشکر از تیم و گروهتون. به بهترین شکل ممکن علمو در اختیار قرار دادید. اونقد کار تیمتون خوبه که هر لحظه علاقمند تر میشم به تحلیل. و حیف که توی این چند ماه بدون تحلیل و توجه به اندیکاتور ها اقدام به خرید میکردیم. انشالله که ضرر ها جبران بشه. خواستم یه تشکری بکنم. و به خیلی از دوستان هم معرفی کردم سایتتونو. فقط یچیز کمه توی این طراحی. نوتیفیکیشن برای ورود و خروج سهمی که انتخاب میشه توی پرتفوی. ای کاش امکان این موضوع بود. و یه چیز دیگ هم یه فیلتر مجزا که ترکیب چند تا اندیکاتور سهمو توی موقعیت خرید قرار بده. بازم سپاس.🙏🙏
هادی نصیرزاده
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام روز بخیر دوستان عزیز پیشنهاد و تقاضایی داشتم براتون اولا بابت ربات بسیار ممنون بسیار عالی هست و اگه امکان داشته باشه که جفت ارز های فارکس رو هم اگه ساپورت کنید فوق العاده میشه سپاس از زحمات شما
afshin matinpour
تاریخ عضویت: 1 سال پیش
سلام ٔ شب به خیر با سپاس فراوان بررسی وضعیت بازارهای مالی از زحمات گروه متخصص و با دانش سهام بین و سپاس ویژه از فیلمهای آموزشی رمز ارزها خواهشمندم در صورت امکان ترتیبی اتخاذ نمایید تا اکانت (پرتفوی من) نیز در قسمت تحلیلگر ارزهای دیجیتال ایجاد گردد. مجددا از تلاش و زحمات تمامی دوستان واعضای گرانقدر در سایت بسیار محبوب (سهام بین ) صمیمانه سپاسگرارم . تندرست و پاینده باشید. متین پور
Majid Mohamadi
تاریخ عضویت: 1 سال پیش
سلام خدمت جناب محمدی عزیز اپدیت سایت و تحلیلگر بورس تهران خیلی خوب انجام شد و یکسری کمبود هایی که تحلیلگر داشت بخوبی رفع شد میتونم ۴-۵ مورد رو براتون نام ببرم و بابتش هم ازتون تشکر میکنم فقط اینکه قسمت object tree حذف شده و اگر بخوایم اندیکاتوری رو محو کنیم و سپس بیاریمش امکانش وجود نداره میخواستم ببینم این قسمت(object tree) رو اضافی نمیکنید؟ 🌺بازم ازتون ممنونم 🌺
امین فرج مشائی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام و احترام، امروز عضویت ویژه را گرفتم و واقعاً خداقوت و دست مریزاد بابت زحماتی که می کشید
خطرات بازار سرمایه و بورس چیست؟ (معرفی و بررسی انواع خطرات)
آشنایی با خطرات بازار سرمایه و بورس :
معامله یک فعالیت بی‌ضرر است. به اندازه خوردن بستنی بی‌ضرر است. اما می دانید که هنگامی که 6 بستنی در روز می‌خورید چه اتفاقی می‌افتد. بدیهی است که آسیب‌های جدی به بدن وارد می‌کند. میتواند به اندازه‌ای وصف ناپذیر، دلپذیر باشد. خصوصا وقتی که معامله خوبی میکنید، درآمد کسب میکنید و سود کسب میکنید. آنچه تجارت را خطرناک می‌کند خود معامله گر است؛ نه معامله. یک سری معاملات بد میتواند باور معامله گر را به خودش نابود کند. خطرات و ریسکهای سرمایه گذاری خصوصا در بازار سرمایه و بورس همیشه در کمین یک معامله گر هستند؛ حل کردن و رد شدن از این خطرات به عوامل بسیاری بستگی دارد که اکثر آن بر دوش یک معامله گر سنگینی می‌کند. بنابراین بهترین ایده برای عبور از این خطرات و کم کردن ریسک سرمایه گذاری آماده بودن در برابر آن‌هاست. مشخص است که برای آمادگی برابر این خطرات ابتدا باید از وجود آنها در اطراف یک معامله یا یک بازار اطلاع داشته باشیم.
چند نمونه از خطرات بازار سرمایه و بورس:
نمونه‌ای از این خطرات را به اختصار توضیح خواهیم داد.
ریسک بازار
یک سرمایه‌گذار ممکن است به دلیل عواملی که بر عملکرد کلی بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد ضرر کند. حباب و سقوط بازار سهام نمونه‌های خوبی از افزایش ریسک بازار است. با رعایت مدیریت ریسک و سرمایه شما میتوانید این ریسک را به حداقل برسانید؛ حتی اگر ریسک سیستماتیک بر کل بورس سهام تأثیر بگذارد.
ریسک تورم
ریسک تورم که همچنین به آن ریسک قدرت خرید گفته می شود، فرصتی است که وجوه حاصل از یک سرمایه گذاری امروز در آینده به اندازه آن ارزش نخواهد داشت. تغییر در قدرت خرید به دلیل تورم ممکن است خطر تورم را ایجاد کند. سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری میتواند این ریسک را به حداقل برساند. چرا که درصد سود دریافتی در این صندوق‌ها معمولا تضمین شده است؛ علاوه بر این معمولا ارزش این صندوق‌ها مقداری بالاتر از پولی است که ما در روز خرید آن پرداخت میکنید.
نداشتن پس انداز کافی
اگر تصمیم دارید مقداری پول سرمایه گذاری کنید، مهم است که مطمئن شوید که مقداری پس‌انداز اضطراری نیز در یک حساب که دسترسی آسان به آن دارید کنار گذاشته‌اید. به این ترتیب سرمایه گذاری های شما با یک اتفاق غیرمنتظره از بین نخواهد رفت و اگر سرمایه گذاری اشتباه انجام دهید، از سرمایههای پشتیبان خود برخوردار خواهید شد. بنابراین نداشتن پس‌انداز یکی از خطرات جدی است که یک معامله گر میتواند با آن روبه‌رو شود. به عبارتی دیگر سرمایه گذاری با تمام مبلغی که میتوانید داشته باشید و ورود کنید یکی از ریسکهای بسیار جدی معامله گری در بازار سرمایه است.
ریسک انتخاب کارگزار
کارگزاری یا بروکر مهم‌ترین بخش فرآیند انجام معاملات و سرمایه گذاری می‌باشد. اکثر مبتدیان در بازار سرمایه بدون هیچ گونه اطلاع در خصوص کارگزاری اقدام به بستن قرارداد و دریافت کد معاملاتی از کارگزار می‌کنند و تا زمانی که مشکلی در مسیر معامله پیش نیاید در مورد کارگزار تحقیقی انجام نمی‌دهند.
مشکل بیشتر کارگزاری در ایران عدم وجود سامانه معاملاتی با امکانات کاربردی و مناسب می‌باشد که در اکثر موارد معامله گران را دچار مشکل می‌کند. معامله گران روزانه نیاز به دسترسی سریع به هسته معاملات دارند تا بتوانند در سریع ترین زمان ممکن دستور سفارش خود را به هسته معاملات بورس برسانند. امکان کلاهبرداری از سوی کارگزاری‌های بورس در کشور کم می‌باشد؛ چرا که کلیه شرکت‌های کارگزاری زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند و کانون کارگزاری بورس بر نحوه عملکرد کلیه شرکتها نظارت مستمر دارند. در بورس‌های خارجی مانند معاملات فارکس احتمال وجود کارگزاری‌های کلاهبردار وجود دارند. بنابراین قبل از انتخاب کارگزار باید با جستجو در شبکه‌های اجتماعی و انجمن‌های اینترنتی اقدام به بررسی مشکلات عمدهای که کارگزار انتخابی‌تان دارد کنید.
نداشتن فرصت کافی برای رشد سرمایه
از دیگر خطرات بازار سرمایه و بورس می توان به نداشتن فرصت کافی برای رشد سرمایه اشاره کرد. ممکن است شما برای سرمایه گذاری مبلغی را به عنوان قرض وارد بازار بورس نمایید. با توجه به اینکه مهلت سررسید این قرض‌ها روزی خواهد رسید، ممکن است زمانی باشد که سرمایه شما در شرایط مناسبی برای رشد باشد و این میتواند شما را از بدست آوردن سودهای مورد نظر دور نماید. حتی بدتر از آن میتواند در شرایطی به سررسید برسد که سرمایه شما در حالت ضرر معاملاتی باشد و این میتواند بسیار خطرناکتر نیز باشد. این مبالغ میتواند شامل قرض از موسسات، اشخاص و یا اعتبار باشد. بنابراین قبل از اینکه مبلغی را که وارد بازار کنید، مطمئن شوید که سررسید آن به اندازه‌ای باشد که فرصت کافی برای کسب سود و یا جبران ضرر را به شما میدهد.
عدم تقسیم سرمایه در سبدهای مختلف
حتما مثال “همه تخم مرغ‌ها رو در یک سبد نگذارید” را شنیده‌اید. این مسئله در تمامی بازارها مصداق دارد. وقتی که شما تمام پول خود را در یک سهم و یا یک صندوق سرمایه گذاری میکنید، این میتواند درصد ریسک و خطر از بین رفتن سرمایه شما را بالا ببرد. به عنوان مثال وقتی شما کل مبلغ مورد نظر برای سرمایه گذاری را روی یک سهم یا نماد انجام می‌دهید، خطر جدی سرمایه شما را تهدید می‌کند. مثلا در صورت ریسکهای احتمالی در مورد سهم مورد نظر مانند: بسته شدن نماد به مدت طولانی؛ شما فرصت کسب سود از سهام‌های دیگر در بازار را بررسی وضعیت بازارهای مالی از خود می‌گیرید. این باعث عدم دریافت سود کمتر نسبت به سرمایه گذاری مورد انتظار شما می‌باشد.
نداشتن استراتژی مطمئن
اکثر معامله گران به استفاده از استراتژی‌های مختلف می‌پردازند؛ آنها بدون استراتژی مشخص وارد معاملات می‌شوند و هر روز در شرایط مختلف بازار استراتژی متفاوتی را انتخاب می‌کنند، در صورتی که قبل از استفاده از استراتژی مشخص شده معاملاتی باید از نقاط قوت و ضعف آن آگاه شد. برای بررسی استراتژی باید حداقل 6 ماه با استفاده از شبیه سازهای موجود اقدام به بررسی آن کنید. در زمان طراحی استراتژی‌های باید زمان ورود و خروج از معاملات را تعیین کنید. باید بدانید که در استراتژی شما در زمان‌هایی که وضعیت بازار متغیر، بی‌ثبات یا در آرامش به سر می‌برد، باید تعیین کنید این استراتژی چگونه عمل می‌کند. با آزمایش استراتژی خود بررسی وضعیت بازارهای مالی در برابر شرایط مختلف بازار، هنگامی که این شرایط تحقق یابد، میتوانید استراتژی خود را به طور موثرتری پیاده‌سازی کنید.
تعجیل میکنید و تحقیق نمیکنید
سرمایه گذاری میتواند بازده بهتری نسبت به پس‌انداز پول در طی زمان داشته باشد. با این حال، بازده سرمایه گذاری در بازار سرمایه تضمین شده نیست و عملکرد گذشته را نمی‌توان اثبات آنچه در آینده اتفاق خواهد افتاد در نظر گرفت. به این صورت که شما بر روی سهامی سرمایه گذاری میکنید که از لحاظ بازده در سقف قیمتی قرار دارد و شما دقیق زمانی وارد آن می‌شوید که سهم یا در حال نزول است و یا کم‌ترین بازدهی را نسبت به سهم‌های مشابه رشد نکرده خواهد داشت. بنابراین یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها و خطرات سرمایه گذاری در بورس عدم اطلاع و اشراف دقیق نسبت به اتفاقات گذشته سهام و بازار می‌باشد. به طور کلی عدم دانش در بازار سرمایه بزرگ‌ترین خطری است که به معامله گر و یا سرمایه‌گذار را به طور جدی تهدید می‌کند. برای جلوگیری از این خطرات مطالعه و آموزش مهم‌ترین اصول قبل از ورود به بازار می‌باشد.
بررسی تحلیلی وضعیت بازار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) در ایران و جهان
مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار، گزارشی پژوهشی با عنوان «بررسی تحلیلی وضعیت بازار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) در ایران و جهان (تا شهریور ۱۳۹۶) » به قلم محمد توحیدی و رضا یارمحمدی منتشر کرده است.
در خلاصه این گزارش پژوهشی آمده است: يکي از نوآوری‌های دهه اخير در عرصه بحث‌هاي پولي و مالي اسلامي، انتشار انواع اوراق بهادار اسلامي به نام صکوک است؛ اين اوراق که به‌طور عمده برای تأمین مالي دولت، سازمان‌هاي وابسته به دولت و بنگاه‌های اقتصادي منتشر مي‌شوند بر اساس عقود اسلامی طراحي شده‌اند و جايگزين مناسبي برای اوراق بهادار ربوي به‌ويژه اوراق قرضه شمرده مي‌شوند. انتشار اوراق بهادار (صكوك) بر اساس احكام مقدس شريعت اسلامي يكی از مهم‌ترين دستاوردهای بانكداری و ماليه اسلامی و ازجمله برجسته‌ترين ابزارهای توسعه اقتصاد اسلامی است، مشروط بر اين‌كه در سازوكارهای آن تمام اصول بنيادی كه اقتصاد اسلامی را از ديگر اقتصادها متمايز مي سازد، رعايت شود.
ظهور و توسعه انواع و طبقات مختلف صکوک به‌طور عمده ناشی از تقاضای بازار است. صکوک را می‌توان به طرق مختلفی دسته‌بندی نمود. تقسیم‌بندی صکوک میتواند بر مبنای قراردادها و عقودی باشد که اوراق بر مبنای آن منتشر می‌شود یا بر مبنای ماهیت و نوع دارایی‌های موضوع انتشار صکوک و یا ویژگی‌های فنی و تجاری خود اوراق باشد. در این گزارش طبقه‌بندی‌های مختلف صکوک بر اساس معیارهای گوناگون مورد بررسی قرار می‌گیرد.
در بخش دیگری از این گزارش آمده است: در نظام سرمایه داری که امروزه در جهان متداول است، برای پروژه‌های بزرگی که نیاز به سرمایه کلان دارند و سود یا درآمد هنگفتی نیز در پی دارند، به صدور اسناد بر پایه اوراق قرض با بهره اقدام می‌کنند و صاحبان این اسناد چیزی جز بستانکارانی براساس بهره از صاحبان این پروژه‌ها نیستند و در مالکیت پروژه‌ها یا در سود یا درآمد حاصل از آن ها، هیچ گونه سهمی ندارند و فقط بهره‌هایی را که متناسب با بهره بازار پول است، به دست می‌آورند، درحالی که ابزارهای مالی اسلامی به گونه‌ای طراحی شده‌اند که دارندگان اوراق میتوانند به صورت مشاع در فعالیت‌های واقعی اقتصادی حضور داشته باشند و سود این فعالیت‌ها پس از کسر هزینه‌های عملیاتی بین دارندگان اوراق توزیع می‌گردد.
در بخش دیگری از این گزارش در تعریف صکوک می‌خوانیم: واژه صکوک برای نخستین بار در سال ۲۰۰۲ در جلسه فقهی بانك توسعه اسلامی جهت ابزارهای مالی اسلامی پیشنهاد شد. صکوک جمع صك به معنای سند و سفته است و معرب واژه چك در فارسی است. عربها این واژه را توسعه دادهاند و برای کلیه انواع حواله جات، تعهدات و اسناد مالی بکار می‌برند به صورت تخصصی صکوک به گواهی‌هایی اطلاق می‌شود که نمایانگر تعهدات مالی ناشی از تجارت و یا هر گونه فعالیت تجاری و سرمایه گذاری دیگر است.
علاقمندان میتوانند برای دریافت این گزارش به این نشانی مراجعه نمایند.
