واگرایی بورس

خانه برچسب: تشخیص واگرایی

واگرایی بورس و دلار

اولین هفته آبان‌ماه در حالی سپری شد که شاهد افت حدود سه‌درصدی میانگین وزنی قیمت‌ها در بازار سهام بودیم. افتی که در کنار کاهش محسوس ارزش دادوستدها سیگنالی منفی به سرمایه‌گذاران داد. در دیگر بازارها اما دلار با ثبت رشد هفتگی 2 /1‌درصدی بار دیگر در آستانه ورود به کانال 28 هزار تومان قرار گرفت تا بیش از گذشته روند نزولی قیمت‌ها در بازار سهام را زیر سوال ببرد. در بازار کریپتوها با وجود کاهش ارزش کل اما برخی رمزارزها با جهش جدی قیمت همراه شدند.

بی‌جان در مسیر افت

روزهای کم‌رمق تالار شیشه‌ای ادامه دارد. اولین هفته آبان‌ماه در حالی پایان یافت که شاخص کل سهام با افت حدود سه‌درصدی مواجه شد و مجدداً ابرکانال 4 /1 میلیون واحد را از دست داد. این سومین بار در دو ماه اخیر است که دماسنج تالار شیشه‌ای نمی‌تواند در این محدوده پایدار بماند و با افت‌وخیزهای متوالی ناچار به عقب‌نشینی به یک کانال پایین‌تر می‌شود. اما آنچه این روزها فعالان و کارشناسان بورسی را نگران کرده نه ادامه کاهش قیمت‌ها بلکه فضای رکودی حاکم بر بازار است. ارزش معاملات خرد سهام در تمامی روزهای کاری این هفته کمتر از سه هزار میلیارد تومان بود؛ سطحی که در اواخر خردادماه تجربه می‌شد. هرچند ارزش معاملات خرد سهام در بورس تهران طی ماه‌های بعد از آغاز سقوط تاریخی سهام بعضاً به زیر هزار میلیارد تومان رفته بود اما ارزش فعلی معاملات در قیاس با روزهای اوج همین دوره نیز افت حدود 80‌درصدی را نشان می‌دهد. به نظر می‌رسد سهامداران از معامله دست کشیده‌اند و شاید دلیلشان برای این کار مشخص شدن برخی ابهامات پیش روی بازار است. به هر حال بورس تهران این روزها به کمایی فرو رفته که امکان پیش‌بینی را از تحلیلگران خود سلب کرده است. باید دید در هفته آینده آیا این کلاف سردرگم اقتصادی و سیاسی با تغییر یا اخبار جدیدی مواجه می‌شود یا خیر؟ این مهم است که می‌تواند تغییری در روند فعلی بازار سهام و رفتار سرمایه‌گذاران آن حاصل کند.

ناامیدی بورسی‌ها از کدال

با پایان مهرماه ترافیک گزارش‌های شش ماه روی سامانه کدال نیز سبک‌تر شد. گزارش‌هایی که مدت‌ها بود فعالان بازار در انتظار انتشار آن بودند تا بتوانند تصویر روشن‌تری از عملکرد تولید و فروش بنگاه‌های بورسی در فصل پرحاشیه و پرخبر تابستان دریافت کنند. با انتشار این گزارش‌ها اما آب سردی بر سر معامله‌گران ریخته شد. نه به جهت کاهش سود شرکت‌ها بلکه کیفیت پایین سودهای ساخته‌شده ناشران بورسی در فصل تابستان بود که سهامداران را ناامید کرد. البته شرکت‌های کالامحور به ویژه فلزی‌ها در این فصل خوش درخشیدند و موفق شدند با عبور از بحران بی‌برقی تابستان، فراتر از انتظار ظاهر شوند. به‌طوری که فولاد در شش ماه سود ۱۲۱۰‌ریالی اعلام کرده که 232 درصد نسبت به مدت مشابه افزایش داشته است. همچنین عملی که با افزایش قیمت جهانی مس اوضاع مناسبی دارد در شش ماه ۱۲۴۰ ریال سود ساخته که ۱۵۸ درصد نسبت به شش ماه سال قبل افزایش داشته است. در سایر نمادهای این گروه نیز «فوکا» با افزایش ۸۹درصدی سود ۶۸۵ریالی، «فخاس» با افزایش ۷۹درصدی سود ۱۴۹۲ریالی، «ارفع» که افزایش سرمایه ۳۳درصدی داشته با افزایش ۵۱درصدی سود ۱۱۱۷ریالی، «فخوز» با افزایش ۸۵درصدی سود ۱۳۴۴ریالی و «هرمز» با افزایش ۱۰۸درصدی نسبت به شش ماه اول سال گذشته سود ۱۷۵۹ریالی را به ثبت رسانده‌اند که نشان‌دهنده گزارش عملکرد مطلوب در این صنعت است. پتروپالایشی‌ها و معدنی‌ها نیز کمابیش مطابق انتظارات فعالان بازار گزارش‌دهی کردند. در این خصوص «شصفها» با سود 4938 ریال در شش ماه 100درصد افزایش را نشان داد. «شبصیر» با سود ۹۲۶۲ریالی 335 درصد افزایش، «شغدیر» با سود ۶۷۸۶ریالی ۲۰۶درصد افزایش، «جم» که افزایش سرمایه ۳۰درصدی داشته با سود ۲۶۹۴ریالی ۱۰۲ درصد افزایش، «شگویا» با سود ۸۰۹ریالی ۱۵۹ درصد، «زاگرس» با سود ۱۸ هزار و ۴۲۲‌ریالی افزایش ۷۰درصد، «شبندر» با سود ۹۷۵۲ریالی ۱۲۲ درصد و «بوعلی» با شناسایی سود ۵۴۸۵ریالی در شش ماه ۱۵۴ درصد افزایش سود داشته‌اند. سایر نمادهای صنعت نفت نیز با افزایش سود همراه بودند. البته در برخی نمادها مانند «شپنا» و «شفن» گزارش‌ها کمتر از انتظار اهالی بازار بود. در نمادهای وابسته به نفت نیز قیمت نمادها نسبت به سایر بازار در شش ماه رشد داشته و این گزارش‌ها می‌تواند دلیل رشد قیمت را توجیه کند. در عمده شرکت‌های بورسی اما سود کسب‌شده توسط شرکت‌ها عمدتاً سودی تورمی و نه به دلیل افزایش تولید یا فروش شرکت‌ها بود. به عبارتی افزایش نرخ دلار، رشد بهای جهانی نفت و فلزات یا تورم محصولات و خدمات داخلی سبب شده بود تا بنگاه‌های بورسی با افزایش ارزش فروش محصولات خود همراه شوند. این سود بی‌کیفیت واکنش سرد بورس‌بازان را نیز به دنبال داشت.

شکل حمایت از بورس

حمایت از بورس واژه‌ای ناآشنا نیست و هر بار که روندی نزولی بر این بازار حاکم می‌شود، شاهد ترند شدن این درخواست از سوی فعالان بورسی هستیم. این روزها بار دیگر شاهد افزایش درخواست از سوی بورس‌بازان و حتی برخی از مدیران بورسی برای حمایت از بازار برای بازگشت آن به مسیر صعودی هستیم. اما حمایت از بورس چگونه باشد؟ این سوالی است که هر کس ممکن است برای آن جوابی متفاوت داشته باشد. اما نوع رایج حمایت از بورس که البته طی سال‌های اخیر بارها آزموده شده است، تزریق پول، اجبار سهامداران عمده به خریدوفروش سهام در هر سطح قیمتی و البته درخواست برای کاهش نرخ سود بانکی برای افزایش جذابیت بازار سهام است. روشی که درس خود را پس داده و به نظر می‌رسد نمی‌تواند راهکاری پایدار و اصولی برای درمان بازار و تغییر مسیر آن باشد و حتی برخی معتقدند تنها به اتلاف منابع و خروج از ریل صحیح سیاستگذاری منجر شده و همانند اتفاقی که در سال گذشته رخ داد، با ابرنوسان‌های متوالی می‌تواند به توموری بدخیم تبدیل شود و حتی دیگر بازارها را نیز با طوفان ناملایمات مواجه کند. در این میان خبرگان بازار حمایت را به شکلی دیگر معنا می‌کنند. آنها معتقدند سیاستگذار نه با پول‌پاشی و نه دستکاری متغیرهای اثرگذار نمی‌تواند سرمایه‌گذاران یک بازار را مورد حمایت خود قرار دهد، بلکه اصلاح برخی سیاست‌ها همچون قوانین محدودکننده معاملات سهم، رفع قیمت‌گذاری دستوری، تنوع‌بخشی به جعبه‌ابزار بورس و امثال آن است که می‌تواند واژه حمایت از بازار سهام را معنا کند.

انتظار برای دلار 28 هزارتومانی؟

دلار هفته گذشته را با رشد بیش از یک‌درصدی به پایان رساند و پس از 11 روز مجدداً از میانه کانال 27 هزار تومان عبور کرد. در نخستین روز آبان ماه، دلار به بالای سطح حساس ۲۷ هزار و ۵۰۰‌تومانی رفت. روز شنبه، اسکناس آمریکایی ۱۳۰ تومان افزایش را به ثبت رساند و در محدوده ۲۷ هزار و ۵۳۰ تومان قرار گرفت. عبور دلار از سطح ۲۷ هزار و ۵۰۰‌تومانی از این جهت برای بازار اهمیت داشت که آخرین بار در اواسط مهرماه، این ارز قیمت بالاتری را به ثبت رسانده بود. با عبور اسکناس آمریکایی به بالای سطح مقاومتی دوهفته‌ای، انتظارات افزایشی در بازار تقویت شد. برخی از تحلیلگران فنی باور دارند در صورتی که دلار بالای سطح یادشده باقی بماند، به راحتی می‌تواند تا محدوده ۲۷ هزار و ۷۰۰ تومان پیشروی کند؛ پیش‌بینی‌ای که البته در پایان هفته محقق شد. تکنیکالیست‌ها می‌گویند مقاومت بلندمدت‌تر بازار ارز محدوده ۲۸ هزار و ۳۰۰‌تومانی است که بازار در سال جاری تنها یک بار به آن رسیده است. به نظر می‌رسد دلیل اصلی رشد دلار در دو روز آخر هفته ماقبل، تغییر نوع نگاه شماری از معامله‌گران نسبت به آینده برجام بود. در حالی که در بیشتر زمان‌های مهرماه، بازار نسبت به شروع مذاکرات هسته‌ای خوش‌بین بود و حدس می‌زد که حداقل توافق موقتی در پاییز به ثبت برسد، اخبار هفته گذشته، کمی جهت انتظارات را تغییر داده است. به گفته برخی فعالان، چند بار از سوی رسانه‌های غربی عنوان شده بود که مذاکرات هسته‌ای تا انتهای اکتبر آغاز خواهد شد، ولی در حالی که تنها حدود پنج روز به انتهای این ماه باقی‌ مانده است، خبری از شروع مذاکرات نیست. در کنار این، سطح تنش‌ها تا حدی بالا رفته است و برخی از رسانه‌ها تخمین زده‌اند که ممکن است مذاکرات هسته‌ای به زودی آغاز نشود.

روز دوشنبه، معامله‌گران دلار و سکه رفتار متفاوتی داشتند. در حالی که بازیگران دلار تمایل زیادی برای خرید نشان دادند، سکه‌بازان رفتار محتاطانه در پیش گرفتند تا معاملات فلز گران‌بهای داخلی در دامنه قیمتی محدودی صورت بگیرد. در تحلیل این اتفاق، نظرات مختلفی در بازار وجود داشت که سه دسته از آنها، بیشتر به گوش می‌رسید. دسته‌ای از تحلیلگران باور داشتند که سکه‌بازان نسبت به روند افزایشی دلار اطمینان ندارند و به همین دلیل، سعی می‌کنند با احتیاط بیشتری، این افزایش را در معاملات خود لحاظ کنند. دسته دوم تحلیلگران باور دارند که رشد محدود سکه در مقایسه با اسکناس آمریکایی ارتباطی به هراس از نزول یکباره دلار ندارد. از نگاه این دسته از تحلیلگران، حباب قیمتی برای سکه وجود دارد که باعث می‌شود فلز گرانبهای داخلی به صورت بنیادی، ظرفیت رشد بیشتری نداشته باشد. دسته سوم تحلیلگران باور دارند که قیمت سکه به مرز مقاومتی حساسی رسیده و همین موضوع موجب شده است که سکه‌بازان در خرید احتیاط کنند. در چهارمین روز هفته، دلار نتوانست حرکت در جهت صعودی را ادامه دهد. اسکناس آمریکایی که از انتهای هفته گذشته در مسیر صعودی قرار گرفته بود و حتی در روز دوشنبه توانست به محدوده ۲۷ هزار و ۶۰۰‌تومانی سرک بکشد، در روز سه‌شنبه با فشار فروش معامله‌گران مواجه شد. نتیجه این اتفاق در روز سه‌شنبه افت ۱۱۰‌تومانی اسکناس آمریکایی و قرار گرفتن در محدوده ۲۷ هزار و ۵۰۰تومانی بود. در مقاطعی از روز حتی دلار تا محدوده ۲۷ هزار و ۴۰۰ تومان پایین رفت. برخی فعالان اعتقاد داشتند که افت قیمت دلار طبیعی و به دلیل اصلاح قیمتی بود. از نگاه آنها پس از چند روز رشد متوالی، معامله‌گران از خریدهای پیشین سودگیری کردند. این در حالی بود که دسته دیگری از فعالان معتقد بودند که بازارساز با عرضه ارز زمینه‌ساز افت قیمت دلار شد. در سال جاری، بازار بیش از هر عاملی نسبت به مذاکرات هسته‌ای حساس بوده است و به نظر می‌رسد همچنان نقش متغیر یادشده پررنگ است.

خودرو همچنان در منگنه

در حالی هنوز پافشاری برای حذف قیمت‌گذاری دستوری در صنایع مختلف به ویژه خودرو از سوی کارشناسان اقتصادی و برخی از سیاستگذاران ادامه دارد که اقدام عملی برای رفع این منگنه انجام نشده است. با این حال شنیده‌ها حکایت از آن دارد که شورای رقابت بار دیگر در آستانه حذف از پروسه قیمت‌گذاری خودرو قرار دارد. این شورا یک‌بار نیز در سال ۹۷ از سوی شورای هماهنگی اقتصادی سران سه قوه از تعیین قیمت خودرو کنار گذاشته شد. حالا نیز سیاستگذار به دنبال حذف این شورا از قیمت‌گذاری خودرو است تا نهاد مورد نظر خود را جایگزین کند. برخی منابع موثق نیز با اشاره به طرح حذف شورای رقابت از تعیین قیمت خودرو تاکید دارند که دولت در کنار وعده افزایش تولید و کاهش قیمت به دنبال اختیارات لازم برای تعیین قیمت خودرو است. شورای رقابت که بهمن ۹۱ با تصمیم دولت به قیمت‌گذاری خودروهای داخلی ورود کرد، پیشتر نیز یکبار از این نهاد در این بخش سلب اختیار شد، اما پس از حدوداً ۱۹ ماه بازگشت و اختیار تعیین قیمت را به دست گرفت. حذف شورای رقابت واگرایی بورس از قیمت‌گذاری خودرو در شهریور ۹۷، با تصمیم شورای هماهنگی اقتصادی سران قوا اتفاق افتاد و حالا نیز ممکن است این شورا بار دیگر چنین تصمیمی را اتخاذ کند. خودروسازان شاید در سال‌های گذشته بیشترین آسیب را از قیمت‌گذاری دستوری پذیرفته‌اند. بررسی گزارش‌های فصلی صنعت خودرو نشان می‌دهد خودروسازان با وجود کاهش زیان در میان لیدرها اما همچنان اوضاع مناسبی در گزارش‌ها ترسیم نمی‌کند. مشکلات اساسی این صنعت تحریم‌ها، هزینه‌های بالای تولید و قیمت‌گذاری دستوری است. لیدر این گروه ایران خودرو در شش ماه زیان ۱۶۵ریالی داشته که البته نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش ۴۵درصدی زیان را نشان می‌دهد. همچنین سایپا در این مدت زیان ۱۴۹ریالی (به ازای هر سهم) را ثبت کرده که نسبت به زیان ۱۲۹ ریالی شش ماه اول سال قبل افزایش ۱5درصدی زیان واگرایی بورس داشته است. همچنین «خبهمن» که افزایش سرمایه سنگین ۱۲۴۶درصد داشته در شش ماه ۱۴ ریال زیان اعلام کرده که کاهش ۷۹درصدی داشته است. آمارهای ارائه‌شده در سایت کدال نشان می‌دهد که سه خودروساز بزرگ کشور در شش‌ ماه نخست سال جاری زیان انباشته 60 هزار میلیاردتومانی را ثبت کردند که نسبت به شش‌ماهه سال گذشته که بیش از 39 هزار میلیارد تومان بوده، رکورد رشد 54‌درصدی را شکستند. زیان تولید در شش‌ماهه نخست امسال به دو هزار و 100 میلیارد تومان رسیده است. این به آن معناست که با در نظر گرفتن تولید 428 هزار و 260دستگاهی خودرو در شرکت‌های یادشده، خودروساز به ازای تولید هر محصول به‌طور میانگین چهار میلیون و 870 هزار تومان زیان می‌کند.

انعکاس بورسی رکود مسکن

بازار مسکن همچنان با رکود دست‌وپنجه نرم می‌کند. این شرایط سبب شده تا تقاضا برای اوراق تسهیلات مسکن نیز کاهش پیدا کند. آمارها نشان می‌دهد در هفته‌ای که گذشت «تسه»‌ها به طور میانگین افت قیمت حدود 5 /1‌درصدی را تجربه کرده‌اند. افزایش قیمت ملک در سال‌های اخیر و به موازات آن کاهش قدرت خرید مردم به دلیل رشد تورم سبب شده تا متقاضیان ملک از توان مالی لازم برای خرید برخوردار نباشند. در این میان افزایش بهای ساخت با رشد قیمت سیمان و آهن و البته دستمزد اثر اصلی را در تورم ملک داشته و سبب رکود در این بازار شده است.

هفته پرخبر کریپتوها

بازار ارزهای دیجیتال پس از صعود پرشتاب دو هفته گذشته این بار در مسیر نزول قرار گرفت به طوری که ارزش کل این بازار با افت 4 /6‌درصدی به 2475 میلیارد دلار نزول کرد. بیت‌کوین که به مرز 66 هزار دلار رسیده بود این هفته تا 58 هزار دلار نیز نزول کرد. افت قیمتی که تحلیلگران آن را به مسائل تکنیکال و اصلاح طبیعی بعد از رشد پرشتاب هفته گذشته ارتباط می‌دهند. در این بازار کاهشی اما کریپتوهایی همچون «سولانا» با رشد هفتگی حدود 9‌درصدی همراه شدند و «شیبا اینو» نیز روز چهارشنبه به اوج تاریخی خود رسید. جدیداً اخبار و شایعات جدیدی مبنی بر بازبینی طرح ممنوعیت استخراج و محدودیت معاملات ارزهای دیجیتال توسط دولت چین مطرح شد. بعد از ممنوعیت کامل فعالیت در حوزه ارزهای دیجیتال در چین، روند نزولی ماینینگ بیت‌کوین در این کشور شدت گرفت و هم‌اکنون به صفر رسیده است. سرکوب معاملات و استخراج ارزهای دیجیتال توسط چین که چند سالی است در دستور کار قرار گرفته است، در سال جاری یکی از عوامل سقوط شدید ارزهای دیجیتال شد. سقوطی که موجب شد بیت‌کوین از ۶۴ هزار دلار تا زیر ۳۰ هزار دلار افت کند. بعد از این اتفاق، مهاجرت استخراج‌کنندگان به مقاصد مختلف شدت گرفت. مهم‌ترین مقصد فعالان صنعت استخراج ارزهای دیجیتال آمریکا بود. همچنین اخبار تبدیل شدن بیت‌کوین به ارز رایج در السالوادور و صعود پرشتاب مجدد ارزش رمزارزها موجب شد دولت چین به فکر فرو رود.

در این حوزه همچنین گروه ویژه اقدام مالی (FATF) هفته گذشته اعلام کرد در حال بررسی زمینه‌های نظارت بر حوزه ارزهای دیجیتال است. رئیس این سازمان در همین راستا اعلام کرد که دستورالعمل‌های خود را در دو روز آینده برای فعالان این بازار اعلام خواهد کرد. همچنین این سازمان از در اختیار داشتن ابزاری برای شناسایی و کاهش خطرات ریسک معاملات ارزهای دیجیتال در آینده خبر داد. دامنه این بررسی‌ها شامل استیبل‌کوین‌ها، شبکه‌های همتا به همتا (P2P)، توکن‌های غیرمثلی (NFT) و حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌شود. این اقدامات به دلیل رشد روزافزون محبوبیت و گسترش حوزه بلاک‌چین در حال بررسی است تا بتوانند نظارت مستمر و تعامل بین بخش‌های دولتی و خصوصی را در این زمینه اجرایی کنند. مارکوس پلیر، رئیس کارگروه اقدام مالی نیز در همین راستا اعلام کرد که دستورالعمل بازنگری‌شده خود را برای فعالان ارزهای دیجیتال اعلام خواهد کرد. این نهاد همچنین به دنبال شواهد و مدارکی است که بتوان با استناد به آنها درباره صحت اجرای قانون انتقال اطلاعات (Travel Rule) توسط کشورهای عضو این کارگروه، راستی‌آزمایی کرد. هدف این قانون که در سال ۱۹۹۶ تصویب شد، ثبت برخی اطلاعات از طرفین یک تراکنش با هدف مبارزه با پول‌شویی و تروریسم است. همچنین یکی از اظهارات پرحاشیه هفته گذشته در بازار کریپتوها سخنان جک دورسی یکی از بنیانگذاران توئیتر در خصوص در پیش ‌بودن ابرتورم در ایالات متحده بود. موضوعی که به بحث و گفت‌وگو در خصوص پناهگاه پول‌های سرگردان تبدیل شد. برخی طلا را بازار هدف می‌دانستند و برخی دیگر از روانه شدن نقدینگی به بازار رمزارزها سخن می‌گفتند.

روز واگرایی در بورس تهران

دنیای‌اقتصاد : پس از عملکرد مناسب بازار سهام در فروردین، معاملات بورس در نخستین روز کاری اردیبهشت‌ماه با واگرایی دو نماگر اصلی پایان یافت. جایی که به واسطه افت قیمت‌ در بازار کامودیتی‌ها، سهام گروه‌های بزرگ با افت قیمت مواجه شدند و شاخص کل بورس تهران را پایین کشیدند. در مقابل جذابیت برخی سهام زیرمجموعه خودرویی سبب شد تا نماگر هموزن با رشد همراه شود. در این میان رئیس سازمان بورس ضمن اعلام ۱۰ برنامه برای بهبود شرایط بازار سرمایه، وضعیت بورس در سال جاری را مطلوب ارزیابی کرد.

بورس تهران در نخستین روز از معاملات اردیبهشت ماه، عقبگردی ۵/ ۰درصدی را در دماسنج اصلی بازار به نمایش گذاشت. در این روز بازگشت شاخص‌کل به کف کانال ۵/ ۱‌میلیون واحدی نشان از آن داشت که میانگین وزنی قیمت‌ها نسبت به سنجش مجدد وضعیت در بازار یادشده مصمم است، با این‌حال این مساله مانع از آن نشد که شاخص هموزن تحت‌تاثیر نمادهای کوچک بازار به‌خصوص زیرمجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌های کوچک‌تر خودرویی که به دلیل جذابیت ناشی از الزام به فروش سهام تودلی صف خرید بودند، رشد نکند. اینطور که به‌نظر می‌رسد بازار سهام در شرایط کنونی در حال گذراندن استراحتی است که بخش مهمی از آن به دلیل توقف روند صعودی بازارهای جهانی حادث شده است، این مساله مانع از آن شد که نفع نمادهای شاخص‌ساز از کاهش عوارض پرداختی که به دلیل همین وضعیت بازارهای کالایی جهان رخ‌داده چندان مورد‌توجه قرار گیرد.

صبر در بازار سهام

داد و ستدهای اولین روز معاملاتی هفته جاری در بورس تهران با افت نیم‌درصدی میانگین قیمت‌ها در این بازار به پایان رسید. در این روز شاخص‌کل این بازار بیش از ۷‌هزار واحد به عقب برگشت و درحالی‌که انتظار می‌رفت بتواند عملکرد بهتری را نسبت به روز معاملاتی قبل به نمایش بگذارد، بازهم قرمزپوش شد. همین امر نشان از آن دارد که احتمالا بازار سهام در حال واکنش نشان‌دادن به سطحی است که به تازگی توانسته از سد آن بگذرد. در روزهای میانی هفته گذشته بود که نماگر اصلی بازار بالاخره پس از ۷‌ماه توانست مجددا برای بار سوم (از آغاز رکود) محدوده یک‌میلیون و ۵۰۰‌هزار واحدی را لمس کند. در این مدت آنچه که توانست بیش از هر چیز در هفته‌های اخیر برای ثبت بازده بیش از ۱۰‌درصدی فروردین‌ماه به کمک شاخص بورس بیاید، بهبود اوضاع در بازارهای جهانی بود که توانست در کنار عواملی چند نظیر مسکوت‌ماندن مذاکرات برجامی و چشم‌انداز بالای تورمی کم‌کم به کمک بورس بیاید و از رخوت سنگین حاکم بر آن در روزهای پایانی سال‌قبل و روزهای نخست سال‌جاری بکاهد.

با این حال هیچ‌کدام از این عوامل باعث نشده تا ترس سهامداران که در طول ۲۰ماه اخیر نسبت به بازار سهام شکل گرفته، در این روزها به کلی از بین برود. نمود این واهمه را می‌توان تا حد زیادی در داد و ستدهای خرد موجود در بازار سهام دید که در روزهای اخیر نتوانسته افزایش پایدار و روند صعودی به بالای سطح ۴‌هزار میلیارد‌تومان را به ثبت برساند. البته باید توجه داشت نقش مهم رویدادهای مالی بین‌المللی و راکدشدن نسبی هیجان جنگ میان غرب و روسیه که در ‌ماه‌های اخیر درگرفته را نمی‌توان در وضعیت این روزهای بازار سهام نادیده گرفت.

همان‌طور که در گزارش‌های قبلی نیز به آن پرداخته شد، بخش مهمی از انگیزه بازار سهام برای رشد قیمت‌ها طی هفته‌های اخیر تورم پیش‌روی اقتصادهای مطرح جهان است که به‌زعم بسیاری از کارشناسان می‌تواند روند صعودی قیمت کامودیتی در جهان را تداوم بخشد. از سویی دیگر جنگ اوکراین و روسیه نیز به سبب آنکه کشورهای یادشده عرضه‌کننده بخش مهمی از محصولات فلزی، کشاورزی و پتروشیمی جهان هستند بر این چشم‌انداز افزایشی افزوده و سبب شده تا در یک‌ماه اخیر قیمت نفت نوسان قابل‌توجهی را پشت‌سر بگذارد. در سایر کالاهای اساسی نیز جهش‌های مختلفی به ثبت رسیده که هرچند به اندازه جهش نفت خبرساز نبوده‌اند با این حال توانسته‌اند هم بازارها را دستخوش تغییر کنند و هم چشم‌انداز عرضه و تقاضا در ‌ماه‌های پیش‌رو را نسبت به آنچه که در ‌ماه‌های قبل تصور می‌شد، متفاوت سازند.

سایه تحولات بازارهای جهانی

به هر روی بازار سهام نیز چند وقتی است که تحت‌تاثیر استراحت قیمت‌ها در بازارهای جهانی قرار گرفته است. بورس تهران در شرایطی روزهای پس از فتح کانال ۵/ ۱میلیون واحدی را پشت‌سر گذاشته که عوامل متعددی چون عرضه قابل‌توجه نفت و فرآورده‌های نفتی از سوی آمریکا در کنار عادت‌کردن بازارها به تحریم‌های مختلف روسیه سبب شده تا قیمت انرژی در بازارهای جهانی وارد فاز استراحت و کاهش نسبی شود. از سویی دیگر به واسطه همین کاهش قیمت، محصولات پتروشیمی نیز از رشد بیشتر طی هفته اخیر بازایستادند تا به این ترتیب در کنار کاهش قیمت محصولات فولادی فضا برای استراحت در بازارهای جهانی بیش از پیش فراهم شود.

اینطور که به‌نظر می‌آید رویکرد بازار سهام به بازارهای خارجی نسبت به سال‌گذشته بار دیگر تقویت شده است. در‌ ماه‌های اخیر آرامش در بازار به سبب عوامل متعددی نظیر کاهش قیمت پیوسته دارایی‌ها به حدی اندک بود که عملا جایی برای اهمیت‌دادن به تغییرات مثبت و منفی بازارهای جهانی باقی نمی‌ماند. در آن برهه اعمال تغییرات پی‌در‌پی در قوانین که منجر به بروز نارضایتی گسترده درمیان فعالان بازار شده و ریسک سیستماتیک را نیز افزایش می‌داد، در کنار یأس طبیعی بازارهای مالی به هنگام ریزش شدید قیمت‌ها بیشترین وزن را در عملکرد سرمایه‌گذاران خرد داشت. از سویی دیگر خوش‌بینی به مذاکرات برجامی و حصول توافقی تازه به حدی بود که ترس از کاهش قابل‌توجه قیمت ارز، سرمایه‌گذاران پرریسک را نیز از خرید دارایی بازدارد.

در حال‌حاضر اما بخت با اهالی بازار یار است و هر آنچه که در سال‌قبل سبب می‌شد تا سرمایه‌گذاران سهام نخرند تقریبا تا حد زیادی از میان رفته است. البته باید توجه داشت که همین همگرایی بالا به تحولات بیرونی نیز می‌تواند چندان به نفع بورس تهران نباشد. در شرایط کنونی افزایش کرونا در چین سبب‌شده تا تاثیر احتمالی منفی این شیوع بر آمار‌های اقتصادی دومین غول اقتصادی جهان به دقت بررسی شود. در روزهای اخیر واگرایی بورس جرومی پاول که هم‌اکنون ریاست فدرال‌رزرو را بر عهده دارد در نشستی که از سوی صندوق بین‌المللی پول برگزار شده بود، گفته است که نظر این نهاد پولی نسبت به چشم‌انداز تورمی در مقایسه با گذشته تغییر کرده و مجموعه تحت حکمرانی او سیاست‌های متناسب‌تری را با شرایط پیش‌رو اتخاذ خواهد کرد. همین امر سبب شد تا گمانه‌زنی‌ها درخصوص افزایش نرخ بهره افزایش پیدا کند.

بر این اساس پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که فدرال‌رزرو احتمالا نرخ بهره را در سال‌جاری تا میزان ۵/ ۲‌درصد افزایش خواهد داد. چنین امری به این معنا خواهد بود که سیاستگذار پولی ایالات‌متحده در نظر دارد تا در‌ ماه‌های پیش‌رو حجم بالایی از اوراق قرضه دولتی را خریداری و به این واسطه از چرخه خارج کند. این امر اگرچه برای مقابله با تورم ایالات‌متحده که هم‌اکنون در سقف ۴۰ سال اخیر جا خوش کرده، امری مثمرثمر تلقی می‌شود، با این حال می‌تواند اثر کاهشی جدی بر قیمت کامودیتی‌ها بگذارد و رکود را نیز به موازات دفع تورم تشدید کند. حال باید سعی کرد و دید که ماحصل این تحولات از جنگ در اوکراین گرفته تا تصمیمات بانک‌های مرکزی، اقتصاد جهانی را به کدام‌سو خواهد برد. در حال‌حاضر تغییرات قیمت در بازارهای کامودیتی به‌خصوص بازار طلا حکایت از آن دارد که با توجه به گفته‌های جرومی پاول ریسک موردانتظار در بازارهای دارایی تا حدی کاهش یافته است، چراکه در آخرین روز معاملاتی هفته قبل قیمت هر اونس طلا در حدود ۷۰‌دلار کاهش داشت.

یک خبر مثبت برای بورس

با وجود تمام مسائل مطرح‌شده اما یک اتفاق در روزهای گذشته توانسته از شوک احتمالی بازارهای جهانی بر بورس بکاهد. این اتفاق که چیزی جز کاهش نرخ کالاهای اساسی به زیر سطح دریافت عوارض نیست، در بازار چندان مورد‌توجه قرار نگرفته است. در روزهای اخیر دخالت دولت بر بازار فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی و البته سیمان به دو شکل تصحیح شد. نخست آنکه به‌دستور وزارت صمت از تعداد موارد مشمول دریافت عوارض صادرات در گمرک کاسته شد و دیگر واگرایی بورس واگرایی بورس اینکه کاهش قیمت‌ها در بازارهای بین‌المللی از پله عوارض پرداختی کاست. برخی بر این باور هستند که با توجه به افت قیمت‌ها به زیر سطح یادشده این امکان وجود دارد که اختلاف ایجادشده قیمت با گذشته به سود شرکت‌ها تمام شود؛ چراکه عوارض موردبحث پلکانی بوده و مابه‌التفاوت آن با قیمت دارایی به نفع شرکت‌ها است. برای مثال افت قیمت مس در بازارهای جهانی باعث‌شده تا کاتد دیگر مشمول پرداخت عوارض نباشد، همچنین در محصولات فولادی عوارض پرداختی دو پله کاهش پیدا کرده است. همین امر نشان می‌دهد که در نهایت فضا چندان هم برای بورسی‌ها بد نخواهد شد.

داستان سهامداری خودرویی‌ها

اما از تمامی حواشی پیش‌روی بازار که بگذریم بورس در نمادهای خودرویی وضعیت جالب‌توجهی داشت. فعالان بازار در شرایطی طی روز گذشته به نظاره قرمزپوشی نمادهای شاخص‌ساز نشسته بودند که در این میان نحوه سهامداری خودرویی‌ها منجر به افزایش تقاضا برای آنها شده بود. داستان از این قرار است که مقررشده تا نمادهای کوچکی که سهامدار عمده آنها شرکت خودرویی است سهام خود در این شرکت‌ها (که به اصطلاح سهام تودلی خوانده می‌شود) را بفروشند. در حال‌حاضر سه نماد «خگستر»، «ورنا» و «وساپا» مطابق با الزام قانونی باید سهام خودروسازان را واگذار کنند. بر این اساس انتظار می‌رود شرکت‌های نامبرده از این محل سود خوبی شناسایی کنند. همین امر سبب شد تا در روز گذشته شاهد شکل‌گیری صف خرید در نمادهای یادشده و مثبت‌شدن شاخص‌کل هموزن باشیم؛ آن‌هم در شرایطی که شاخص‌کل ۵/ ۰‌درصد منفی بود.

بورس ‌‌‌‌‌‌‌‌‌شنبه از دریچه آمار

در روزی که شاخص‌کل بورس تهران با افت ۵/ ۰درصدی مواجه شد، از ۳۳۳ نماد معامله‌شده، قیمت پایانی ۱۵۴ سهم (۴۶ درصد) مثبت بود و در مقابل ۱۶۸ سهم (۵۰ درصد) در سطوح منفی دادوستد شدند. در این بازار ۴۵ نماد (۱۴درصد) صف خریدی به ارزش ۱۶۶ میلیارد‌تومان تشکیل دادند اما در مقابل شاهد شکل‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیری صف‌فروش در ۷ نماد بورسی (۲ درصد) به ارزش ۱۳ میلیارد‌تومان بودیم. رویدادهای یادشده سبب شد تا در این روز ارزش معاملات خرد به حدود ۳۳۷۵ میلیارد‌تومان برسد. در این روز خالص تغییر مالکیت منفی ۱۸۳ میلیارد‌تومان بود که در اثر خروج سرمایه حقیقی و در نتیجه انتقال سهام به نفع حقوقی‌ها شکل گرفت. در این روز سه گروه فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و فرآورده‌های نفتی به ترتیب بیشترین خروج پول حقیقی را شاهد بودند. در فرابورس ایران اما در روزی که آیفکس کاهش ۰۸/ ۰‌درصدی را ثبت کرد، ۱۴۲ نماد معامله شدند که در این میان قیمت ۶۱ سهم (۴۳ درصد) مثبت و ۷۹ سهم (۵۶ درصد) منفی بود. در این بازار ۲۷ نماد (۱۹ درصد) صف خریدی به ارزش ۱۰۶میلیارد‌تومان تشکیل دادند و در مقابل شاهد شکل‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیری صف‌فروش در ۶ نماد فرابورسی (۴ درصد) به ارزش ۴/ ۴میلیارد‌تومان بودیم.

واگرایی بورس با اقتصاد ایران | بورس صعودی خواهد شد؟

در یک سال گذشته بورس اصلا وضعیت مناسبی نداشته است و برخلاف بازارهایی چون مسکن، طلا و ارز روند نزولی را طی کرده است. این روند نزولی نشان می دهد بورس واگرایی با کلیت اقتصاد پیدا کرده است. آیا بورس صعودی می شود؟

به گزارش نبض بورس، مهران رضوانی | برخی از تحلیلگران تکنیکال بازار‌های مالی، برای پیش بینی روند قیمت ها از شاخصه هایی (Indicators) استفاده می کنند که یکی از روش های استفاده از این شاخصه ها، پیدا کردن واگرایی میان قیمت و شاخصه ی مورد نظر می باشد. بدین معنا که اگر شاخصه، روند رو به بالا داشته باشد، اما قیمت روند رو به پایین داشته باشد، واگرایی رخ می دهد و احتمالا قیمت به جهتی که شاخصه حرکت کرده است تغییر مسیر می دهد و صعودی می شود. برای حالت برعکس که شاخصه به سمت پایین و قیمت به سمت بالا باشد نیز این موضوع صادق است.

در حال حاضر می شود این روش تحلیلگران تکنیکال را به شرایط این روز‌های بورس تعمیم داد و روند قیمتی سهام مورد معامله در بورس را با وضعیت بازار‌های موازی موجود در اقتصاد ایران به عنوان شاخصه های مهم اقتصادی سنجید.

اگر بازه مورد سنجش را از انتهای پاییز سال ۹۹ تا انتهای پاییز سال جاری در نظر بگیریم، بازار‌های موازی در مقایسه با شاخص کل بورس و شاخص کل هم وزن، به شرح زیر تغییر کرده اند:

همان طور که در جدول بالا مشخص است، بازار‌های موازی مانند مسکن، ارز و طلا در یک سال گذشته با رشد همراه بوده اند، اما شاخص کل بورس و بدتر از آن شاخص کل هم وزن با افت همراه شده اند.

همان طور که مستحضر هستید، شاخص کل هم وزن ملاک دقیق تری برای ترسیم وضعیت سبد‌های دارایی سرمایه گذاران در بازار سرمایه می باشد که افت بیش از ۲۰ درصدی در یک سال گذشته را نشان می دهد.

این افت ارزش دارایی سرمایه گذاران در بازار سرمایه وقتی در کنار رشد قیمت ها در سایر بازار‌های موازی قرار می گیرد، تداعی کننده یک واگرایی بزرگ میان بورس و کلیت اقتصاد ایران است که انتظار می رود دیر یا زود، بازار سرمایه با اقتصاد کشور هم جهت شده و به مسیر صعودی بازگردد.

با این رشد قیمتی در بازار‌های موازی، می توان نتیجه گرفت که در حال حاضر ارزان ترین بازار موجود در کشور برای سرمایه گذاری، بازار سرمایه است و واگرایی بورس اگر چنانچه حلقه مفقوده رشد بازار که همان اعتماد است، دوباره به بازار برگردد و پول های خارج شده از بازار سرمایه، وضعیت را مساعد دیده و دوباره راهی بورس شوند، این واگرایی عمل خواهد کرد و شاهد روز‌های پرفروغ بازار سرمایه خواهیم بود.

واگرایی بورس

سیگنال های اسپات و فیوچرز ارزدیجیتال در کانال تلگرام هوش فعال عضویت در کانال

خانه برچسب: تشخیص واگرایی

آرشیو مطالب

نوسان گیری در ارزدیجیتال با اندیکاتور TSI سیگنال گیری در تریدینگ ویو

اندیکاتور واگرایی ‏Divergence for many indicators‏ در تریدینگ ویو مخصوص معاملات بلند مدت و کوتاه مدت

آموزش اندیکاتور CM_Ult_RSI_MTF برای شناسایی قدرت و جهت حرکت نمودار و تشخیص سیگنال خرید و فروش با واگرایی مخصوص تریدینگ‌ویو

دانلود اندیکاتور B Kaufman Volatility برای تشخیص زود هنگاه صعود و سقوط بازار مخصوص بورس و فارکس MT5

دانلود اندیکاتور Divergence Solution جهت یافتن واگرایی و سیگنال گیری مخصوص فارکس و متاتریدر 4

آموزش اندیکاتور ترسیم مجموع جریان پول در تریدینگ ویو Accumulation Distribution (ADL)

فیلتر بورس چیست؟

اشتراک طلایی چیست؟

نوشته‌های تازه

• نوسان گیری ارزدیجیتال با اندیکاتور CMF در تریدینگ ویو
• نوسان گیری در ارزدیجیتال با اندیکاتور TSI سیگنال گیری در تریدینگ ویو
• سیگنال گیری در ارز دیجیتال با استفاده از اندیکاتور MA CROSS تریدینگ ویو
• نوسان گیری در ارزدیجیتال با اندیکاتور SMII در تریدینگ ویو
• سفارش ربات تریدر تلگرام ، طراحی و پیاده سازی انواع سرویس های حرفه ای با استفاده از ربات تلگرام

• نوسان گیری ارزدیجیتال با اندیکاتور CMF در تریدینگ ویو 43 views
• اندیکاتور تشخیص حمایت و مقاومت SUPPORT RESISTANCE در تریدینگ ویو 34 views
• اندیکاتور Session Volume Profile در تریدینگ ویو مخصوص معاملات اسکالپ 29 views
• دانلود اندیکاتور MACD پیشرفته MACD Histogram, multi-color 25 views
• پیداکردن نقطه ورود و خروج زودتر از موعد با دانلود اسیلاتور elliott wave oscillator 25 views
• اکسپرت محاسبه حجم لات ،حد ضرر و حد سود هر پوزیشن طبق ریسک هر معامله و پوزیشن گیری راحت مخصوص فارکس 20 views
• سیگنال خرید سهم در کف قیمتی با استفاده از فیلتر اسیلاتور استوکاستیک stochastic FH-1 19 views
• اندیکاتور ‏Candlestick Patterns Identified‏ در تریدینگ ویو مخصوص پرایس اکشن 18 views
• دانلود اندیکاتور ترسیم اتوماتیک حمایت و مقاومت Auto Support and Resistances 18 views
• شیوه اضافه کردن نمادهای بورس ایران به متاتریدر یا مفیدتریدر 18 views

• 1391 کاربر کل کاربران سایت
• 0 محصول مجموع محصولات
• 372 مطلب کل مطالب سایت
• 1375 دیدگاه کل باز خورد مطالب

نوشته‌های تازه

• نوسان گیری ارزدیجیتال با اندیکاتور CMF در تریدینگ ویو
• نوسان گیری در ارزدیجیتال با اندیکاتور TSI سیگنال گیری در تریدینگ ویو
• سیگنال گیری در ارز دیجیتال با استفاده از اندیکاتور MA CROSS تریدینگ ویو
• نوسان گیری در ارزدیجیتال با اندیکاتور SMII در تریدینگ ویو

چطوری با ما در تماس باشید؟

شما برای ارتباط با ما می توانید از طریق شماره 09364549266 در واتساپ و تلگرام با ما در ارتباط باشید ضمنا برای تماس تلفنی از ساعت 8 صبح تا 4 بعد از ظهر پاسخگوی کاربران عزیز می باشیم

ما کی هستیم و چیکار میکنیم؟

سایت هوش فعال یک گروه با انگیزه می باشد که هدف آن تولید محتوای کاربردی و حرفه ای در زمینه تحلیل تکنیکال و برنامه نویسی بازارهای مالی،طراحی و تولید فیلتر هایی بورسی،پادکستهای انگیزشی و آموزشی و ارائه کتابهای صوتی و الکترونیکی اختصاصی در زمینه بورس بود.

آدرس : مازندران، ساری،خیابان معلم، خیابان امام هادی، آکادمی هوش فعال

تلفن ثابت : 91010105-011 موبایل : 09364549266

سایت هوش فعال به منظور قانون مند کردن فعالیت های خود مجوز فعالیت نشردیجیتال برخط و تصدی رسانه برخط پیام ده را از مرکز توسعه فرهنگ و هنر در فضای مجازی متعلق به وزارت فرهنگ و ارشاد اسلامی با شماره پرونده 12565 را در تاریخ 1400/09/21 اخذ کرده است.

واگرایی در تحلیل تکنیکال | انواع واگرایی‌ها و ویژگی‌های آنها در بورس و بازارهای مالی

واگرایی‌ها یکی از مفاهیم معاملاتی مورد علاقه تریدرها (معامله‌گران) هستند زیرا در صورت ترکیب با سایر ابزارها و مفاهیم مالی، سیگنال‌های تجاری کیفیت بالایی را ارائه می‌دهند. واگرایی و همگرایی دو مفهوم بسیار مهم و کاربردی در انواع تحلیل‌ها به شمار می‌روند و در این مطلب قصد داریم به طور خاص در مورد واگرایی در تحلیل تکنیکال صحبت کنیم.

تعریف واگرایی به زبان ساده

بیایید با واضح‌ترین پرسش شروع کنیم و واگرایی را به زبان ساده توضیح دهیم و از دلایل اهمیت واگرایی در تحلیل تکنیکال پرده برداریم. به واقع واگرایی تغییرات بازار سرمایه را در بورس نشان می‌دهد و بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که تریدرهای بازار بورس در گام نهایی دچار تردید شده و سهم روند قبلی خود را تغییر دهد و برخلاف آن حرکت کند.

هنگامی که واگرایی در بازار بورس اتفاق می‌افتد با درصد بسیار بالایی می‌توان به آن تکیه کرد. این در حالی است که واگرایی در تحلیل تکنیکال معتبرترین نوع واگرایی در همه تحلیل‌ها به شمار می‌رود. واگرایی زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی در جهت مخالف یک شاخص فنی مانند نوسان‌ساز یا برخلاف سایر داده‌ها در حال حرکت است. واگرایی به تریدرها هشدار می‌دهد که ممکن است روند فعلی قیمت تضعیف، و در برخی موارد منجر به تغییر جهت قیمت شود.

یکی از اندیکاتورهای کلیدی برای پیدا کردن واگرایی اندیکاتور MACD است. اگر با مکدی آشنایی ندارید میتوانید به پستِ آموزش اندیکاتور مکدی به زبان ساده مراجعه کنید.

انواع واگرایی را بهتر بشناسید

در دنیای بورس، دو نوع واگرایی وجود دارد؛ واگرایی مثبت و واگرایی منفی. واگرایی مثبت نشان می‌دهد که حرکت افزایشی قیمت دارایی امکان پذیر است. واگرایی منفی اما نشان می‌دهد که حرکت نزولی قیمت دارایی امکان پذیر است.

اما اگر بخواهیم دقیق‌تر به واگرایی در تحلیل تکنیکال بپردازیم، به سه نوع واگرایی معمولی، واگرایی مخفی و واگرایی زمانی خواهیم رسید که هر کدام از آنها دو نوع مثبت و منفی تقسیم می‌شوند (به غیر از واگرایی زمانی که به دو نوع معمولی و هوشمند تقسیم می‌شود).

واگرایی معمولی در تحلیل تکنیکال (Regular Divergence)

واگرایی معمولی عمدتا در انتهای یک روند (Trend) به وجود می‌آید و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت یک سهم با اندیکاتور دو جهت مختلف از یکدیگر را نشان دهند. پس از مشاهده واگرایی معمولی که نشان از بازگشت قیمت سهم را دارد، روند قیمت سهم متوقف شده و تمایل به حرکت خلاف آن را پیدا می‌کند. این نوع واگرایی در بازار بورس که با عبارت RD نشان داده می‌شود به دو نوع مثبت و منفی طبقه‌بندی می‌شود.

واگرایی معمولی مثبت یا +RD

واگرایی معمولی مثبت نشان از نزدیک شدن قیمت سهم به خط حمایت است و از طرف دیگر قدرت زیاد خریداران و تضعیف قدرت فروشندگان را به تصویر می‌کشد. در این واگرایی قیمت سهم و اندیکاتور از دو کف تشکیل می‌شوند؛ که در نمودار قیمتْ کف اول بالاتر از کف دوم و در نمودار اندیکاتورْ کف اول پایین‌تر از کف دوم قرار گرفته‌اند. با این اوصاف اندیکاتور توانایی ایجاد کف جدید را نخواهد داشت.

واگرایی معمولی منفی یا -RD

واگرایی معمولی منفی در تحلیل تکنیکال – برخلاف نوع مثبت آن – در میان دو سقف قیمتی تشکیل می‌شود و نشان از به پایان رسیدن قیمت به خط مقاومت است. این نوع واگرایی نشان از قدرت فزاینده فروشندگان و تضعیف قدرت خریدران دارد.

در نمودار قیمت چنین واگرایی، سقف اول پایین‌تر از سقف دوم است و در نمودار اندیکاتور ْ سقف اول بالاتر از سقف دوم است؛ یعنی اندیکاتور دیگر توانان به وجود آوردن سقف جدید را ندارد.

واگرایی مخفی در تحلیل تکنیکال (Hidden Divergence)

در این نوع واگرایی، در حالی که نمودار قیمت توانایی تشکیل سقف یا کف جدید را نشان نمی‌دهد، نمودار اندیکاتور توانسته سقف یا کف جدیدی را تشکیل دهد. این نوع واگرایی در تحلیل تکنیکال (HD) هم به دو نوع مثبت و منفی طبقه‌بندی می‌شود.

واگرایی مخفی مثبت یا +HD

این نوع واگرایی در بین دو کف قیمتی در تحلیل واگرایی بورس تکنیکال ایجاد می‌‎شود و زمانی رخ می‌دهد که نمودار اندیکاتورْ کف اول بالاتر از کف دوم قرار بگیرد و در نمودار قیمتْ کف اول پایین‌تر از کف دوم باشد. واگرایی مخفی مثبت به افزایش قدرت خریداران و کاهش قدرت فروشندگان دلالت دارد.

واگرایی مخفی منفی یا -HD

این نوع واگرایی در بین دو سقف قیمتی در تحلیل تکنیکال ایجاد می‌شود و زمانی رخ می‌دهد که نمودار اندیکاتورْ سقف اول پایین‌تر از سقف دوم قرار بگیرد و در نمودار قیمتْ سقف اول بالاتر از سقف دوم باشد. واگرایی مثبت به افزایش قدرت فروشندگان و کاهش قدرت خریداران دلالت دارد.

واگرایی زمانی در تحلیل تکنیکال (Temporal Divergence)

هرگاه بین قیمت و زمان تضاد وجود داشته باشد، واگرایی زمانی رخ می‌دهد. این نوع واگرایی در بورس، در یک تِرَند اصلاحی به دست می‌آید و زمانی به وقوع می‌پیوندد که روند اصلاحی نمودار قیمت نسبت به روند قبلی ضعف داشته باشد. برای استفاده بهتر از استراتژی واگرایی زمانی می‌بایست خرید خود را زمانی که قدرت خریداران به بیشترین میزان خود رسیده انجاد داد و برای فروش زمانی که قدرت فروشندگان به بیشترین حد خود رسیده اقدام کرد.

واگرایی زمانی بر خلاف دو واگرایی قبلی به دو واگرایی زمانی معمولی و واگرایی زمانی هوشمند طبقه‌بندی می‌شود که بر شرح ذیل می‌باشند.

واگرایی زمانی معمولی (Regular Temporal Divergence)

این نوع واگرایی زمانی رخ می‌دهد که تعداد کندل‌‎های روند اصلاحیِ جدید بیشتر از تعداد کندل‌های روند اصلاحی پیشین باشد. هنگامی که واگرایی زمانی معمولی رخ دهد، در واقع قدرت خریداران افزایش یافته و از طرفی قدرت فروشندگان در روند اصلاحی به پایین‌ترین حد خود رسیده است.

واگرایی زمانی هوشمند (Smart Temporal Divergence)

این نوع واگرایی زمانی رخ می‌دهد که تعداد کندل‌های روند اصلاحی جدید کمتر از تعداد کندل‌های روند اصلاحی پیشین باشد. به بیان ساده‌تر، روند اصلاحی در بورس – با واگرایی زمانی هوشمند – در مدت زمان کمتری رخ داده است.

واگرایی در مقابل همگرایی

همگرایی درست نقطه مقابل واگرایی در تحلیل تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی با یک شاخص در جهت همدیگر قرار بگیرند. معامله‌گران فنی بیشتر به واگرایی به عنوان سیگنالی برای معامله علاقه دارند، در حالی که عدم همگرایی فرصتی برای آربیتراژ است.

جمع‌بندی

دانستن تک تک مفاهیمی که در این مطلب به آنها اشاره کردیم، برای هر تریدر از نان شب هم واجب‌تر است؛ اگر قصد دارید به دنیای سرمایه‌گذاری وارد شوید از همین حالا به دنبال آموزش واگرایی باشید. اندیکاتورهای مشهور زیر از بهترین اندیکاتورها برای واگرایی هستند:

• Relative Strength Index (RSI)
• Commodity Channel Index (CCI)
• Moving Average Convergence Divergence (MACD)
• Money Flow Index (MFI)

مفهوم واگرایی ممکن است روی کاغذ آسان باشد، اما هنگامی که صحبت از حجم معاملات سنگین شود، خواهید دید که تصمیم‌گیری برای نقطع ورود یا خروج از معامله آن چنان هم آسان نیست.