گزینه های دودویی و فارکس

بازار اول و دوم بورس چیست

دوره اول آن تا سال 1357 پیش از انقلاب اسلامی، دوره دوم آن پس از انقلاب و همراه با جنگ تحملیلی بوده است. دوره سوم هم از سال 1368 آغاز شده و دوره چهارم از سال 1384 تا به امروز بوده است.

بورس چیست و چگونه به‌وجود آمد؟

بورس - چیست - تاریخچه - ایران - جهان - مانو

شاید این موضوع که فلسفه بورس چیست و چرا باید به آن توجه کرد، از اولین مطالبی باشد که قبل از سرمایه‌گذاری در بورس باید مطالعه کرد. حدود یک دهه قبل کمتر کسی درباره بورس اطلاعات و دانش کاملی داشت. بیشتر مردم در رسانه‌ها درباره بورس و اصطلاحات مربوط به آن چیزهایی می‌شنیدند و سرمایه‌‌گذاری در بورس مخصوص افراد خاصی از جامعه می‌شد. اما حالا ماجرا تغییر کرده است!

امروز بورس به یک مفهوم آشنا و فراگیر تبدیل شده است، البته هنوز پاسخ برخی سوالات و مفاهیم اولیه‌ای مانند پرسش مقاله حاضر “بورس چیست” در بین خیلی از افراد جامعه گنگ و مبهم است. در یک تعریف ساده می‌توان گفت، بورس یک بازار ساختار یافته است که به‌عنوان یکی از مهم‌ترین ارکان اساسی بازار سرمایه شناخته شده و در آن دارایی‌های مختلف معامله می‌شود. از مهم‌ترین مزایای بورس اوراق بهادار می‌توان به ایجاد شفافیت در بازار، مدیریت انتقال ریسک، جمع‌آوری سرمایه و پس‌انداز برای تامین سرمایه فعالیت‌‌های اقتصادی اشاره کرد. در حال حاضر بزرگترین بازار بورس در جهان از نظر ارزش بازاری به بورس نیویورک مربوط می‌شود. اما بورس چیست و از کجا به وجود آمد؟

بورس از کجا به کجا؟

به گفته کارشناسان، مفاهیم بانکداری مدرن و بازارهای سهام در اواخر قرن وسطی در شهرهای شمال ایتالیا شکل گرفت. اولین‌بار نام بورس اوراق بهادار توسط نویسنده‌ای به نام هیرونیموس مونزه، پزشک آلمانی برده شد. او در خاطرات سفر دور دنیای خود در سال 1495 درباره داد و ستد افرادی در شهر بورُوژ (Bruges) نوشت. در خاطرات او آمده است که در شمال غربی بلژیک، مقابل مهمانسرایی در میدانی به نام تِربورس TerBeurze بازرگانان و کسبه شهری دور هم جمع می‌شدند و کالاهای خود را خرید و فروش می‌کردند. گفته می‌شود این مسافرخانه متعلق به بزرگ‌زاده‌ای به نام واندر بورس بوده است و به همین دلیل مکان‌هایی که مردم در آن‌جا معاملات خود را انجام می‌دادند، به بورس معروف شدند.

از عملکرد آن‌ها هیچ سابقه کتبی وجود ندارد و به صورت دقیق مشخص نیست که این معاملات در چه ساعت‌هایی و با چه قوانینی انجام می‌شده است. در قرن شانزدهم آنتورپ اولین کسی بود که سوابق معاملات خود در بورس را مکتوب کرد. به مرور زمان در شهرهای مختلف تالارهایی را مخصوص این کار با نام تالارهای بورس تاسیس شد که بازرگانان برای خرید و فروش کالاهای خود به آن‌جا می‌‌رفتند.

به دنبال رواج پیدا کردن بازارهای بورسی در قرن 15 میلادی، بازرگانان سعی کردند راهی پیدا کنند تا ضرر و زیان‌های احتمالی ناشی از تجارت را کاهش دهند. یکی از راه‌های پیشنهادی آن‌ها برای جلوگیری از زیان‌ها احتمالی، شریک کردن سود و ضررهای احتمالی آن کسب‌وکار با افراد دیگر بود. سرمایه‌گذاران برای پیدا کردن شریک و عرضه سهام‌ شرکت‌های خود، مراکزی را تاسیس کردند که شرکت‌ها با فروش سهام خود در بورس، شرکای بیشتری را برای مشارکت در کسب‌وکار بازار اول و دوم بورس چیست خود پیدا کنند. بعدها این مراکز به نام بورس معروف شد و ماسکوی (Muscovy)، اولین شرکت سهامی بود که با مشارکت تعدادی از تجار در روسیه شکل گرفت.

همچنین اولین بورس اوراق بهادار جهان در اوایل قرن هفدهم میلادی در شهر «آمستردام» هلند تشکیل شد و کمپانی هند شرقی، اولین شرکتی بود که سهام خود را در آن عرضه کرد. با شروع فعالیت بورس در این کشورها به‌تدریج سایر کشورها هم دارای بورس شدند.

پیدایش بورس ایران

اکنون که به سوال بورس چیست پاسخ دادیم، به تاریخچه پیدایش بورس سهام در ایران می‌پردازیم. بورس ایران را می‌توان به 4 دوره زمانی تقسیم کرد.

دوره اول آن تا سال 1357 پیش از انقلاب اسلامی، دوره دوم آن پس از انقلاب و همراه با جنگ تحملیلی بوده است. دوره سوم هم از سال 1368 آغاز شده و دوره چهارم از سال 1384 تا به امروز بوده است.

اولین قدم‌ برای راه‌اندازی بورس در ایران در سال 1315 توسط فردی بلژیکی به نام ران لوترفلد انجام شد. او اساسنامه‌ی داخلی بورس را تهیه و به مسئولان آن زمان ایران ارائه کرد که اجرای آن با وقوع جنگ جهانی دوم، 25 سال به تعویق افتاد. در نهایت در سال 1341، اولین موافقت‌نامه برای تاسیس بورس سهام ایران در وزارت بازرگانی تنظیم شد. گفته می‌شود که در اواخر همان سال، هیاتی از بورس بروکسل برای مشارکت در راه‌اندازی بورس ایران به کشورمان آمدند.

تصویب قانون تشکیل بورس اوراق بهادر در مجلس 4 سال زمان برد و بالاخره در سال 1345 بورس ایران با انجام چند معامله سهام بانک توسعه صنعتی و معدنی به صورت رسمی فعالیت خود را شروع کرد. در بازه زمانی 1346 تا 1357، تعداد شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار تهران به ۱۴۲ شرکت با بیش از ۳۰۸ میلیارد ریال افزایش یافت. این عدد پس از پیروزی انقلاب اسلامی در ایران به 56 شرکت کاهش پیدا کرد. یکی از مهم‌ترین علت‌های آن خروج بسیاری از بنگاه‌ها اقتصادی از بورس بخاطر ملی شدن بانک‌ها، بیمه و برخی از صنایع بود.

دوره دوم بورس طی هشت سال جنگ تحمیلی رکود شدیدی را تجربه کرد. اما بورس در دوره سوم خود یعنی از سال 1368 با گسترش بازار سرمایه رشد کرد و تعداد شرکت‌های فعال در آن به 250 عدد رسید. این رشد تا سال 1383 ادامه داشت و حضور پررنگ سهامداران در تالارهای بورس نشانه خوبی برای بازار سرمایه بود. دوره چهارم بورس که مهم‌ترین تحولات بورس ایران در این بازه زمانی رقم خورد از سال 1384 آغاز شد.

اوایل آذر سال 1384، قانون جدیدی به نام قانون بازار اوراق بهادر تدوین شد که بر اساس آن، سازمانی مستقل برای نظارت روی بورس به نام سازمان بورس و اوراق بهادر تشکیل شد که وظیفه آن تاسیس و نظارت بر عملکرد بورس‌های مختلف است. این سازمان زیر نظر شورای عالی بورس فعالیت می‌کند. آمارهای سازمان بورس نشان می‌دهد که تا اردیبهشت ماه سال 1400، 1316 شرکت در بورس و فرابورس ایران پذیرش شده و بیش از 36 میلیون کد سهامداری حقیقی فعال در بازار سرمایه وجود دارد.

در حال حاضر، چهار بورس در ایران فعال هستند که شامل اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالا و بورس انرژی بوده و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند.

  • بورس اوراق بهادار تهران که در آن، سهام شرکت‌ها و سایر اوراق بهادار مانند اوراق مشارکت خریدوفروش می‌شود.
  • فرا بورس ایران که در آنجا هم سهام شرکت‌هایی که بنا به دلایلی موفق به پذیرش در بورس اوراق بهادار تهران نمی‌شوند، مورد دادوستد قرار می‌گیرد.
  • بورس کالای ایران که در آن انواع کالاها مانند محصولات پتروشیمی، فلزات، محصولات کشاورزی و قراردادهای آتی سکه و… خریدوفروش می‌شود.
  • بورس انرژی که به‌تازگی تأسیس ‌شده و در آن، حامل‌های انرژی با محوریت برق، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین حامل‌های انرژی، خرید و فروش شود.

شرکت‌هایی که سهام خود را در بورس خرید و فروش می‌کنند مکلفند تا اطلاعات مالی و عملکردی خود را به صورت مستمر منتشر کنند تا سرمایه‌گذاران بتوانند برای خرید یا فروش سهام آن تصمیم بهتری بگیرند. در واقع همه بورس‌ها مانند بورس سهام یا کالا، زیرساختی را در اختیار شرکت‌ها، دولت‌ها و سایر گروه‌ها قرار می‌دهد تا اوراق بهادار خود را به عموم سرمایه‌گذاران عرضه کنند و فرصتی هم برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند تا سرمایه خود را در این بستر به صورت کوتاه‌مدت یا بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند. در برخی از موارد هم سهامداران شرکت‌ها با حضور در شرکت‌ها می‌توانند با توجه به تعداد سهامی که دارد در تصمیم‌گیری‌های آن و نحوه اداره آن دخالت کنند. در حال حاضر بورس هم به صورت فیزیکی وجود دارد که معامله‌گران در تالارهای بورسی یکدیگر را ملاقات می‌کنند و هم به صورت الکترونیکی و در بستر اینترنت انجام می‌شود.

در این مقاله سعی شد، پاسخ یکی از سوالات پرتکرار مخاطبان مدیریت ثروت مانو، یعنی بورس چیست و از کجا به وجود آمده است، ارائه شود. ذکر این نکته خالی از لطف نیست که برای حضور موفق در این بازار باید متخصص بود و برای گزینش بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری زمان گذاشت.

این یک ذهنیت کاملا اشتباه است که بورس درآمد اول و شغل دوم است. در اکثر کشورهای پیشرفته، مردم برای سرمایه‌گذاری معمولا گزینه‌های غیرمستقیم را انتخاب می‌کنند.

معرفی گروه سرمایه گذاری ها

معرفی گروه سرمایه گذاری ها

در جهان امروز، اقتصاد به عنوان اولویت اصلی کشورها شناخته می شود و این موضوع باعث پیچیده شدن سازوکار بازارهای مالی شده است و نهادها و موسسات مختلفی در حوزه تجارت و بنگاه های مالی شکل گرفته اند؛ از جمله این نهادها می توان به شرکت های سرمایه گذاری اشاره کرد که در حال حاضر بخش بزرگی از داد و ستدهای تجاری در جهان را انجام می دهند. در ایران نیز شرکت های سرمایه گذاری نقش مهمی را در بازار سرمایه ایفا می کنند و باعث به وجود آمدن گروه سرمایه گذاری ها شده اند که در ادامه به معرفی آن می پردازیم.

تاریخچه و معرفی گروه سرمایه گذاری ها

تاریخچه گروه سرمایه گذاری ها

با پیشرفت فرآیندهای سرمایه گذاری، نهادهای مالی متعددی به وجود آمدند؛ شرکت های سرمایه گذاری (Investment Company) یکی از همین نهادهاست که فعالیت آن ها بسیار شبیه صندوق های سرمایه گذاری است. در شرکت های سرمایه گذاری تعدادی از متخصصان حرفه ای در حوزه اقتصاد، بازارهای مالی و. حضور دارند و با تحلیل شرکت های فعال در بورس به دنبال یافتن بهترین گزینه برای سرمایه گذاری هستند. لازم به ذکر است که معاملات شرکت های سرمایه گذاری تنها به سهام پذیرفته شده در بورس ختم نمی شود و شرکت های غیر بورسی نیز مورد بررسی قرار می گیرند.

تفاوت شرکت سرمایه گذاری با هلدینگ

سازوکار شرکت های سرمایه گذاری با هلدینگ متفاوت است؛ به این معنا که شرکت های سرمایه گذاری، سهام شرکت های مختلف را تنها برای کسب سود خرید و فروش می کنند و هیچگونه دخالتی در روند مدیریتی آن شرکت نخواهند داشت و هرجا که احساس کنند قیمت سهم نسبت به ارزش آن پایین تر است، آن را خریداری می کنند و در جای دیگر اگر تحلیل کارشناسان شرکت مبنی بر این نکته باشد که قیمت سهم از ارزش آن بالاتر رفته است، آن را می فروشند.

اما در طرف مقابل، هلدینگ ها علاوه بر در نظر گرفتن روند سودسازی سهام مورد نظر و تحلیل قیمت و ارزش آن، به دنبال کسب جایگاه مدیریتی در آن شرکت نیز هستند که این موضوع باعث تفاوت بین شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها شده است.

تشکیل گروه سرمایه گذاری ها در بورس

پس از تاسیس شرکت های سرمایه گذاری متعدد و گسترش حوزه فعالیت آن ها، صاحبان این شرکت ها و سهامداران اصلی آن ها به دنبال یافتن بستری برای رشد و پیشرفت کسب و کار خود بودند و با توجه به تجربه خوب سایر شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه، شرکت های سرمایه گذاری نیز به پذیرش در این بازار متمایل شدند و همین عامل باعث به وجود آمدن گروه سرمایه گذاری ها در بازار سرمایه شد. بنابراین گروه سرمایه گذاری ها در بازار سرمایه، متشکل از انواع شرکت های سرمایه گذاری است که در این بازار فعالیت می کنند. گروه سرمایه گذاری ها از لحاظ ارزش بازار و تعداد شرکت پذیرفته شده در آن، به عنوان یکی از بزرگترین گروه های بازار سرمایه به حساب می آید.

شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها

شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها

سهام شرکت های مختلفی در گروه سرمایه گذاری ها پذیرفته شده است و با توجه به تنوع و تعداد بالای این شرکت ها می توان آن ها را به دو دسته شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران تقسیم کرد که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم.

شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران

  • سرمايه گذاری خوارزمی (وخارزم)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه گذاری توسعه صنعت وتجارت (وصنعت)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه گذاری‌ سايپا (وساپا)- بازار اول (تابلوی فرعی) بورس
  • گروه سرمایه گذاری توسعه صنعتی ايران (وتوصا)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه‌گذاری بهمن‌ (وبهمن)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • گروه مديريت ارزش سرمايه صندوق بازنشستگی كشوری (ومدير)- بازار دوم بورس
  • سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی كاركنان بانک ها (وسكاب)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • گروه صنايع بهشهر ايران‌ (وصنا)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه‌گذاری بوعلی‌ (وبوعلی)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه گذاری پرديس (پرديس)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه گذاری توسعه ملی‌ (وتوسم)- بازار اول (تابلوی فرعی) بورس
  • سرمايه‌ گذاری‌ صنعت‌ بيمه‌ (وبيمه)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمايه گذاری‌ سپه‌ (وسپه)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
  • سرمایه گذاری سهام عدالت استان كرمان (وسكرمان)- بازار دوم بورس
  • سرمايه گذاری اعتبار ايران (واعتبار)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان كردستان (وسكرد)- بازار دوم بورس
  • سرمایه گذاری سهام عدالت استان كرمانشاه (وسكرشا)- بازار دوم بورس
  • سرمايه‌ گذاری‌ آتيه‌ دماوند (واتی)- بازار اول (تابلوی فرعی) بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان خوزستان (وسخوز)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان گيلان (وسگيلا)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان آذربايجان غربی (وساغربی)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان آذربايجان شرقی (وساشرقی)- بازار دوم بورس
  • سرمایه گذاری سهام عدالت استان خراسان رضوی (وسرضوی)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان اصفهان (وسصفا)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان قم (وسقم)- بازار دوم بورس
  • شركت سرمایه گذاری استان خراسان جنوبی (وسخراج)- بازار دوم بورس

شرکت های سرمایه گذاری فعال در فرابورس ایران

شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس ایران

  • سرمایه گذاری تدبير گران فارس وخوزستان (سدبير)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری صبا تامين (صبا)- بازار اول فرابورس
  • سرمایه گذاری و خدمات مديريت صندوق بازنشستگی كشوری (مديريت)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری مالی سپهرصادرات (وسپهر)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری سبحان (وسبحان)- بازار اول فرابورس
  • گسترش سرمايه گذاری ايرانيان (وگستر)- بازار اول فرابورس
  • مجتمع صنايع و معادن احياء سپاهان (واحيا)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری پارس آريان (آريان)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری مس سرچشمه (سرچشمه)- بازار دوم فرابورس
  • سرمايه گذاری هامون صبا (وهامون)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری ملت (وملت)- بازار پايه نارنجی فرابورس
  • سرمايه گذاری آوا نوين (وآوا)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری پويا (وپويا)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری افتخار سهام (وفتخار)- بازار پايه زرد فرابورس
  • شركت سرمايه گذاری اعتلاء البرز (اعتلا)- بازار اول فرابورس
  • سرمايه گذاری جامی (وجامی)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری وثوق امين (وثوق)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری ساختمانی نوين (وثنو)- بازار پايه زرد فرابورس
  • تكادو (وكادو)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری ارس صبا (وارس)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمایه گذاری کارکنان صنعت برق زنجان وقزوی (وبرق)- بازار پايه زرد فرابورس
  • شركت توسعه اقتصادی آرين (وآرين)- بازار پايه زرد فرابورس
  • گروه صنايع معادن فلات ايرانيان (فلات)- بازار پايه زرد فرابورس
  • مديريت سرمايه گذاری كوثر بهمن (وكبهمن)- بازار اول فرابورس
  • احياء صنايع خراسان (واحصا)- بازار پايه زرد فرابورس
  • گروه توسعه مالی مهر آيندگان (ومهان)- بازار دوم فرابورس
  • سرمايه گذاری معيار صنعت پارس (معيار)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری صنايع ايران (وايرا)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمایه گذاری چشم انداز توسعه شمال (وشمال)- بازار پايه نارنجی فرابورس
  • سرمايه گذاری نيروگاهی ايران (وسنا)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری توسعه گوهران اميد (گوهران)- بازار دوم فرابورس
  • سرمايه گذاری لقمان (ولقمان)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری ايساتيس پويا (ويسا)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمايه گذاری اقتصاد نوين (سنوين)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمایه گذاری آرين توسكا (وآتوس)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمایه گذاری امين توان آفرين ساز (وامين)- بازار پايه زرد فرابورس
  • سرمایه گذاری فنی و مهندسی مشانير (ومشان)- بازار پايه زرد فرابورس

نکته: بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری استانی در بورس اوراق بهادار تهران پذیرش شده اند؛ اما معاملات آن هنوز انجام نمی شود. بنابراین در لیست شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها، فقط نام شرکت هایی آورده شده است که سهام آن ها در حال خرید و فروش است.

انواع شرکت های سرمایه گذاری

انواع شرکت های سرمایه گذاری

شرکت های سرمایه گذاری را با چهار دیدگاه می توان تقسیم بندی کرد:

1) برحسب حوزه فعالیت

  • شرکت‌های سرمایه گذاری با حوزه فعالیت عام
  • شرکت‌های سرمایه گذاری با حوزه فعالیت خاص

2) برحسب نوع فعالیت

  • شرکت‌هایی با فعالیت عام
  • شرکت‌هایی با فعالیت خاص

3) برحسب پذیرش در بازار بورس

  • شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس
  • شرکت های خارج از بورس

4) برحسب نوع مالکیت

  • شرکت‌های سرمایه گذاری با مالکیت دولتی
  • شرکت‌های سرمایه گذاری با مالکیت خصوصی
  • شرکت‌های سرمایه گذاری وابسته به نهادهای عمومی غیردولتی
  • شرکت‌های سرمایه گذاری با مالکیت مختلط

بزرگترین شرکت فعال در گروه سرمایه گذاری ها

شرکت سرمایه گذاری پارس آریان، با ارزش بازار بیش از 30 هزار میلیارد تومان به عنوان بزرگترین شرکت فعال در گروه سرمایه گذاری ها شناخته می شود. این شرکت به عنوان هلدینگ گروه مالی پاسارگاد در سال 1384 تاسیس شد.

حوزه فعالیت شرکت سرمایه گذاری پارس آریان

خدمات و موضوع فعالیت شرکت پارس آریان بسیار گسترده است و زمینه هایی مانند سرمایه گذاری و یا مشارکت در تأسیس بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، مؤسسه‌های مالی و اعتباری، شرکت های کارگزاری اعم از کارگزاری در بورس اوراق بهادار و یا بورس‌های کالا، شرکت‌های لیزینگ، شرکت‌های خدمات مالی و. را شامل می شود و به طور کلی فعالیت های این شرکت را می توان در پنج بخش خلاصه کرد:

  • خدمات مالی
  • صنایع معدنی
  • صنایع نفت، گاز و پتروشیمی
  • صنایع ICT
  • صنایع ساختمانی

سهام شرکت سرمایه گذاری پارس آریان

سهام شرکت پارس آریان

سهام این شرکت در حال حاضر با نماد «آریان» در بازار پایه فرابورس خرید و فروش می شود و از سال 1381 تا سال 1395، 12 بار افزایش سرمایه داده است. شرکت بازرگانی همقدم (سهامی خاص)، با در اختیار داشتن بیش از 10 درصد شرکت پارس آریان به عنوان بزرگترین سهامدار آن شناخته می شود.

عوامل موثر بر سودآوری شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها

همانطور که از اسم شرکت های پذیرش شده در گروه سرمایه گذاری ها مشخص است، فعالیت اصلی آن ها به موضوع سرمایه گذاری خلاصه می شود و این فعالیت ممکن است در شرکت های بورسی و یا غیر بورسی باشد؛ بنابراین هنگامیکه که می خواهیم بازدهی شرکت های سرمایه گذاری را حساب کنیم، بایستی به سرمایه گذاری های انجام شده توسط این شرکت ها بپردازیم و عوامل موثر بر آن ها را شناسایی کنیم.

رشد نرخ ارز

رشد نرخ ارز قیمت دارایی های شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها را افزایش می دهد؛ بنابراین این عامل می تواند بر بازدهی شرکت های سرمایه گذاری به شکل مستقیم تاثیر داشته باشد.

مثال: فرض کنید یک شرکت سرمایه گذاری، بخشی از سهام یک شرکت تولید کننده فولاد در بورس را خریداری کرده است؛ از آنجا که این شرکت فولادی محصولات خود را صادر می کند، میزان سودآوری آن به شکل مستقیم با نرخ ارز در ارتباط است و با بالا رفتن قیمت دلار، میزان فروش این شرکت افزایش پیدا می کند و از این طریق سود بیشتری را شناسایی می کند و به دنبال این افزایش فروش، قیمت سهام شرکت فولادی نیز افزایش پیدا می کند.

بنابراین با افزایش قیمت شرکت فولادی، دارایی شرکت سرمایه گذاری نیز افزایش پیدا می کند و سهامداران شرکت سرمایه گذاری از این بازدهی برخوردار خواهند شد.

رونق در بازار سرمایه

بخش بزرگی از دارایی شرکت های سرمایه گذاری، سهام شرکت های فعال در بورس هستند و با نوسانات قیمت این سهم ها ارزش دارایی شرکت های سرمایه گذاری نیز دچار افت و خیز می شود. به عنوان مثال در سال 1399 که بازار سرمایه رشد قابل توجهی را تجربه کرد، شرکت های سرمایه گذاری سودهای چشمگیری را شناسایی کردند.

بازارهای جهانی

تاثیر بازارهای جهانی بر گروه سرمایه گذاری ها

بازار سرمایه ایران یک بازار کامودیتی محور است و محصولات شرکت های کامودیتی (فلزی، معدنی، پتروشیمی و. ) در بازار سرمایه اکثرا متناسب با نرخ های جهانی به فروش می رسد؛ بنابراین افت و خیز در قیمت بازارهای جهانی می تواند بر روی سودآوری شرکت های کامودیتی محور اثر گذار باشد و از طرف دیگر شرکت های سرمایه گذاری که سهام شرکت های کامودیتی محور را در پرتفوی سرمایه گذاری خود دارند، از این تغییرات تاثیر می پذیرند و عملکرد دارایی های آن ها دچار نوسان می شود.

به عنوان مثال، شرکت سرمایه گذاری استان اصفهان 1.35 درصد از سهام شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) را در اختیار دارد و قیمت فروش محصولات شرکت ملی صنایع مس ایران، تحت تاثیر قیمت های جهانی است. بنابراین هنگامیکه قیمت های جهانی افزایش پیدا می کنند، سودآوری فملی بیشتر می شود و قطعا قیمت سهام آن نیز افزایش پیدا خواهد کرد و از آنجایی که شرکت سرمایه گذاری استان اصفهان بخشی از سهام فملی را در اختیار دارد، از این بالا رفتن قیمت سود می برد و برای سهامداران خود بازدهی خلق می کند.

قیمت گذاری دستوری

پرتفوی شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها، صنایع مختلف بازار سرمایه را شامل می شود و همانطور که می دانید برخی از صنایع بازار سرمایه مانند صنعت خودروسازی، با قیمت گذاری دستوری همراه هستند و این قیمت گذاری بر روی سودآوری شرکت ها اثر می گذارد و از آنجا که پرتفو شرکت های سرمایه گذاری، سهام این صنایع را نیز شامل می شود، قیمت گذاری دستوری به شکل غیر مستقیم بر شرکت های سرمایه گذاری تاثیر می گذارد.

به عنوان مثال شرکت سرمایه گذاری سایپا (وساپا) بخشی از پرتفوی خود را به سهام شرکت خودرو سازی سایپا (خساپا) اختصاص داده است و از طرف دیگر در سالیان اخیر با اعمال قیمت گذاری دستوری بر تولیدات شرکت سایپا، این شرکت در صورت های مالی خود زیان شناسایی می کند. بنابراین شرکت سرمایه گذاری سایپا نیز از این قیمت گذاری دستوری که منجر به زیان شده است، تاثیر می پذیرد.

جمع بندی

گروه سرمایه گذاری ها، به عنوان یکی از بزرگترین گروه های بازار سرمایه شناخته می شود و در سالیان اخیر و با ورود شرکت های سرمایه گذاری استانی، تعداد سهام پذیرفته شده و ارزش بازار آن نیز افزایش پیدا کرد. شرکت های سرمایه گذاری به دلیل بکارگیری افراد متخصص و حرفه ای در امور مالی، همواره سهم های خوبی را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند و تجربه های سالیان قبل نیز حاکی از این نکته است که این شرکت ها بازدهی های مناسبی را از خود به جا گذاشته اند؛ بنابراین در گروه سرمایه گذاری ها می توان شرکت های جذابی را برای سرمایه گذاری انتخاب کرد.

بازار فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟

بازار فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟

احتمالا شما هم نام بازار فرابورس زیاد به گوشتان خورده باشد، بازاری که به عنوان یکی از انواع بازارهای بورس در ایران فعالیت می‌کند و البته تفاوت‌هایی با بورس اوراق بهادار دارد. در این مقاله می‌خواهیم بدانیم فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟

بورس و فرابورس ، گزینه‌هایی جذاب برای سرمایه‌گذاران

چند سالی است که اغلب مردم بنا به شرایط اقتصادی، جهت حفظ ارزش سرمایه خود دست به فعالیت‌های اقتصادی و شبه اقتصادی می‌زنند که در این بین یکی از بهترین روش‌ها، ورود به بازار سرمایه است. بورس و فرابورس هر دو زیر مجموعه‌ای از بازار سرمایه هستند.

همین اول بطور خلاصه می‌توان گفت شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار را ندارند، در بازار فرابورس به معامله سهام خود می‌پردازند. برای ورود به بحثِ تفاوت این دو بازار سرمایه، ابتدا بهتر است هر یک از این دو را بشناسیم.

بازار بورس چیست؟

اقتصاددانان، در تعریف بورس، آن را بازاری می‌دانند که قیمت‌گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در آن انجام می‌شود. در ایران و در بحث آموزش بورس ما سه نوع بازار بورسی داریم: بورس اوراق بهادار، بورس کالا و بورس انرژی.

به بورسی که در آن دارایی ‌های مالی یا به عبارتی دارایی‌های کاغذی (اسنادی مثل سهام و اوراق مشارکت) معامله می‌شود، بورس اوراق بهادار؛ و به بورسی که در آن ثروت‌های واقعی یا محصولات فیزیکی خرید و فروش می‌شود، بورس کالا اطلاق می‌شود. بورس انرژی هم به عنوان یک بورس کالایی است که امکان انجام معاملات حامل‏‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد.

البته مدل دیگری از بورس نیز به اسم بورس ارز رایج است که اگرچه در ایران این بورس راه نیافتاده است، اما باید بدانید که در آن‌جا، ارز رایج سرزمین‌ها معامله می‌‌شود.

در مقاله «آشنایی با سرمایه گذاری در بازار بورس» مفصلا درمورد اینکه بورس چیست و چه ساز و کاری دارد صحبت کردیم.

تعریف بازار فرابورس چیست؟

دومین بازار سرمایه ایران با نام فرابورس به انگلیسی: Over the Counter Market (به اختصار OTC) در ابتدای آبان‌ماه سال 1387 با مجوز شورای عالی بورس شکل گرفت.

فرابورس همانند بورس یک بازار است که در آن سهام شرکت‌ها خرید و فروش شده و براساس عرضه و تقاضا قیمت گذاری می‌شود. با این تفاوت که به دلیل راحت‌تر بودن فرایند پذیرش و خرید و فروش در آن، شرکت‌‌های کوچک هم می‌توانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند.

تعریف بازار فرابورس چیست؟

مهم ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت طیف وسیعی از بنگاه های اقتصادی به منظور تامین مالی از طریق بازار سرمایه است؛ از این رو رویه های پذیرش شرکت ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه ای در فرابورس رقم خورده است که شرکت ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و بتوانند از تمامی مزایای شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.

فرابورس به عنوان یکی از ارکان بازار سرمایه کشور، ابزارهای تامین مالی متنوعی را برای بنگاه های اقتصادی فراهم آورده و بر اساس شرایط فعالیت هر بنگاه، گزینه های مناسبی را به منظور بهره مندی حداکثری از مزایای بازار سرمایه پیشنهاد می کند.

وجود فرابورس موجب یکپارچه شدن و هدایت قسمتی از بازار سرمایه که زمینه ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند یا می‌خواهند سریع‌تر به بازار ورود پیدا کنند، شده است. راحت‌تر بودن شرایط پذیرش در این بازار سبب شده دوره زمانی پذیرش شرکت‌ها کاهش یابد.

قابل ذکر است که سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر فعالیت‌های مالی و عملیاتی شرکت‌های بورس، فرابورس و بورس کالا نظارت کامل دارد.

فرابورس برای عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار، هفت بازار با نام‌های بازار یک، بازار دو، بازار سه(عرضه)، بازار ابزار نوین مالی، بازار پایه و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط دارد که در ایران بازار یک، دو و پایه رایج هستند.

آیا خرید سهام در بازار بورس و فرابورس تفاوتی دارد؟

خرید و فروش در بورس به واسطه کارگزاران (نقش نماینده خریدار و یا فروشنده) که متولی اصلی انجام خرید و فروش در این بازار محسوب می شوند انجام می‌گردد،

در فرابورس نیز کارگزاران مسئولیت انجام خرید و فروش‌ها را بر عهده دارند. در این بازار کارگزاران حکم واسطه بین خریدار و فروشنده داشته و کلیه معاملات سهام و اوراق بهادار در فرابورس از طرف آن‌ها انجام می شود.

معاملات سهام در بازار فرابورس هم از شنبه تا چهارشنبه، ساعت 9 صبح تا 12:30 انجام می‌شود. البته از ساعت 8.30 تا 9 صبح، زمان پیش‌گشایش بازار است و امکان سفارش‌گذاری وجود دارد.

بنابراین این نکته این گفتنی است که شما با دریافت کد معاملاتی از یک کارگزاری، هم می‌توانید در بازار بورس و هم در فرابورس مشغول به معامله سهام شوید. به عبارت دیگر، سهام شرکت‌های فرابورسی و بورسی با یک کدمعاملاتی قابل خرید و فروش است. برای یک سرمایه‌گذار فرآیند خرید و فروش سهام در بورس و فرابورس تفاوتی ندارد.

تفاوت بازار بورس و بازار فرابورس چیست؟

تفاوت های اصلی بازار بورس و فرابورس به شرح زیر است:

  1. در واقع تفاوت اصلی بین بورس و فرابورس شرایط پذیرش شرکت‌ها در این دو بازار است. که در بورس شرایط سخت‌ گیرانه‌تر از فرابورس است.
  2. قوانین سخت‌گیرانه بورس سبب شده که نمادهای پذیرفته شده در آن ریسک کمتری را نسبت به فرابورس متحمل شوند. کاهش ریسک در بورس همچنین بر نقد شوندگی و انتظارات آتی سهام تاثیرگذار است.
  3. تقسیم بندی‌ بازارها در بورس و فرابورس متفاوت است. فرابورس دارای هفت بازار: اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزارهای نوین مالی، پایه، شرکت‌های کوچک و متوسط و ابزار مشتقه است، اما بورس فقط دارای دو بازار اول و دوم است.
  4. کارمزد خرید و فروش در فرابورس کمی کمتر از بازار بورس است.
  5. دوره ثبت شرکت‌ها در فرابورس به علت ساده‌تر بودن شرایط پذیرش نسبت به بورس، کمتر است.

تفاوت بازار بورس و بازار فرابورس چیست؟

تا اواخر سال 98 یکی از تفاوت‌های بازار فرابورس با بورس نبود حجم مبنا در فرابورس بود. به تازگی قانون جدیدی تصویب شد که طبق آن به نمادهای فرابورسی هم حجم مبنا تعلق خواهد گرفت و دیگر نمی‌شود حجم مبنا را به عنوان تفاوت این دو بازار در نظر گرفت.

انواع بازارهای بورس و فرابورس

مهم‌ترین تفاوت میان بورس و فرابورس شرایط و فرآیند ثبت شرکت‌ها در این دو بازار است. بر این اساس بورس و فرابورس همانطور که گفته شد هریک به بازارهای مختلفی تقسیم می‌شوند، که این تقسیم‌بندی بصورت زیر است:

  • بورس (بازار اول و دوم)
  • فرابورس (بازار اول – بازار دوم – بازار سوم – بازار پایه – بازار ابزارهای نوین مالی، بازار مشتقه و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط)

آشنایی با بازارهای فرابورس

بر اساس دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس، 7 بازار مجزا با کارکردهای متنوع برای پذیرش و معامله انواع اوراق بهادار و ابزار مالی بازار اول و دوم بورس چیست در فرابورس ایجاد شده است.

متداول‌ترین بازاها در فرابورس ایران بازار اول، دوم و پایه هستند. که به همین ترتیب و براساس شرایط و قوانینی که دارند، ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ها افزایش پیدا می‌کند. یعنی نمادهایی که در بازار اول فرابورس درج شده‌اند کم ریسک‌تر از نمادهای بازار دوم هستند و به همین ترتیب نمادهای بازار اول و دوم ریسک کمتری نسبت به بازار پایه دارند. در ادامه هریک از این بازارها را شرح می‌دهیم.

آشنایی با انواع بازار فرابورس

  • در بازارهای اول، دوم و بازار شرکت های کوچک و متوسط، پذیرش و معاملات سهام شرکت های سهامی عام صورت می‌گیرد.
  • در بازار سوم عرضه اوراق بهادار مانند سهام شرکت های سهامی، حق تقدم سهام، پذیره نویسی سهام و
    سایر اوراق بهادار انجام می گیرد.
  • در بازار ابزارهای نوین مالی کلیه ابزارهای مالی که به تائید شورای عالی بورس رسیده قابل پذیرش و معامله است از جمله این ابزارها می‌توان به انواع اوراق مشارکت، انواع گواهی سرمایه گذاری و انواع صکوک اشاره کرد.
  • بازار مشتقه نیز برای معاملات اوراق اختیار بازار اول و دوم بورس چیست خرید و اوراق اختیار فروش ایجاد شده است.
  • بازار پایه نیز در جهت برنامه های توسعه کشور ایجاد شده و براساس یکی از الزامات ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم توسعه و ماده ۳۶ احکام دائمی برنامه‌های توسعه کشور است، که می‌گوید هر شرکت سهامی عام باید سازوکار معاملاتی داشته باشد و باید پذیرش شود.

لازم به ذکر است بازار پایه که قبلا شامل بیش از 100 سهم در بازارهای پایه‌ الف، ب و ج بود، بر اساس تقسیم‌بندی جدید بیشتر تحت کنترل قرار می‌گیرد و به سه دسته تابلوی پایه زرد، پایه نارنجی و پایه قرمز تقسیم شود.

تفاوت فرآیند پذیرش شرکت‌ها در بازارهای بورس و فرابورس

همانطور که گفتیم، شرایط ثبت شرکت‌ها در فرابورس ساده‌تر از بورس است تا شرکت‌هایی که امکان ثبت در بورس را ندارند، هم بتوانند در فرابورس درج نماد بشوند. قوانین و شرایط ثبت شرکت‌ها در بازارهای بورس و فرابورس به شرح جدول زیر است:

تفاوت فرآیند پذیرش شرکت‌ها در بازارهای بورس و فرابورس

مزایای ثبت شرکت‌ها در بازار فرابورس چیست؟

طبق قوانین، همه مزایای موجود برای سازمان‌های پذیرفته‌ شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته‌ شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند، اما می‌توان به چند مورد به عنوان مزایای ثبت یک شرکت در فرابورس اشاره کرد:

تامین مالی:

مهم ترین کارکرد بورس هـای اوراق بهـادار، امکـان تـامین مـالی ارزان قیمـت و در دسـترس، از عمـوم مـردم و سرمایه گذاران است. شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار علاوه بر تامین مـالی از طریـق فـروش سهام خود، در صورت نیاز به منابع مالی جدید، امکان صدور سهام جدید و واگذاری آن به مردم را بازار اول و دوم بورس چیست دارا هستند؛ منـابع مالی حاصل از افزایش سرمایه ارزان قیمت بوده و ریسک فعالیت شرکت را افزایش نمی‌دهد.

معافیت مالیاتی:

شرکت های پذیرفته شده در فرابورس ایران امکان برخورداری از معافیت مالیاتی تا 10 درصد درآمد خـود را پس از پذیرش و عرضه سهام در فرابورس دارا هستند.(شرکت های حاضر در بـازار پایـه از شـمول ایـن معافیت مستثنی هستند.)

تخفیف مالیات نقل و انتقال:

مالیات نقل و انتقال سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس، 1.0 درصد ارزش معامله اسـت؛ این نرخ از مالیات 4 درصدی ارزش اسمی شرکت های خارج از بورس یا فرابورس به مراتب کمتـر بـوده و مطلوبیت بیشتری را برای سهامداران و سرمایه گذاران شرکت ها فراهم می‌آورد.

مزایای ثبت شرکت‌ها در فرابورس چیست؟

معرفـی شرکت بـه بـازار:

با توجه به انعکاس اخبار و قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در سایت رسـمی فرابـورس، رسـانه هـا و سایر پایگاه های اطالع رسانی ، نام و برند شرکت های حاضر در فرابورس به صـورت روزانـه منتشـر شـده و موجب معرفی شرکت به آحاد جامعه، سرمایه گذاران، مشتریان و سایر افراد ذینفع می شود.

شفافیت اطلاعاتـی:

با توجه به انعکاس اطالعات مالی شرکت های پذیرفته شده در سایت رسمی سازمان بورس و اوراق بهـادار و شرکت فرابورس ایران و دسترسی عموم عالقه مندان به اطلاعات قابل اتکا و استاندارد شـده، مخاطبـان شرکت افزایش یافته و افراد حقیقی یا حقوقی بیشتری به سرمایه گذاری در شرکت ترغیب می شوند.

کشف عادلانـه قیمت سهـام:

قیمت شناسایی شده در مبادالت سهام در بورس ها از برآیند عرضه و تقاضای سهام توسط عمـوم فعـالان بازار به دست می‌آید و قیمتی رسمی محسوب شده و مبنایی برای تعیین ارزش شرکت محسوب می شود.

وثیقه گذاری سهـام:

شبکه بانکی کشور، سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران یا فرابورس ایران را به عنـوان دارایـی قابل قبول به منظور وثیقه گذاری و اخذ تسهیلات به رسمیت می شناسد؛ از ایـن رو سـهامداران عمـده و سایر سهامداران شرکت ها می توانند از طریق توثیق سهام شرکت مورد نظر خود، نسبت بـه اخـذ تسـهیلات اقدام کنند.

امکان توزیع اوراق بهادار در بازار ابزار نوین مالی:

شرکت‌‌های فعال در فرابورس این امکان را دارند تا منابع مالی طرح‌های دلخواه خود را تا سقف ۶۰ درصد سرمایه‌گذاری در طرح پروژه، توسط توزیع اوراق تامین کنند.

علاوه بر موارد مذکور، با توجه به دستورالعمل پذیرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، اسناد و مدارک مورد نیاز برای پذیرش در فرابورس نسبت به مدارک الزم برای پذیرش در بورس کمتر بوده و این مهم به طرز محسوسی دوره زمانی پذیرش شرکت‌ها را کاهش می‌دهد.

مزایای بازار فرابورس برای سرمایه گذاران چیست؟

فرابورس سرمایه گذاران خود را از بسیاری از مزایای بورس مانند: شفافیت و اعتبار قیمت سهام، نظارت دقیق توسط سازمان بورس، شفافیت مکانیسم عرضه و تقاضا در قیمت سهام، سرمایه‌گذاری امن و مطمئن، امکان سرمایه گذاری با مبالغ کم و نقدشوندگی خوب بهره‌مند می‌کند.

از دیگر مزایای سرمایه گذاری در فرابورس می‌توان به کمتر بودن کارمزد خرید و فروش سهم فرابورسی نسبت به سهام بورسی اشاره کرد.

مزیت مهم دیگر آن کاهش مالیات نقل و انتقال سهام آنها می باشد. در حقیقت در معامله یک سهم در نرخ ۱۰۰۰ ریال از ۴۰ ریال برای هر سهم در خارج از بورس به ۵ ریال برای هر سهم در بازار فرابورس منجر خواهد شد. همچنین نقل و انتقال سهام به صورت آسان، سریع و کم هزینه انجام خواهد شد.

نتیجه‌گیری

با توجه به تمامی مطالب گفته شده تا به اینجا، سرمایه گذاری در سهام بورسی ریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری در سهام فرابورسی دارد. کاهش ریسک در بورس همچنین بر نقد شوندگی و انتظارات آتی سهام تاثیرگذار است.

از طرفی سهولت پذیرش شرکت‌ها در فرابورس بیشتر از بورس بوده و همچنین کامزد خرید و فروش در فرابورس کمتر از بورس است. تمامی این عوامل فرابورس را همانند بورس به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه گذاران تبدیل کرده است.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای سهام به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

راهکارهای وزیر اقتصاد برای نجات بورس چیست؟

راهکارهای وزیر اقتصاد برای نجات بورس چیست؟

وزیر امور دارایی و اقتصادی با تشریح جزئیات مصوبه‌های حمایتی دولت از بورس گفت: این مصوبات بازار اول و دوم بورس چیست حامل پیام جدی حمایت دولت از صنایع، باثبات بودن فعالیت اقتصادی، پیش‌بینی‌پذیر بودن متغییرها و درنهایت چشم‌انداز مثبت اقتصاد طی ماه‌های آینده است.

به گزارش ایمنا و به نقل از سازمان بورس و اوراق بهادار، «احسان خاندوزی » به تشریح جزئیات مصوبات بورسی هیئت دولت پرداخت و اظهار کرد: در راستای اجرایی شدن مصوباتی که پیش‌تر توسط ستاد اقتصادی دولت در حمایت از صنایع بورسی اتخاذ شده بود، امروز دو اقدام صورت گرفت. اقدام نخست، مصوبه‌ای است که هیئت دولت به عنوان اصلاحیه لایحه بودجه ۱۴۰۱ تصویب کرد و به طور رسمی به مجلس شورای اسلامی ارسال خواهد شد و دوم، ابلاغیه‌ای است که از طرف معاون اول رئیس‌جمهور به وزرای اقتصادی، رئیس بانک مرکزی، رئیس مرکز سازمان برنامه و بودجه و دستگاه‌های ذی‌ربط ابلاغ شد.

وی در تشریح جزئیات ابلاغیه یاد شده، خاطرنشان کرد: ابلاغیه دولت مشتمل بر سقف‌گذاری نرخ خوراک و نرخ سوخت می‌شود. طی مدت اخیر به دلیل اینکه مناسبات بین‌المللی موجب شده بود تا قیمت هاب‌های جهانی تغییر پیدا کند، این نرخ برای پتروشیمی‌ها و پالایشگاهی‌های در کشور نیز افزایشی بسیار فراتر از حد متعارف داشت.

وزیر امور اقتصادی و دارایی ادامه داد: دولت برای اینکه نشان دهد مسئله سودآوری صنایع و پیش‌بینی‌پذیری اقتصاد و سیاست‌های اقتصادی از اهمیت والایی برخوردار است، سقف ۵۰۰۰ تومانی را برای نرخ خوراک و سقف ۲,۰۰۰ تومان را برای نرخ سوخت مصوب کرد که با حفظ فرمول سابق، در هیچ زمانی قیمت‌ها از سقف ۵,۰۰۰ تومان برای خوراک و ۲,۰۰۰ تومان برای سوخت فراتر نخواهد رفت.

خاندوزی با اشاره به نسبت قیمت‌های حدود ۷-۸ هزار تومانی که طی هفته‌های اخیر برای صنایع محاسبه می‌شود، تصریح کرد: نرخ‌گذاری دولت در مصوبه یادشده، کاهش بسیار شدیدی داشته و پیامدهای خوبی را برای سودآوری این صنایع در بازار سرمایه و در بخش‌های مختلف اقتصادی در پی خواهد داشت.

وی با بیان اینکه این تصمیم نه تنها از سال ۱۴۰۱، بلکه از ابتدای بهمن ماه سال جاری اجرایی خواهد شد، خاطرنشان کرد: این مصوبه حاوی پیام روشن و محکمی مبنی بر این است که سودآوری بخش‌های اقتصادی و رونق بخش‌های تولیدی و صنایع برای دولت در درجه اول اهمیت قرار دارد. بخشی از درآمد دولت به دلیل کاهش و سقف‌گذاری که در نرخ خوراک و سوخت صورت گرفته نیز کاهش می‌یابد، این موضوع نشان دهنده اثبات اهمیت رونق اقتصادی نسبت به ملاحظات بودجه‌ای و درآمدی دولت است.

وزیر امور اقتصادی و دارایی افزود: این مصوبه امروز هیئت وزیران در نامه‌ای که به مجلس شورای اسلامی نیز ارسال می‌شود، درج خواهد شد که معادل ۴۰ هزار میلیارد تومان از منابع و مصارف تبصره ۱۴ کاهش پیدا می‌کند؛ بازار اول و دوم بورس چیست اما امیدواریم که یک پیام حمایتی جدی برای صنایع و فعالان اقتصادی باشد.

خاندوزی ، نکته دوم را درخصوص نرخ تسعیر اعلامی بانک مرکزی برای دارایی‌های خارجی و نیز دارایی‌های ارزی بانک‌ها برشمرد و گفت: بانک مرکزی مکلف شد نرخ سامانه نیما در ۶ ماه گذشته را مبنا قرار دهد و معادل ۹۰ درصد از آن را برای نرخ تسعیر در نظر بگیرد.

وی ادامه داد: این موضوع کمک خواهد کرد تا گزارش سه ماهه پایانی بانک‌ها و نهادهای مالی، همچنین گزارش سال آینده آن‌ها به لحاظ نشان دادن ارقام واقعی و سودآوری تقویت شود. همچنین بانک مرکزی مکلف شود تا با مداخله فعال، به نحوی نرخ سود بازار بین بانکی را تنظیم کند تا سقف این نرخ ۲۰ درصد باشد و این رقم فراتر از ۲۰ درصد نخواهد بود.

به گفته وزیر امور اقتصادی و دارایی، در مصوبه هیئت دولت در اصلاحیه لایحه بودجه ۱۴۰۱ این اجازه داده شده است که بخشی از سهام عدالت در شرکت‌های دولتی به عنوان وثیقه نزد صندوق تثبیت بازار قرار بگیرد تا به پشتوانه آن صندوق تثبیت بازار بتواند مداخله جدی‌تر و حمایت گسترده‌تری انجام دهد.

خاندوزی با اشاره به ارقامی که پیش‌تر اعلام شده بود، خاطرنشان کرد: پیش از این، اعدادی که مطرح شده بود در حد ۲۰ یا ۳۰ هزار میلیارد تومان بود؛ براساس مصوبه امروز هیئت دولت، صندوق تثبیت بازار از این امکان برخوردار شد تا بدون سقف بتواند از پشتوانه سهام دولت در شرکت‌های دولتی و تابعه استفاده کند.

وی افزود: همچنین ۱۰ درصد از عرضه اولیه شرکت‌های دولتی بابت بازارگردانی همان سهام باید در نظر گرفته شود تا خود ناشر مکلف شود از سهام‌های خود حمایت کند؛ بنابراین چشم‌انداز سودآوری بهتری را برای فعالان بازار سرمایه شاهد خواهیم بود.

وزیر امور اقتصادی و دارایی در پایان اظهار امیدواری کرد: مجموعه این مصوبات از ابتدای بهمن‌ماه اجرا خواهد شد و موکول به سال ۱۴۰۱ نیست. این مجموعه، اقداماتی است که حتی پیش از تاریخ تصویب دولت هم مشمول آن خواهد شد. بنابراین این مصوبات حامل پیام جدی حمایت دولت از صنایع، با ثبات بودن فعالیت اقتصادی، پیش‌بینی‌پذیر بودن متغیرها و در نهایت چشم‌انداز مثبت اقتصاد در ماه‌های آینده است.

فرق «بورس» با «فرابورس» چیست و کدام بهتر است؟

بازار بورس و بازار فرابورس، دو فرصت سرمایه گذاری عالی برای هموطنان در سال ۱۳۹۸ و به بعد است. بازاری که ظرف ۴ ماه اخیر، خیلی ها را میلیاردر کرد آن ها با سرمایه های زیر ۲۰۰ میلیون تومان. سودآوری در بازار سرمایه، برای سهامداران صبور و منطقی وغیر احساسی، سودهایی به مراتب بیش تر از دلار و ارز و سکه به ارمغان می آورد و این را می توان با صدها سهمی که ظرف ۱۰ سال اخیر بیش از ۳۰ برابر شد، اثبات کرد.

۱۱ میلیون نفر از هموطنان، کد بورس دارند و در آخرین عرضه اولیه، ۵۵۰ هزار نفر شرکت کردند که نشان می دهد، شمار مشتاقان بورس بازی در ایران، روند صعودی پیدا کرده است. استقلال و پرسپولیس و «ایران مال» هم مثل سهام عدالت ، وارد بورس شود، تعداد بورس بازان ایرانی به مراتب بیش از تعداد کنونی خواهد شد.

بازار بورس

بازار بورس، به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود. اگر شرکتی در بازار دوم، عملکرد خوبی نداشته باشد، یعنی صورت‌های مالی مبهم، گنگ، مجهول، انتشار اطلاعات خارج از زمان بندی عرف بازار و اطلاع رسانی ضعیف و شفافیت مالی نامنظم داشته باشد، به بازار دوم می‌رود.

اما اگر شرکتی در بازار دوم بورس، عملکرد مطلوبی از خود نشان دهد و شفافیت مالی بالا ارائه کند، به بازار اول برمی‌گردد. شرکت‌های بازار اول، معمولا در واچینگ لیست سهامداران بوده و تحلیل صورت‌های مالی با توجه به این‌که به واقعیت کارکردی شرکت نزدیک‌تر است، آسان‌تر خواهد بود.

بورس

تصویر ایندکس سایت فرابورس ایران

نحوه انجام معامله در بورس و فرابورس

نحوه انجام معامله در بازار بورس و فرابورس، برای شما سهامدار، چه حقیقی یا حقوقی، فرقی ندارد. شما باید کد سهامداری از یکی از کارگزاری های ۱۰۶ گانه در ۳۱ استان کشور دریافت کرده و پس از ثبت اطلاعات هویتی خود در سامانه سجام، این کد را پس از تکمیل فرم‌هایی با ارائه رونوشت کارت ملی، دریافت کنید. شرکتهای فرابورس اینجاست.

بورس و فرابورس

نقشه بازار فرابورس ایران

پس از دریافت کد بورس، ضوابط معاملات آنلاین را در قالب فرمی، مطالعه و امضا کرده تا با ارائه یک نشانی پست الکترونیک معتبر، کد کاربری و رمز عبور و شیوه فعالیت در سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری خود را دریافت کنید. با داشتن کد کاربری و رمز عبور، قادرید تا هر زمان، وارد پروفایل خود شما و در ساعات معاملاتی (۹تا ۱۲:۳۰) نسبت به خرید و فروش سهام در بازار بورس و فرابورس اقدام کنید.

کارگزاران، نماینده و واسطه سازمان بورس با شما هستند و نسبت به خرید و فروش شما، کارمزدی دریافت می‌کنند. کارگزاران بورسی و فرابورسی، موظف هستند که قوانین بورس را رعایت کنند. مثلا اگر شما سهمی را در بازار بورس خریداری کردید و بیش از موجودی ریالی شما، خرید انجام شد، هزینه مربوطه از شما اخذ شود.

شرکت‌های کارگزاری فرابورس

این شرکت‌ها هم مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار داشته و عضو کانون کارگزاران می‌باشند. انتخاب بهترین کارگزار فرابورس هم با توجه به معیارهای خوش نامی، ارتباط و تعامل خوب با سهامداران و تکریم ارباب رجوع و مشتری مداری صورت می‌گیرد.

حتما ببینید: حتما ببینید: انرژی ۳، شگفتی ساز سال ۱۳۹۸

بازار بورس بهتر است یا فرابورس؟

همان‌طور که گفتیم، شفافیت صورت‌های مالی و اطلاع رسانی شرکت‌ها و انسجام گزارشات مالی در شرکت‌های فعال در بازار بورس و برگزاری دقیق و منظم مجامع در شرکت‌های بازار اول بورس، بهتر از شرکت‌های فرابورسی در رده‌های مختلف است. اما همه این‌ها دلیل نمی شود که ما صدها شرکت فعال در بازار فرابورس را نادیده بگیریم.

چرا که همین شرکت‌های فرابورسی، با تغییر اوضاع و تنظیم بهتر صورت‌های مالی و افزایش سودآوری، بستر لازم برای ارتقا رتبه و جایگاه در بازار سرمایه ایران را بدست می‌آورند و به بازار اول بورس می‌روند. سهمی که از فرابورس به بازار اول بورس راه پیدا می‌کند، قیمت و جایگاه سهم و برندینگ شرکت ارتقا یافته و شمار سهامدارانش، افزایش نسبی خواهد یافت.

اما شما برای خرید و فروش سهام در بازار بورس یا فرابورس، باید با توجه به فاکتور سود آتی، چشم اندازی که برای سبد خود در نظر گرفته‌اید، گروه و صنعتی که روی آن فعال هستید، بررسی صورت‌های مالی، تحلیل روانشناسی بازار و بررسی تابلو هر نماد در بازار بورس و فرابورس، نسبت به انتخاب سهم از یکی از این دو بازار، اقدام و پرتفولیو (سبد سهام) خود را طراحی کنید.

توصیه می‌کنیم که حتی المقدرو، نه تمامی سهام پرتفو خود را از شرکت های بورسی انتخاب کنید، نه تمام آن‌ها را از شرکت‌های فرابورسی. توازن و تعادل و تناسب، هما­ن‌طور که در طراحی استایل و لباس اهمیت دارد، در طراحی سبد سهام نیز مهم است. بهتر است، ترکیبی از سهام عالی در بازار بورس و فرابورس با چشم انداز طلایی در نگاه میان مدت و بلند مدت باشد.

برخی از شرکت‌های فرابورسی، با اعمال تغییرات بنیادین، شرایط بازگشت با بازار اول بورس را در آینده نه چندان دور دارند و این شم و اشراف اطلاعاتی شما است که تعیین کننده انتخاب و شکار این سهام در کف قیمت و دریافت سودهای شیرینی در بلند مدت است.

مقایسه شرایط پذیرش سهام در بازارهای بورس و فرابورس

حداقل سرمایه ثبت شده شرکت

  • تابلوی اصلی بازار اول بورس: ۱ هزار میلیارد ریال
  • تابلوی فرعی بازار اول بورس: ۵۰۰ میلیارد ریال
  • بازار دوم بورس: ۲۰۰ میلیارد ریال
  • بازار اول فرابورس: ۱۰ میلیارد ریال
  • بازار دوم فرابورس: ۱ میلیارد ریال

حداقل سهام شناور

  • تابلوی اصلی بازار اول بورس: ۲۰ درصد
  • تابلوی فرعی بازار اول بورس: ۱۵ درصد
  • تابلوی بازار دوم بورس: ۱۰ درصد
  • بازار اول فرابورس: ۱۰ درصد
  • بازار دوم فرابورس: ۵ درصد

حداقل تعداد سهامداران در بازار بورس و بازار فرابورس

  • در تابلوی اصلی بازار اول بورس: ۱۰۰۰ سهامدار حقیقی یا حقوقی
  • در تابلوی فرعی بازار اول بورس: ۷۵۰ سهامدار حقیقی یا حقوقی
  • در بازار دوم بورس: ۲۵۰ سهامدار حقیقی یا حقوقی
  • در بازار اول فرابورس: ۲۰۰ سهامدار حقیقی یا حقوقی
  • در بازار دوم فرابورس: حداقلی تعیین نشده است.

حداقل سابقه فعالیت مرتبط با شرکت در صنعت مربوطه

  • در تابلوی اصلی بازار اول بورس: حداقل ۳ سال فعالیت داشته باشد.
  • در تابلوی فرعی بازار اول بورس: حداقل ۳ سال فعالیت داشته باشد.
  • در بازار دوم بورس: حداقل ۲ سال فعالیت داشته باشد.
  • در بازار اول فرابورس: حداقل ۲ سال از زمان بهره برداری یا ارائه خدمات گذشته باشد.
  • در بازار دوم فرابورس: حداقل ۱ سال از تاسیس آن سپری شده باشد.

زبان انباشه

  • شرکت های تابلوی اصلی بازار اول بورس: زیان انباشته نداشته باشد
  • شرکت های تابلوی فرعی بازار اول بورس: زبان انباشته نداشته باشد
  • شرکت های بازار دوم بورس: زبان انباشته نداشته باشد
  • شرکت های بازار اول فرابورس: زبان انباشته نداشته باشد
  • شرکت های بازار دوم فرابورس: برنامه عملیاتی مناسبی برای خروج از شمول زیان انباشته ارائه کند.

نسبت حقوق صاحبان بازار اول و دوم بورس چیست سهام به کل دارایی ها

  • نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی در تابلوی اصلی بازار اول بورس: ۳۰ درصد
  • نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی در تابلوی فرعی بازار اول بورس: ۲۰ درصد
  • نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی در تابلوی بازار دوم بورس: ۱۵ درصد
  • نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی در بازار اول بورس: ۱۵ درصد
  • نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی در بازار دوم بورس: حدی مشخص نشده است.

سودآوری شرکت

  • سودآوری شرکت های تابلوی اصلی بازار اول بورس: ۳ دوره منتهی به پذیرش، سودآور باشد
  • سودآوری شرکت‌های تابلوی فرعی بازار اول بورس: ۲ دوره منتهی به پذیرش، سودآور باشد
  • سوداوری شرکت‌های بازار دوم بورس: ۱ دوره منتهی به پذیرش، سودآور باشد
  • سودآوری شرکت های بازار اول فرابورس: ۱ دوره منتهی به پذیرش، سودآور باشد
  • سودآوری شرکت‌های بازار دوم فرابورس: حدی تعیین نشده است.
برچسب‌ها
مطالب مرتبط
مطالب دیگر از همین نویسنده
دیجیاتو
۵ نظر

لغو پاسخ

  • Alireza تیر ۳۰, ۱۳۹۸

لطفا جمله ی دوم این پاراگراف رو تصحیح کنید. باید بشه (اگر شرکتی در بازار اول، عملکرد خوبی نداشته باشد)
“بازار بورس، به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود. اگر شرکتی در بازار دوم، عملکرد خوبی نداشته باشد، یعنی صورت‌های مالی مبهم، گنگ، مجهول، انتشار اطلاعات خارج از زمان بندی عرف بازار و اطلاع رسانی ضعیف و شفافیت مالی نامنظم داشته باشد، به بازار دوم می‌رود.”

کدوم شرکت اخه؟
مگه میشه سهام شرکتها رو خرید؟
یه چیزی ساختن به اسم بورس تا بچاپن. باور ندارین؟
پرس جو کنین ببینین چه سهامی رو مردم عادی میتونن بخرن؟ سهام شرکتهای خاص و خلاصه شرکتی که واقعی هست رو اصلا ماها نمیتونیم بخریم
چهل ساله وضع همینه. هرچی هست مال خاص و چیززاده ها و تمام کساییه که رو سفره انقلاب نشستن.
قبل انقلاب تهران یه پارک و مجموعه ورزشی داشت همه قشر و همه مردم میتونستن واردش بشن. اما بعدش این پارک چی شد؟ مصادره شد و بعدش شد یه پارک خصوصی که باید ماهی یک میلیون پول بدی تا تازه بتونی وارد پارک بشی و قدم بزنی. هر باشگاهش خدا تومن پول میخواد. مثلا گلف خودم رفتم سی تا توپ میدن با یه چوبه دویست هزار تومن. اما مردم معمولی حتی نمیتونن داخل این باشگاه بشن و زمین گلف رو از نزدیک ببینن. تو کشورای خارجی چون خودم چند سالی زندگی کردم اینطوریه که شما هر ورزشی بخوایی میتونی بکنی. فرقی نداره پدرت پولداره یا خودت پولداری یا فقیر. هیچ مجموعه ورزشی وجود نداره که بگه پول بده واردش شو. تنها برا استفاده از استخر و باقی چیزا پول میگیرن. اما ما چون انقلاب کردیم برا دیدن و راه رفتن تو این مجموعه باید پول بدیم
حالا بگذریم که تو کشوری که من چندسال زندگی کردم تا ۲۱ سالگی عضویت تو مجموعه های ورزشی هزینش به عهده شهرداریه و طرف تنها پولی که میده یه حق عضویت سالانه هستش که مبلغش اونقدر ناچیزه که ادم گاهی خندش میگیره. مثلا باشگاه تیراندازی حق عضویت حدودا ۲۰ یورویی داره. در حالی که با اتوبوس از یه شهر به شهری حدودا صد کیلومتری بری ۲۰ یورو میدی. یعنی حق عضویت یکساله تو باشگاه به اندازه پول یه اتوبوس بود. حق عضویت تو باشگاه اسب سواری حدودا ۱۲ یورو بود. حق عضویت تو تنیس ۱۲ یورو بود. حق عضویت تو باشگاه بدنسازی سالی ۳۰ یورو بود. باشگاهی که حتی استخر داشت و برا اعضا مجانی بود. سوناهای خشک و بخار مجانی بود برا اعضا. دکور و وسایل و ساختمونها ده برابر بهترو با کیفیت تر از مجموعه ورزشی انقلاب اما هزینش تقریبا مجانی. اندازه یه بلیط اتوبوس

یه کشور بهم نشون بدین چنین کاری توش شده باشه
شماهام دلتون خوش باشه با خرید بورس به سود میرسین.
همش ضرره
اینجا اسمش ایرانه. خودت تا اخرشو بخون. مگه میزارن سهام یه شرکتی که سوداورده به دست من و شما برسه؟

  • علی زمانی تیر ۳۱, ۱۳۹۸

سلام عزیز
از کامنت زیاد شما ممنونم. مطالبی که نوشتید، شوخی بود یا جدی بود؟! 🙂
شما از هر نقطه جهان، می توانید سهام همه ۵۴۰ شرکت پذیرفته شده در بازار بورس و فرابورس ایران را به هر تعدادی که دوست دارید خریداری کنید. ۱۱ میلیون نفر همانطور که خدمت شما عرض شد، کاسبان خاموش در بازار ایران هستند. سفره انقالاب و ژن خوب، مصداقش بازار سرمایه نیست.

سلام آقای زمانی ممنون از مطلب کاملی که ارائه کردین خیلی زیبا بود
ولی نکته ی خاصی که هست این هستش که قانون ثبت نام در بورس تغییر کرده و و لازم نیست که قبل از ثبت نام در سجام کدی رو از کارگزاری گرفته باشیم و اول باید در سجام ثبت نام کنیم

  • علی زمانی مرداد ۱, ۱۳۹۸

سلام و ممنون.
همینطوره. ثبت نام سجام ۱۰ هزارتومان و ظرف ۱۰ دقیقه قابل انجام است

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا