مبانی تحلیل فنی

معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟

کارمزد فیوچرز آلت کوین بایننس

راهنمای جامع معاملات آتی یا فیوچرز (Futures Trading) برای رمزارزها

معاملات آتی یا فیوچرز (Futures Trading) یکی از محبوب‌ترین روش‌های معاملاتی در تمامی بازارهای مالی است. این نوع معاملات سالیان زیادی است که در بازارهای سهام و کالا انجام می‌شود اما در بازار ارزهای دیجیتال از سال ۲۰۱۷ شروع به کار کرده است.

معاملات آتی به دلیل دو طرفه بودن بازار (امکان کسب سود از تمام حرکات قیمتی) و امکان استفاده از اهرم (Leverage)، معامله‌گران زیادی را به استفاده از این روش معاملاتی علاقمند کرده است.

از آنجا که این نوع معاملات با معاملات آپشن اشتباه گرفته می‌شوند، در این مقاله قصد داریم بصورت کامل معاملات فیوچرز یا آتی، انواع قراردادهای آن، مفاهیم مورد نیاز و مزایا و معایب و همینطور تفاوت آن با معاملات اسپات را بررسی کرده و نحوه انجام معاملات آتی را آموزش دهیم.

معاملات فیوچرز یا آتی چیست؟

معامله آتی در واقع یک قرارداد بین دو طرف برای خرید یا فروش یک دارایی، در یک تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده است. این نوع قراردادها بر روی یک دارایی مالی مثل کالا، سهام یا ارز دیجیتال و تحرکات قیمتی دارایی مورد نظر در آینده انجام می‌شوند.

قراردادهای آتی در ابتدا بر روی انواع کالاها، مثل موادغذایی یا فلزات و همینطور نفت مورد استفاده قرار می‌گرفتند اما در ادامه برای استفاده در بازار رمزارزها، شامل تغییراتی شدند که آن‌ها را از دسته بندی معاملات آپشن جدا می‌کند. در واقع قراردادهای فیوچرز، آپشن‌ها، سواپ‌ها و قراردادهای CFD، همگی جزو دسته بندی ابزار مالی‌ای به نام مشتقات هستند.

برای جا افتادن بهتر مطلب، اجازه دهید در ادامه معاملات فیوچرز را به زبان ساده‌تری بیان معرفی کنیم.

معاملات فیوچرز به زبان ساده

معاملات فیوچرز یکی از روش‌های معاملاتی در بازار رمزارزها است که در آن می‌توانید بر روی افزایش یا کاهش قیمت یک رمزارز شرط‌بندی کنید، بدون آن‌ که مالک آن باشید! در واقع در معاملات آتی شما طبق تحلیلی که انجام داده‌اید، مقداری از سرمایه خود را با استفاده از تکنیک‌های مدیریت سرمایه، بر روی قیمت آینده یک دارایی ریسک می‌کنید.

در نهایت در صورتی که قیمت دارایی به اهداف مورد نظر برسد شما قرارداد خود را با سود می‌بندید و در غیر اینصورت با ضرر از معامله خارج می‌شوید. در طی این پروسه رمزارزی به کیف پول شما وارد یا خارج نمی‌شود. معاملات فیوچرز به دلیل در اختیار نداشتن دارایی واقعی، ساده و انعطاف‌پذیر است و همینطور امکانات مارجین تریدینگ، مانند لوریج های بالا را نیز فراهم می‌کند.

برای فهم بهتر مطلب به یک مثال رجوع می‌کنیم. تصور کنید علی و حسین بر روی بیت کوین 50 هزار دلاری یک معامله فیوچرز باز می‌کنند، علی یک پوزیشن لانگ / خرید و حسین یک پوزیشن شورت / فروش. حال در ادامه و پس از سررسید قرارداد، بیت کوین به قیمت 60 هزار دلار رسیده است. در این صورت علی به مقدار 10 هزار دلار سود و حسین نیز 10 هزار دلار ضرر کرده است.

انواع قراردادها برای معاملات آتی

معاملات فیوچرز دامنه‌ی وسیعی دارند و شامل چندین نوع قرارداد می‌شوند که هرکدام ویژگی‌های مخصوص به خود را دارند که در ادامه 3 نوع آن را بررسی می‌کنیم.

قرارداد آتی استاندارد

یک قرارداد آتی استاندارد مانند قراردادهای فیوچرز در بازارهای سنتی، مواردی مانند سررسید و تاریخ انقضا را رعایت می‌کند. شرکت CME Group اولین صرافی معاملات آتی است که قراردادهای فیوچرز بیت کوین را در سال 2017 راه اندازی کرد که باعث افزایش قیمت بیت کوین در آن زمان شد.

در حال حاضر این شرکت قراردادهای آتی استاندارد بیت کوین با سررسیدهای متفاوت ارائه می‌دهد که حجم معاملات بالایی دارند و گاها برروی قیمت بیت کوین نیز تاثیر گذار هستند. صرافی‌های بایننس و بای‌بیت (Bybit) نیز قراردادهای فیوچرز استاندارد را ارائه می‌دهند که بصورت فصلی و با تسویه حساب 3 ماه یک بار است. نکته مهم در مورد قراردادهای آتی استاندارد این است که تمامی آن‌ها در تاریخ سررسید با دلار آمریکا تسویه می‌شوند.

قرارداد آتی با تحویل فیزیکی

این دسته از قراردادهای آتی هم دارای تاریخ انقضا هستند و تنها تفاوت آن‌ها با معاملات فیوچرز استاندارد، تحویل رمزارز در زمان سررسید بجای تسویه حساب با دلار آمریکا است. صرافی Bakkt تنها ارائه دهنده‌ی قراردادهای آتی با تحویل فیزیکی است و زمانی که تاریخ انقضای قرارداد فرا برسد، بیت کوین‌ها را برای خریدار ارسال می‌کند.

قراردادهای دائمی

قراردادهای فیوچرز دائمی یا پرپچوال (Perpetual Contract)، نوعی از قراردادهای آتی هستند که تاریخ انقضا ندارند و اکثر معامله‌گران کوتاه مدت بازار کریپتوکارنسی از این نوع قرارداد برای معاملات خود استفاده می‌کنند.

در این نوع معاملات نیاز است تا صرافی‌ها با استفاده از مکانیسمی به نام فاندینگ ریت، قیمت‌های بازار پرپچوال را به بازار اسپات نزدیک نگه دارند که نیازمند کارمزد گرفتن از کسانی است که در بازار پرپچوال در حال معامله هستند. این نوع از قراردادهای فیوچرز در حال حاضر در صرافی‌های محبوب و بزرگی مانند بایننس، کوکوین و … در حال انجام است.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

اصلی‌ترین تفاوتی که معاملات آتی با معاملات اسپات دارند، عدم مالکیت واقعی بر روی دارایی است که در حال معامله‌ی آن هستند. شما در معاملات فیوچرز می‌توانید بر روی اتریوم و حرکات قیمتی آینده آن معامله کنید، بدون اینکه در کیف پول صرافی خود اتریوم داشته باشید در حالی که همچین اتفاقی در معاملات اسپات امکان پذیر نیست.

استفاده از اهرم و چندین برابر کردن سرمایه وارد شده به معامله، از امکاناتی است که معاملات فیوچرز برای معامله‌گران فراهم می‌کند. اتفاقی که می‌تواند باعث چندین برابر شدن سود و در عین حال ضرر معامله شود، اتفاقی که در بازار اسپات ممکن نیست.

یکی از ویژگی‌های جذاب بازار فیوچرز نسبت به اسپات، دو طرفه بودن آن است. در بازار فیوچرز سود گرفتن از افزایش قیمت دارایی و همینطور کاهش قیمت آن، امکان پذیر است در حالی که در بازار اسپات تنها از بالا رفتن قیمت می‌توان سود کسب کرد.

برای آشنایی کامل با معاملات اسپات، پیشنهاد می‌کنیم این مقاله را مطالعه نمایید.

مفاهیم اصلی معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال

برای انجام معاملات فیوچرز بجز تجربه‌ی کافی، به یادگیری مفاهیم پایه مربوط به این دسته از معاملات هم نیاز داریم که در ادامه مهم ترین‌های آن را بررسی می‌کنیم.

مارجین اولیه و مارجین نگهداری

مارجین اولیه (Initial Margin) بخشی از یک قرارداد آتی است که برای انجام معامله فیوچرز باید با پول نقد یا یک دارایی مالی قابل معامله تامین شود. در آن سو مارجین نگهداری (Maintenance Margin) به حداقل مقدار مورد نیاز برای باز نگه داشتن معامله فیوچرز گفته می‌شود. در صورتی که مارجین نگهداری، از یک حد مشخص پایین‌تر برود معامله لیکویید می‌شود که چیزی شبیه به کال مارجین در مارجین تریدینگ است.

اهرم یا لوریج (Leverage) یکی دیگر از مفاهیم مربوط به مارجین تریدینگ است که در معاملات آتی نیز کاربرد دارد. معامله‌گران با استفاده از اهرم می‌توانند نسبت به سرمایه‌ای که در اختیار دارند از صرافی وام بگیرند تا با سرمایه بیشتری وارد معامله شوند. اینکار باعث می‌شود که امکان سود گرفتن و همینطور ضرر معامله بیشتر شده و احتمال لیکویید شدن معامله و ضرر 100 درصدی در معامله نیز وجود داشته باشد.

رنج اهرم‌های ارائه شده بسته به صرافی، متفاوت بوده و بین 1x تا 125x متغیر است. برای مثال، اگر معامله‌گر با اهرم 20x و سرمایه اولیه 10 دلار ، وارد یک معامله شود در واقع 200 دلار سرمایه در حال معامله است که 190 دلار آن از صرافی وام گرفته شده است.

اهرم‌ها در فیوچرز به منظور چند برابر کردن سود یا ضرر یک معامله استفاده می‌شوند اما در مارجین تریدینگ با اهرم‌های ثابت، نسبت به سرمایه‌ای که در حساب مارجین موجود است، می‌توانید طی یک مدت تعیین شده از صرافی پول قرض گرفته و در آینده پول وام گرفته شده را به همراه کارمزد به صرافی پس دهید.

فاندینگ ریت

از آنجایی که قراردادهای پرپچوال مانند قراردادهای آتی استاندارد، تاریخ سررسید و عملیات تسویه ندارند، صرافی‌ها با استفاده از مکانیسمی به نام فاندینگ ریت (Funding Rate) در تلاش هستند تا قیمت بازارهای آتی و اسپات را به یکدیگر نزدیک نگه دارند.

فاندینگ ریت از اختلاف قیمت بین بازار آتی و اسپات محاسبه می‌شود و معامله‌گران با توجه به پوزیشن‌های باز، کارمزدهای مربوط به فاندینگ ریت را پرداخت یا دریافت می‌کنند. بعضا پیش می‌آید که کارمزدها بالا رفته و کار معامله‌گران برای پرداخت کارمزد سنگین فاندینگ ریت سخت می‌شود.

لیکویید شدن

زمانی که پوزیشن باز معامله‌گر، به حدی از ضرر برسد که سرمایه اولیه صفر شود، معامله توسط صرافی بسته شده و معامله‌گر اصطلاحا لیکویید می‌شود. این اتفاق شبیه به کال مارجین در معاملات مارجین است و زمانی که اتفاق می‌افتد معامله‌گر دچار %100 ضرر شده است. هرچه مقدار اهرم معامله بالاتر باشد احتمال لیکویید شدن نیز بالاتر می‌رود.

تصور کنید یک معامله‌گر با اهرم 5x و سرمایه اولیه 10 دلار وارد پوزیشن لانگ می‌شود یعنی در واقع با 50 دلار سرمایه وارد یک معامله شده است. زمانی که این معامله %20 وارد ضرر شود و معامله‌گر 10 دلار ضرر کند، صرافی 40 دلار از پولی که به معامله‌گر قرض داده را بلافاصله به فروش می‌رساند و معامله‌گر تمام سرمایه اولیه خود را از دست داده و از معامله بیرون می‌آید.

سود باز

نرخ سود باز (Open Interest) نشان‌دهنده‌ی حجم پوزیشن‌های باز فیوچرز است. این شاخص با حجم معاملات آتی رابطه‌ی مستقیم دارد و در صورتی که سرمایه وارد بازار فیوچرز شود این شاخص افزایش پیدا می‌کند و بالعکس.

شاخص سود باز، با قیمت بیت کوین و نرخ رشد آن در ارتباط است. با بررسی شاخص OI و قیمت بیت کوین، مشخص می‌شود که افزایش معاملات باز و ورود پول به بازار آتی بیت کوین، نشان‌دهنده‌ی افزایش علاقه معامله‌گران به خرید است و در نتیجه باعث افزایش قیمت بیت کوین می‌شود.

آموزش انجام معاملات فیوچرز

در حال حاضر اکثر صرافی‌ها از معاملات فیوچرز پیشتیبانی می‌کنند ولی ممکن است برای کسانی که احراز هویت نکرده‌اند قابل دسترسی نباشد. قبل از ثبت نام در صرافی برای انجام معاملات آتی، حتما در مورد صرافی و نوع سرویس دهی معاملات فیوچرز تحقیق کنید.

پس از پیدا کردن پلتفرم دلخواه، در ابتدا نیاز است تا یک حساب فیوچرز برای خود افتتاح کنید. وارد بخش Futures Account شده و پس از مطالعه قرارداد که قوانین و ریسک‌های مربوط به معاملات فیوچرز در آن ذکر شده، آن را تایید کرده و وارد بخش اصلی انجام معاملات آتی می‌شوید.

  1. Transfer: در این بخش می‌توانید حساب فیوچرز را شارژ کرده و با آن معاملاتتان را انجام دهید.
  2. Stop/Limit: در معاملات آتی توانایی سفارش‌گذاری به دو صورت Limit و Stop را دارید که می‌توانید در مقاله‌ی اسپات تریدینگ توضیح کامل این دو نوع سفارش‌گذاری را مشاهده کنید.
  3. TP/SL: در این قسمت توانایی ثبت حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop-Loss) برای معاملات فیوچرز تعبیه شده است.
  4. Leverage: انتخاب اهرم مورد نظر برای معامله
  5. Buy/Sell: انتخاب بین پوزیشن لانگ / خرید و شورت / فروش

برای مثال، می‌خواهیم یک سفارش خرید فیوچرز بر روی بیت کوین با اهرم 5 باز کنیم. قیمتی که تمایل به خرید داریم 40 هزار دلار است و در نظر داریم به مقدار یک بیت کوین در این قیمت خریداری کنیم. حد ضرر و حد سود طبق تحلیل، به ترتیب روی 35 و 50 هزار دلار در قسمت مربوطه ثبت می‌کنیم. نحوه سفارش‌گذاری مربوط به این معامله را در تصویر زیر مشاهده می‌کنید.

مزایا و معایب معاملات فیوچرز

معاملات آتی نیز مانند تمامی روش‌های معاملاتی در بازار رمزارزها، به دلیل تفاوت‌های موجود، مزایا و معایبی نسبت به باقی روش‌ها دارد که در ادامه آنها را بررسی می‌کنیم.

مزایای معاملات فیوچرز

سود چند برابری

با استفاده از قابلیت اهرم در معاملات آتی، می‌توان سود چندین برابری نسبت به حالت عادی و معامله در بازار اسپات کسب کرد. هرچند که نباید فراموش کرد زمانی که معاملات در خلاف جهت حرکت کنند، ضرر معامله نیز چندین برابر می‌شود.

سادگی

با انجام معاملات فیوچرز، شما می‌توانید حد سود و حد ضرر تعیین کرده، درصد سود یا ضرر خود را در لحظه مشاهده کرده و در صورت عدم رضایت از پوزیشن، می‌توانید آن را ببندید.

از آنجایی که معاملات فیوچرز بصورت قراردادی است و نیاز به نگه‌داری رمزارز در کیف پول نیست، انجام آن ساده‌تر بوده و امنیت بالایی نیز دارند. این یکی از دلایلی است که معامله‌گران روزانه و کوتاه مدت معاملات آتی را به معاملات اسپات ترجیح می‌دهند.

بازار دو طرفه

امکان کسب سود از کاهش قیمت دارایی‌ها، علاوه بر کسب سود از افزایش قیمت، یکی دیگر از مزایای معاملات در بازار آتی است. شما می‌توانید حتی در روندهای نزولی نیز از بازار سود کسب کنید.

معایب معاملات فیوچرز

خطر لیکویید شدن

همانطور که امکان کسب سود سنگین در معاملات آتی به سبب استفاده از اهرم بالاست، امکان ضرر و همینطور لیکویید شدن نیز وجود دارد. در بازار اسپات احتمال ضرر صد درصدی به مراتب پایین‌تر است. شما در صورتی که 1 واحد اتریوم داشته باشید، در صورتی که قیمت ریزش سنگینی را تجربه کند شما کماکان 1 واحد اتریوم دارید، اما در معاملات فیوچرز با خطر از دست دادن کل سرمایه‌ی درگیر در معامله روبرو هستید.

عدم شفافیت

صرافی‌ها در تلاشند تا قیمت‌های بازار آتی و اسپات را به یکدیگر نزدیک نگه دارند اما بارها اتفاق افتاده است که قیمت‌های فیوچرز علی الخصوص در روندهای نزولی یا صعودی سنگین، اختلافات چند ده درصدی با قیمت بازار اسپات دارند!

تا امروز چندین بار اثبات شده است که صرافی‌های مختلف با یکدیگر همکاری کرده و در تلاشند تا با دستکاری بازار و خرید و فروش‌های سنگین برنامه ریزی شده، حد ضرر معامله‌گران فیوچرز را زده و آن‌ها را لیکویید کنند.

جمع بندی

معاملات فیوچرز، در کنار معاملات مارجین و اسپات یکی دیگر از محبوب‌ترین روش‌های معاملاتی در بازارهای مالی، از جمله بازار رمزارزهاست. هر دسته از معامله‌گران با توجه به میزان سابقه و نوع استراتژی و ترید پلن خود می‌توانند یک یا چند روش معاملاتی را انتخاب کرده و بر طبق آن تریدهای خود را انجام دهند.

برای مثال معامله‌گران روزانه معاملات فیوچرز را ترجیح می‌دهند در حالی که برای معامله‌گران سویینگ (Swing) و سرمایه‌گذاران بلند مدت معاملات فیوچرز یا مارجین توصیه نمی‌شود.

فراموش نکنید، برای انجام هرکدام از این روش‌های معاملاتی، یادگیری تحلیل تکنیکال، مدیریت ریسک و سرمایه نیاز بوده و در ابتدا توصیه می‌شود با استفاده از اکانت‌های دمو و پول غیر واقعی (Paper Trading) تجربه کسب کرده و سپس با میزان سرمایه‌ی کم و ریسک منطقی معاملات فیوچرز را تجربه کنند.

فیوچرز بایننس چگونه کار می‌کند؟

فیوچرز بایننس (Future) یا بازار همان آتی بایننس، یکی از گزینه‌های داغ این روزهای مارکت‌ است. به‌عنوان مثال در فیوچرز بایننس شما می‌توانید بیشتر از مبلغ پول خود، در بازار معامله کنید و این عامل باعث می‌شود که این بازار پتانسیل بیشتری نسبت به معاملات بازارهای اسپات یا همان معاملات اکسچنج (خرید و فروش به اندازه موجودی بالانس) داشته باشد.

در این مقاله می‌خواهیم کمی بیشتر این موضوع را باز کنیم و ببینیم که مزایا و معایب معاملات فیوچرز بایننس چه هستند؟

فیوچرز بایننس چیست؟

برای این‌که بدانیم در بازارهای مارجین و فیوچرز بایننس چگونه سود کنیم، ابتدا باید درک کنیم که این بازار چگونه کار می‌کند. در آموزش‌های مختلف، شاید معاملات مارجین و فیوچرز بایننس را به شکل پیچیده‌ای بیان کرده باشند. اما واقعیت این است که این بازار ها برخلاف آنچه که نشان می‌دهند، اصلا پیچیده نیستند. بگذارید به شکلی ساده مساله را روشن کنیم تا درک آن بهتر باشد.

فیوچرز بایننس

در معاملات اکسچنج یا همان اسپات شما فقط می‌توانید به اندازه موجودی حساب خود معامله کنید. یعنی اگر 1000 دلار دربالانس خود موجودی دارید، فقط اندازه 1000 دلار می‌توانید خرید انجام دهید. اما در معاملات مارجین و فیوچرز بایننس این امکان وجود دارد که شما بیشتر از موجودی حساب خود، خرید کنید. اما این امر چگونه ممکن است؟

درواقع بایننس مقداری اعتبار را به‌عنوان وام به شما می‌دهد. با این وام که پول قرضی است، شما می‌توانید بیشتر از موجودی خود خرید و فروش انجام دهید. مقدار این وام دست شما است که با اهرم یا همان لوریج سنجیده می‌شود. مقدار اهرم بایننس برای معاملات مارجین و فیوچرز از 1 تا 120 برابر موجودی حساب امکان‌پذیر است.

به‌عنوان مثال وقتی شما 1000 دلار موجودی داشته باشید و از اهرم 10 استفاده کنیم، یعنی تا 10 برابر مقدار موجودی حسابمان (10000 دلار)، اجازه معامله خواهیم داشت. یا اگر 100 دلار موجودی داشته باشیم و از اهرم 20 استفاده کنیم، یعنی تا 2000 دلار اجازه معامله خواهیم داشت. جالب شد، نه؟

فیوچرز بایننس چگونه چنین وامی را در اختیار ما می‌گذارد؟

بایننس هیچ‌گونه تضمینی برای این وام از ما نمی‌خواهد. فقط یک شرط کلی وجود دارد. اینکه هیچ‌وقت نباید میزان ضرری که می‌کنید از موجودی بالانس شما بیشتر شود. درواقع موجودی اصلی حساب شما میزان تضمین نقدشوندگی وامی است که فیوچرز بایننس در اختیار شما قرار می‌دهد. اما اگر سود کردید، هیچ مشکلی ندارد.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال اگر شما 1000 دلار موجودی داشته باشید و از اهرم 10 استفاده کنید. یعنی شما به اندازه 10 هزار دلار اجازه معامله در بایننس را دارید. به شرطی که هیچ‌وقت از 1000 دلار بیشتر ضرر نکنید.

آموزش معاملات فیوچرز بایننس (فیلم آموزشی)

سود و زیان در معاملات فیوچرز بایننس

همان‌طور که گفتیم، اهرم اعتباری است که بایننس در اختیارما قرار می‌دهد. میزان سود و زیان معاملات نیز رابطه مستقیمی با میزان اهرم مورد استفاده دارد. به‌عنوان مثال اهرم 10 مثل این است که همه سودها و زیان های معاملات ما در عدد 10 ضرب شود. به این ترتیب هر 1 دلارسود برای ما 10 دلار سود محاسبه می‌شود و هر 1 دلار ضرر برای ما 10 دلار ضرر محاسبه خواهد شد.

بنابراین نتیجه می‌گیریم که استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز همان‌قدر که می‌تواند سودآور باشد، همان‌قدر نیز خطرناک است.

کال مارجین (Margin Call) چیست؟

یکی از اصطلاحاتی که در معاملات مارجین و همچنین در فیوچرز بایننس هم مورد استفاده دارد همین کال مارجین است. وقتی که شما میزان ضررتان بیشتر از موجودی حسابتان شود، بایننس به‌صورت اتوماتیک موجودی حساب شما را به‌عنوان تسویه ضررها برداشت می‌کند و موجودی حساب شما صفر خواهد شد. این اتفاق را اصطلاحا کال مارجین (Margin Call) می‌گویند.

فیوچرز بایننس

ثبت‌نام در فیوچرز بایننس

برای استفاده از معاملات فیوچرز بایننس ابتدا باید در صرافی بایننس ثبت نام کنید. اما اگر تازه کار هستید، می‌خواهم پیشنهاد جدیدی به شما بکنم. برای کار کردن در معاملات فیوچرز بایننس و مارجین حتما نیاز به تخصص و همچنین تجربه بالا دارید. خبر خوب این است که برای اینکه کسب تجربه کنید، حتما نیاز نیست که با پول واقعی این ریسک را انجام دهید. بایننس این امکان را برای دوست داران و تازه واردین فراهم کرده که شما بتوانید با حساب دمو (مجازی) در دنیای واقعی به معامله بپردازید. کافی است که وارد سایت فیوچرز بایننس شوید (اینجا کلیک کنید) و با یک ثبت‌نام ساده، شروع به خرید و فروش در فیوچرز بایننس کنید.

نکته: ثبت‌نام و استفاده از حساب دمو در فیوچرز بایننس برای تمام مردم دنیا رایگان و آزاد است. بنابراین برای استفاده از معاملات فیوچرز بایننس در حساب دمو نیازی به استفاده از vpn و مخفی کردن IP ندارید.

اگر برای اولین‌بار در فیوچرز بایننس بخواهید ترید کنید، به محض اینکه دستور خرید یا فروش را صادر کنید با یک پیغام روبه‌رو می‌شوید که از شما می‌خواهد تا یک فیلم آموزشی 3 دقیقه‌ای را تماشا کنید. این فیلم نحوه استفاده از فیوچرز بایننس و نحوه کارکرد آن را به‌طور خلاصه به شما شرح می‌دهد.

پس از دیدن فیلم، بایننس برای اطمینان از این‌که شما می‌دانید درحال انجام چه کاری هستید، از شما یک امتحان ساده می‌گیرد. هنگامی که در پایین صفحه گزینه START QUIZ را بزنید، صفحه جدیدی برای شما باز خواهد شد. در این صفحه 12 سوال 4 گزینه‌ای وجود دارد که شما باید ابتدا به آن‌ها پاسخ دهید تا قادر به معامله در فیوچرز بایننس باشید.

ماشین حساب فیوچرز بایننس

اگر بخواهیم در فیوچرز بایننس کارکنیم و وارد پوزیشن‌های مختلف خرید یا فروش شویم، ابتدا باید یاد بگیریم که مقدار سود و زیان در این بازار چگونه محاسبه می‌شوند. ماشین حساب فیوچرز بایننس در همین زمینه یک ابزار کمکی بسیار کاربردی برای معامله‌گران است. این منو به ما اطلاعات زیادی می‌دهد که در ادامه به آن می‌پردازیم. شما می‌توانید از سمت راست صفحه این ابزار را پیدا کنید.

فیوچرز بایننس

با کلیک کردن روی این گزینه منوی ماشین حساب فیوچرز بایننس برای ما نمایش داده می‌شود. این منو چند قسمت دارد:

منوی PNL (Profit-Net-Lose)

در این قسمت می‌توانید مقدار سود و زیان احتمالی خود را در یک پوزیشن محاسبه کنید و ببینید که برای یک معامله به چقدر مارجین نیاز دارید. همچنین مقدار لوریج (از 1 الی 125) و نوع پوزیشن برحسب اینکه خرید (Long) یا فروش (Short) باشد، نیز قابل تغییر است.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال در عکس فوق به ما نشان می‌دهد که اگر بخواهیم با لوریج 20 (20 برابر موجودی حساب خود) وارد یک پوزیشن خرید بیتکوین شویم و یک عدد بیت‌کوین را در قیمت 10 هزار دلار خریداری کنیم، سپس آن را در قیمت 20 هزار دلار بفروشیم، 10 هزار دلار سود می‌کنیم. اما برای انجام چنین معامله‌ای و کسب چنین سودی تنها به 500 دلار سرمایه نیاز داریم.

نکته مهم: درواقع به علت داشتن لوریج (اهرم) 20 برابری، مقدار سود و یا زیان ما هم در عدد 20 ضرب می‌شود. پس این‌کار علی‌رغم این‌که می‌تواند سود زیادی داشته باشد، به همان اندازه نیز می‌تواند زیان‌آور هم باشد.

منوی Target Price

در این قسمت شما می‌توانید بر حسب مقدار سود، تارگت قیمتی مورد نظرتان را محاسبه کنید. همچنین در این قسمت نیز نوع پوزیشن و مقدار لوریج (اهرم) نیز قابل تغییر است.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال عکس فوق به ما نشان می‌دهد که اگر با لوریج 20 و در قیمت 47500 دلار وارد یک پوزیشن خرید (Long) شویم، برای این‌که 5% سود کنیم، روی چه تارگتی باید از پوزیشن خارج شویم.

درواقع اگر شما در حالت عادی 5% سود به 47500 دلار اضافه کنید، به عدد 49875 دلار می‌رسید. اما در این حالت به‌علت داشتن لوریج 20، شما تنها به 0.05 این سود نیاز دارید تا به اندازه 5% درصد سود کرده باشید.

منوی Liquidation Price

حتما برای شما هم سوال پیش آمده که من در یک پوزیشن، چه مقدارباید ضرر کنم تا میزان ضرر من از بالانس بیشتر شود (کال مارجین). در این قسمت از ماشین حساب فیوچرز بایننس می‌توانید جواب این سوال را بیابید.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال مشاهده می‌کنید که اگر ما در قیمت 47500 دلار و با لوریج 20 وارد پوزیشن خرید یک عدد بیت‌کوین شویم و در بالانسمان 20 هزار دلار موجودی داشته باشیم، اگر قیمت در این حالت به 27610.44 دلار برسد، مقدار زیان ما از 20 هزار دلار بیشتر خواهد شد و فیوچرز بایننس کل موجودی 20 هزار دلاری ما را به‌عنوان تسویه زیان از حساب ما برداشت کرده و اتوماتیک پوزیشن را می‌بندد.

منوی Max Open

این منو به ما می‌گوید که با میزان موجودی حسابی که داریم و همچنین درنظر گرفتن قیمت و لوریج، حداکثر چقدر می‌توانیم در یک پوزیشن معامله کنیم.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال در عکس فوق مشاهده می‌کنید که با لوریج 20 و قیمت لحظه‌ای 47500 دلار اگر موجودی حساب ما 20 هزار دلار باشد، با این پول حداکثر می‌توانیم 8 عدد بیت‌کوین تا سقف 400 هزار دلارخرید کنیم.

نکته: این به شرطی است که هیچ معامله باز دیگری نداشته باشیم.

منوی Open Price

با استفاده از این منو در فیوچرز بایننس می‌توانید میانگین خریدهای خود را محاسبه کنید.

فیوچرز بایننس

به‌عنوان مثال در عکس فوق مشاهده می‌کنید که ما سه خرید بیت‌کوین با مقدارهای متفاوت و در قیمت‌های متفاوت را در این ماشین حساب وارد کردیم و ماشین حساب میانگین قیمتی تمام خرید‌های ما را محاسبه کرده و عدد 10505.61 دلار را به ما نشان می‌دهد. این یعنی با مجموع خریدهایی که در فیوچرز بایننس انجام شده، اگر قیمت بیت‌کوین از عدد فوق بیشتر شود، ما وارد سود خواهیم شد.

سخن آخر

در این مقاله با چگونگی کارکرد فیوچرز بایننس آشنا شدیم و فهمیدیم که این بازار چگونه کار می‌کند. در ادامه هم کار با منوی ماشین حساب فیوچرز بایننس را یاد گرفتیم. اما دقت کنید که این تنها یکی از هزاران منوی مهم در فیوچرز بایننس بود. مطمئنا آموزش کامل فیوچرز و نحوه خرید و فروش در فیوچرز بایننس را نمی‌توان در قالب یک مقاله یا یک ویدیو آموزش داد. اما نکته‌ای که باید بدانیم این است که کار کردن با چنین ابزاری برای رسیدن به سودآوری نیاز به تجربه و تخصص کافی در این زمینه دارد.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

مارجین، سرمایه ای است که از یک کارگزاری قرض گرفته می شود. مارجین تریدینگ نیز به فرایند استفاده از آن سرمایه برای ترید یک دارایی گفته می شود.

مارجین تریدینگ

در علم اقتصاد، “مارجین” به وثیقه ای گفته می شود که یک سرمایه گذار نزد صرافی یا کارگزاری قرار می دهد تا ریسک اعتبار به آن نهاد را پوشش دهد. این ریسک اعتباری زمانی ایجاد می شود که سرمایه گذار اقدام به وام گرفتن از کارگزاری یا ورود به یک قرارداد مشتقه کند. خرید در قالب مارجین یا “مارجین تریدینگ” نیز زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار با کسب وام از کارگزاری، اقدام به خرید یک دارایی کند. خرید مارجین به مبلغ اولیه ای گفته می شود که فرد برای دریافت یک دارایی، به کارگزاری می دهد. سرمایه گذار از همین اوراق بهادار مارجین به عنوان وثیقه در حساب کاربری کارگزاری خود استفاده می کند.

در دنیای کسب و کار، “مارجین” به تفاوت میان قیمت فروش یک محصول و هزینه تولید گفته می شود. همچنین می توان گفت که این مفهوم به نرخ سود در برابر درآمد اشاره دارد. مارجین همچنین به بخشی از نرخ سود در یک “وام قابل تنظیم” (ARM) گفته می شود که به نرخ شاخص افزوده می شود.

در بازار سنتی، سرمایه های قرض گرفته شده معمولاً از سوی یک کارگزاری تأمین می شوند. اما در بازار رمز ارز ، این سرمایه ها اغلب توسط تریدرهای دیگر تأمین می گردند. بدین ترتیب، نرخ بهره موجود به همان تریدرهای دیگر تعلق می گیرد. البته برخی صرافی های دیجیتال نیز خدمات مارجین را ارائه می کنند.

آنچه در این مطلب می خوانیم ☜

ویدئوی آشنایی با مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ به زبان ساده

به زبان ساده، “مارجین” پولی است که از یک کارگزاری قرض گرفته می شود تا یک سرمایه با آن خریداری شود. این مبلغ مابه التفاوت بین کل ارزش یک سرمایه و مقدار وام است. “مارجین تریدینگ” نیز به فرآیند استفاده از آن سرمایه قرض گرفته شده برای ترید یک دارایی گفته می شود. این سرمایه تبدیل به وثیقه برای وام کارگزاری می شود.

حساب مارجین نیز یک حساب استاندارد در کارگزاری است. سرمایه گذار می تواند پول نقد یا اوراق بهادار خود را در این حساب به عنوان وثیقه برای وام خود قرار دهد. اهرم های موجود در فرایند مارجین می تواند برای افزایش سود یا زیان فرد مورد استفاده قرار گیرد. در زمان ضرر، کارگزاری ممکن است بدون اخطار قبلی اقدام به نقدینه سازی (لیکویید کردن) وثیقه های شما کند.

مارجین (Margin) چیست؟

“مارجین” به مقدار توازنی گفته می شود که یک سرمایه گذار در حساب کارگزاری خود برقرار کرده است. الفاظ “مارجین کردن” یا “خرید یک مارجین” به این معنا است که فرد از وام کارگزاری برای معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟ خرید اوراق بهادار لازم استفاده کند. برای این کار، فرد باید یک حساب مارجین داشته باشد و یک حساب کارگزاری ساده کافی نیست. البته حساب مارجین نیز یک نوع اکانت کارگزاری است که در آن کارگزار پولی را به سرمایه گذار قرض می دهد. این مبلغ بیشتر از موجودی عادی فرد برای خرید امتیازهای مالی است. مفهوم “مارجین” شباهت های زیادی به “اهرم” دارد.

استفاده از مارجین برای خرید اوراق بهادار دقیقاً همانند این است که از پول نقد یا اوراق بهادار حساب به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنید. این وام وثیقه شده همراه با نرخ بهره ای است که باید پرداخت گردد. در واقع، سرمایه گذار از این پول قرض گرفته شده یا اهرم اقتصادی استفاده می کند. بدین ترتیب، سود یا زیان او چند برابر خواهد شد. سرمایه گذاری مارجین زمانی به کار می آید که سرمایه گذار پیش بینی کند که بتواند چندین برابر نرخ سود را از سرمایه گذاری خود به دست آورد. در نتیجه، وی قادر خواهد بود تا بیشتر از نرخ بهره وام خود را به دست آورد.

نرخ وثیقه

اگر الزام موجود برای مارجین اولیه برابر با 60 درصد از حساب مارجین شما باشد و بخواهید اوراق بهاداری را به ارزش 10 هزار دلار خریداری کنید، آنگاه مارجین شما 6 هزار دلار خواهد بود. بقیه این پول را می توانید از کارگزاری قرض بگیرید.

نرخ وثیقه و سپرده اولیه در برابر وام دریافتی می تواند بسیار متفاوت باشد و بستگی به بازارهای مختلف دارد. در بازار سهام، این نرخ معمولاً 1:2 (نصف) می باشد. برای “معاملات فیوچرز” (futures contracts)، این نرخ به صورت اهرم 1:15 است. در کارگزاری های فارکس، نرخ های 1:50 یا 1:100 طبیعی است. اما در بازارهای ارز دیجیتال، این نرخ معمولاً بین 1:2 تا 1:100 است. تریدرهای مارجین معمولاً از لفظ “ضریب” برای مارجین تریدینگ استفاده می کنند. (برای مثال؛ ضریب 2 تا ضریب 100).

خرید در قالب مارجین

“خرید در قالب مارجین” به فرایند قرض گرفتن پول از یک کارگزاری برای خرید سهام گفته می شود. به نوعی، این همان وامی است که از یک کارگزاری دریافت می کنید. “مارجین تریدینگ” به شما اجازه می دهد تا سهام بیشتری را نسبت به حدّ معمول خریداری کنید. برای انجام ترید مارجین نیاز به یک حساب مارجین دارید که از یک حساب پولی معمولی متفاوت است.

به لحاظ قانونی، کارگزاری شما موظف است که رضایت شما را برای افتتاح یک حساب مارجین جلب کند. حساب مارجین می تواند در قالب یک توافق استاندارد افتتاح حساب باشد یا شاید یک توافقنامه کاملاً متفاوت را شامل شود. سرمایه گذاری اولیه بیش از 2 هزار دلار نیاز به یک حساب مارجین دارد. هر چند برخی کارگزاری ها این حد را بالاتر در نظر می گیرند. این پرداخت یا پس انداز اولیه را “حداقل مارجین” (minimum margin) می گویند.

زمانی که این حساب افتتاح و فعال شد، می توانید تا سقف 50 درصد از اصل قیمت یک سهام را وام بگیرید. این مقدار از سپرده اولیه را “مارجین اولیه” (initial margin) می گویند. لازم به ذکر است که نیازی نیست که از این سقف 50 درصد برای دریافت مارجین استفاده کنید. می توانید درصد کمتری (10 یا 20 درصد) را وام بگیرید. به یاد داشته باشید که برخی کارگزاری ها نیاز به سپرده گذاری اولیه بیش از 50 درصد دارند.

می توانید وام خود را تا هر زمان خواستید نگه دارید. تنها باید وظایف خود (مانند پرداخت بهره مورد نظر) را انجام دهید. زمانی که سهام خود را در یک اکانت مارجین به فروش برسانید، این فرایند به اطلاع کارگزاری رسیده و تا زمان بازپرداخت کامل وام ادامه خواهد داشت. پس از بازپرداخت کامل، حساب مارجین بسته می شود.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin)

محدودیت دیگری با نام “مارجین نگهداری” (Maintenance Margin) نیز وجود دارد. این محدودیت به حداقل موجودی حساب شما گفته می شود که برای ادامه پروسه مارجین نیاز است. در صورتی که موجودی حساب کمتر از این محدوده باشد، کارگزاری شما را وادار به پس انداز سرمایه بیشتر می کند یا بخشی از سهام شما را می فروشد تا وام شما کمتر شود. زمانیکه موجودی کمتر از این حد شود، اصطلاحاً “هشدار مارجین” (Margin Call) اتفاق می افتد.

منظور از هشدار مارجین، تقاضای کارگزاری به تزریق پول در حساب یا بستن پوزیشن توسط شخص است. اگر این شرایط مهیا نشود، کارگزاری می تواند هر کدام از پوزیشن های باز شما را ببندد تا حساب شما را به محدوده حداقل برساند. کارگزاری مورد نظر می تواند این کار را بدون تأیید شما انجام دهد و حتی می تواند هر کدام از پوزیشن های دلخواه خودش را انتخاب کند.

به علاوه، کارگزاری می تواند حقّ کمیسیونی را نیز برای تراکنش های خود دریافت کند. شما مسئول هر گونه ضرر احتمالی در این فرایند هستید. کارگزاری ممکن است هر مقدار سهام و قراردادهای کافی را لیکویید کند تا حساب شما بتواند لازمه مارجین اولیه را برآورده کند.

نکات مهم در مورد مارجین تریدینگ

از آنجا که مارجین یک نوع استقراض پول است، پس مسلماً هزینه هایی در بر خواهد داشت. اوراق بهادار موجود در حساب مارجین نقش وثیقه را ایفا می کنند. اولین هزینه همان نرخ بهره ای است که باید پرداخت کنید. در صورت عدم پرداخت آنها، این نرخ های بهره روی هم انباشت می شوند. با افزایش بدهی شما، نرخ های بهره نیز بالاتر می روند.

بنابراین، خرید در قالب مارجین معمولاً به صورت کوتاه مدت انجام می شود. هر چه مدت بیشتری یک سرمایه را نگه دارید، نرخ بهره پرداختی شما نیز بالاتر می رود. اگر یک سرمایه را در قالب مارجین برای مدت طولانی نگه دارید، احتمال زیاد سود شما فدای بهره های موجود می شود.

نمی توان همه نوع سهام را به صورت مارجین تهیه کرد. “هیئت فدرال رزرو” (Federal Reserve Board) مشخص می کند که کدام سهام و دارایی ها می توانند به صورت مارجین تهیه شوند. مطمئناً کارگزاری ها اجازه خرید “عرضه های اولیه عمومی” (IPO) و “سهام ارزان” (Penny Stock) را نمی دهند. زیرا این نوع سهام دارای نوسان قیمتی روزانه بالا می باشند. خود کارگزاری ها نیز می توانند تصمیم بگیرند که برخی دارایی ها را در قالب مارجین تریدینگ قبول نکنند. بنابراین، پیش از شروع حتماً محدودیت های حساب مارجین خود را بررسی کنید.

در دنیای ارز دیجیتال، مارجین تریدینگ می تواند در دو قالب پوزیشن لانگ و شورت استفاده شود. پوزیشن لانگ به این پیش بینی اطلاق می شود که قیمت یک دارایی بالا خواهد رفت. پوزیشن کوتاه نیز خلاف این موضوع را نشان می دهد.

مثالی از قدرت خرید در مارجین تریدینگ

فرض کنید که شما 10 هزار دلار را در حساب مارجین خود پس انداز می کنید. از آنجا که موظف به ثبت 50 درصد از نرخ خرید هستید، پس یعنی قدرت خرید شما به 20 هزار دلار می رسد. آنگاه اگر 5 هزار دلار سهام بخرید، همچنان 15 هزار دلار قدرت خرید دیگر خواهید داشت. شما پول نقد کافی برای خرید این سهام 5 هزار دلاری را داشته اید. در نتیجه نیازی به استفاده از مارجین نیست. زمانی نیاز به استقراض پول دارید که بخواهید اوراق بهاداری را به ارزش بیش از 10 هزار دلار خریداری کنید. توجه داشته باشید که قدرت خرید یک حساب مارجین به صورت روزانه بر حسب نوسان قیمت اوراق بهادار موجود در حساب مارجین تغییر خواهد کرد.

فواید و مضرات مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ می تواند سود تریدر را چند برابر سازد. همچنین تریدر قادر خواهد بود تا سریعاً پوزیشن های مختلف را باز کند و به ترید همزمان بپردازد. اما نباید فراموش کرد که در کنار سود بالا، احتمال ضررهای چند برابری نیز وجود دارد. به همین دلیل، این نوع ترید یکی از خطرناک ترین روش های ترید محسوب می شود. با توجه به نوسان بالای بازار ارزهای دیجیتال، حتی یک نوسان نیز می تواند زیان بالایی را برای تریدر به همراه داشته باشد. بنابراین پیش از شروع، تریدر باید استراتژی های مدیریت ریسک کارآمدی را در نظر بگیرد. شاید بهتر باشد که تریدرها از ابزارهای مدیریت ریسک نیز در این رابطه استفاده کنند. از جمله این ابزارها می توان به “اوردر های استاپ لیمیت” (stop-limit) اشاره کرد.

تأمین سرمایه مارجین

برای سرمایه گذارانی که نمی خواهند ریسک بالای مارجین تریدینگ را بپذیرند، روش دیگری برای کسب سود از طریق مارجین ایجاد شده است. برخی پلتفرم ها و صرافی های دیجیتال دارای ویژگی “تأمین سرمایه مارجین” هستند. بدین ترتیب، کاربران می توانند پول خود را در اختیار تریدرهای مارجین بگذارند.

معمولاً این فرایند شامل قوانین خاص بوده و نرخ های بهره متفاوتی را در بر می گیرد. اگر هر دو طرف شرایط را بپذیرند، آنگاه تأمین کننده مطمئن خواهد شد که اصل سرمایه او بازپرداخت شده و نرخ بهره نیز به او تعلق می گیرد. اگرچه مکانیزم مارجین در صرافی های مختلف متفاوت است، اما به نظر می رسد که روش “تأمین سرمایه مارجین” ریسک بسیار کمی داشته باشد. زیرا پوزیشن های اهرم تریدر مارجین در صورت زیان زیاد می تواند لیکویید شود. تأمین سرمایه مارجین نیازمند آن است که کاربران سرمایه خود را در کیف پول صرافی ارز دیجیتال نگه دارند.

دیگر کاربردهای مارجین تریدینگ

در ادامه مقاله به معرفی کاربردهای مختلف ترید مارجین می پردازیم.

مارجین در حسابداری

در حسابداری تجاری، “مارجین” به تفاوت میان درآمد و هزینه گفته می شود. در اینجا، کسب و کارهای مختلف اقدام به بررسی مارجین های سود ناخالص، مارجین های فعال و مارجین سود خالص خود می کنند. “مارجین سود ناخالص” رابطه میان درآمدهای یک شرکت و هزینه کالاهای فروخته شده (COGS) را اندازه می گیرد. “مارجین فعال” نیز هزینه کالاهای فروخته شده و هزینه های موجود را در نظر گرفته و آنها را با درآمد مقایسه می کند. “مارجین سود خالص” تمام این هزینه ها، مالیات ها و نرخ های بهره را محاسبه می کند.

مارجین در وام دهی

وام های قابل تنظیم (ARM) یک نرخ بهره ثابت را برای یک مدت زمان محدود در نظر می گیرند. اما پس از آن، این نرخ دستخوش تغییر می شود. برای تعیین نرخ جدید، بانک یک مارجین را به شاخص قبلی اضافه می کند. در اکثر موارد، نرخ مارجین در طول دوران وام ثابت می ماند، اما نرخ شاخص تغییر می کند. برای فهم بهتر، تصور کنید که یک وام با نرخ قابل تنظیم دارای یک مارجین 4 درصدی باشد و محدود به شاخص خزانه باشد. اگر شاخص خزانه 6 درصد باشد، نرخ بهره آن وام برابر با 6 درصد نرخ شاخص به اضافه 4 درصد مارجین خواهد بود. یعنی همان 10 درصد خواهد شد.

سخن پایانی

مسلماً “مارجین تریدینگ” یک ابزار مفید برای افزایش توان خرید تریدر می باشد. در صورت استفاده مناسب، ترید اهرمی از طریق اکانت مارجین می تواند به افزایش سود و افزایش تنوع پرتفوی سرمایه گذار کمک کند. اما همانطور که گفته شد، در کنار سودهای بیشتر باید احتمال ضررهای چند برابری را نیز در نظر گرفت. به خصوص در دنیای پر نوسان ارز های دیجیتال باید با دقت فراوان وارد عرصه مارجین تریدینگ شد.

بررسی‌ قرارداد آتی و ‌معامله کالی به کالی در بیت‌‌کوین و لزوم ‌توجه به نظرات فقهی

یکی از موضوعات مهم در معامله رمزارزها این است که آیا این رمزارزها ارزش مالی برای خرید و فروش دارند یا خیر و اساسا مال محسوب می شوند؟ به هر حال در شریعت اسلام خرید و فروش برخی اشیاء که ارزش مالی ندارند، جایز نیست.

بررسی‌ قرارداد آتی و ‌معامله کالی به کالی در بیت‌‌کوین و لزوم ‌توجه به نظرات فقهی

‌احتمالا اخیرا اصطلاح لیکوئید به گوش شما هم رسیده است؟ موقعیتی در بازار فارکس و ارز های دیجتیال که تمام سرمایه یک شخص از بین می رود، در این مقوله به بررسی مبانی فقهی این موضوع خواهیم پرداخت، البته در این مقوله صرفا مبانی فقهی مطرح می شود و در انتها لازم است که هر شخصی برای تعیین تکلیف احکام شرعی خودش به مرجع تقلید خود‌ مراجعه کند.

*خرید و فروش رمز ارزها

ابهام زیاد بازار ارزهای دیجیتال و تازگی این نوع رمز ارزها منجربه این شده است که بسیاری از مراجع به دیده تردید به این بازار نگاه کنند، اخیرا فتوای برخی مراجع در این خصوص تغییراتی داشته و مثل سابق خرید و فروش رمز ارزها را تحریم نمی‌کنند این گزاره در تماس با دفاتر مراجع به ثبت رسیده است.

مسئله اصلی در بیت کوین و سایر مدل‌های کوین‌ها این است که آیا این رمز ارزها ارزش مالی برای خرید و فروش دارند یا خیر؟ اساسا مال محسوب می شوند؟ در شریعت اسلام خرید و فروش برخی اشیاء که ارزش مالی ندارند (مثلا بال مگس) جایز نیست (مگر اینکه کارایی آنها با گذشت زمان تغییر کند)‌ و همچنین معاملات غرری نیز جایز نیست، معامله‌ای شامل غرر می‌شود که ماهیت کالای خرید و فروش شده مشخص نباشد، یا احتمال ضرر و زیان معامله بسیار بالا باشد.‌

در بحث بیت کوین نیز همین مسائل جاری است، سوالی که مطرح می‌شود این است که آیا معامله بیت کوین و سایر کوین‌ها با احتمال دستکاری شدن این رمز ارزها شامل معاملات غرری می شوند؟ آیا بیت کوین شبیه بال مگس است که ارزش مادی برای خرید و فروش ندارد؟ یا خیر؟

‌اگر افراد با مقولات بلاکچین و نحوه کارکرد این رمز ارزها اطلاعاتی کسب کنند بسیاری از ابهامات‌شان در این حوزه برطرف می‌‌شود، عرصه رمز ارزها آمده است تا بانکداری را از شیوه سنتی defi به شیوه مدرنیته Cefi ارتقاء دهد، یکی از مخالفان ارزهای دیجیتال بانک‌های مرکزی برخی کشورها هستند‌‌

اما به عقیده کارشناسان با گذشت زمان بیت کوین و بسیاری از رمزارزها جایگاه خودشان را تثبیت خواهند کرد و همین الان حدود 300 میلیون نفر از مردم جهان از این رمز ارزها برای مبادلات روزانه و یا حفظ سرمایه‌شان استفاده می‌کنند.

*معاملات فیوچرز و مارجین

اگر فرض را بر این بگیریم که بیت کوین مالیت دارد، کما اینکه نظر برخی از مراجع‌ از حرمت به احتیاط در زمینه خرید و فروش رمز ارزها تغییر کرده است و حتی جمهوری اسلامی هم مجوز استخراج بیت کوین را تحت شرایطی داده است که عملا مجوزی‌ است برای ورود به این بازار، اما باید دید تمامی معاملاتی که در این بازارها انجام می شود از نظر شرعی صحیح است یا خیر؟

برخی از معاملات در بازار رمز ارزها به شیوه اسپات انجام می شود که شبیه بورس خودمان است و ظاهرا اصل معامله اسپات مشکل شرعی ندارد، ابهام در حکم شرعی معاملات مارجین و آتی (فیوچرز) است. این 2 نوع معامله کمی با اسپات تفاوت دارد، به نوعی شما بر اساس پیش بینی قیمت وارد معامله می شوید، اگر تشخیص دهید قیمت صعودی است مبلغی را برای خرید یک کالا وارد معامله می‌کنید اگر تشخیص دهید قیمت نزولی است، مبلغی را برای فروش، (در بازار دو طرفه نیازی برای داشتن یک کالا برای فروش نیست) می‌گذارید‌ و می توانید از صرافی 1 تا 100 برابر مبلغ تان (اهرم) وام دریافت کنید تا اگر سود داشت، سود بیشتری نصیب تان شود و اگر ضرر داشت نیز ضرر هنگفتی نصیب تان شود و گاها این اتفاق منجربه لیکوئید شدن می شود.

مبلغ وام صرافی باید در همان معامله استفاده شود و امکان جابه‌جایی وجود ندارد و اگر معامله‌ای ضرر داشت باید از مبلغ اولیه خودتان ضرر آن کسر شود، در عوض وام در معامله مارجین صرافی یک سود جزئی می گیرد که شبهه ربوی بودن این معاملات را تقویت می کند.

برای بررسی دقیق این نوع معاملات لازم است با 2 اصطلاح آشنایی کامل پیدا کنید، معامله کالی به کالی و قراداد آتی (فیوچرز).

‌قرارداد آتی (فیوچرز) کیست؟

در قرارداد آتی (future Contract) به نوعی تعهدنامه برای انجام یک قرارداد در سررسید مشخص و موجل است. فروشنده باید مقدار مشخصی از کالای تعیین شده را به قیمتی مشخص در آینده بفروشد و در مقابل خریدار متعهد می‌شود کالا را با مشخصات تعیین شده، خریداری کند.

به بیان ساده‌تر‌ قرارداد آتی به افراد این امکان را می‌دهد که اقدام به خرید کالایی کنند که در حال حاضر تصمیم به تحویل گرفتن آن ندارند و وجه آن را نیز در زمان تحویل پرداخت کنند، همچنین افراد می‌توانند کالایی که اکنون مالک آن نیستند را بفروشند و در آینده آن را به خریدار تحویل دهند و کسب سود کنند.

قرارداد آتی، قراردادی دو طرفه است، به این معنی که سرمایه‌گذاران در این بازار می‌توانند علاوه بر افزایش قیمت، از کاهش قیمت‌ها نیز سود کسب کنند، در قراردادهای آتی، برای جلوگیری از عدم انجام تعهد، طرفین مبلغی را به عنوان وجه تضمین پیش شرط قرارداد، نزد اتاق پایاپای می‌گذارند و متعهد می‌شوند متناسب با تغییرات قیمت قرارداد، وجه تضمین را تعدیل کنند.

‌در معاملات فیوچرز برای اصل وام سودی از شما کسر نمی‌شود ولی در عوض کارمزد بالاتری از شما دریافت می‌شود. در معاملات فیوچرز هر هشت ساعت یکبار یک مبلغی به نام funding rate یا همان نرخ تامین مالی از شما کم می شود که بسیار ناچیز است. این مبلغ این شائبه را ایجاد می‌کند که آیا نرخ تامین مالی، معامله را ربوی می کند یا خیر؟ طبق ادعای صرافی این مبلغ برای کنترل بازار کسر می شود و به دست خود صرافی نمی رسد و در شرائطی که فشار خرید زیاد است از خریدار کسر می شود و به حساب فروشنده می رسد و بالعکس، تا توازن در عرضه و تقاضا‌ی بازار به وجود بیاید. ولی اینکه این ادعا چه میزان صحیح است نیاز به تحقیق بیشتر دارد و همچنین قوانین معاملات فیوچرز و مارجین در صرافی های مختلف متغیر است.

* فیوچرز و مارجین مصداق قمار اند؟

عده‌ای، این نوع معاملات را که در آن پیش‌بینی قیمت بسیار تاثیرگذار در سود و ضرر است و ممکن است در یک لحظه منجربه از دست دادن تمام سرمایه شود را به قمار تشبیه کرده‌اند که البته از نظر شرعی این وجه شباهت پذیرفته نیست و معاملات فیوچرز مصداق قمار نیستند.

*‌ معامله کالی به کالی چیست؟

‌ما در شریعت اسلام چهار نوع معامله خرید و فروش (بیع) داریم که عبارت اند از: بیع سلف، نقد، نسیه و کالی به کالی، که فقط معامله کالی به کالی باطل است و مابقی معاملات صحیح است؛ ‌در خرید و فروش‌های معمولی آنچه که واقعا معامله صورت می‌گیرد ولی در اینجا هیچ کالایی در عمل رد و بدل نمی شود و صرفا روی قیمت آن کالا در زمان های مختلف معامله صورت می گیرد.

به عبارتی هم جنس که به صورت کلی است (مبیع) بعدا و با تاخیر زمانی مشخص تحویل داده می شود و هم پول آن که باز هم کلی است بعدا و به صورت مدت دار و موجل (دارای زمان) پرداخت است و برای همین از نظر شرعی باطل است.

‌حجت الاسلام و المسلمین مصباحی مقدم، رئیس کمیته فقهی بورس که از معدود علمائی ست که در زمینه بازارهای مالی از جمله فیوچرز تخصص دارد در این باره می‌گوید: اصل معاملات فیوچرزی یک ابداع جدید در معاملات است که اسلام نسبت به آن حکم خاصی ندارد و از آن جایی که این نوع معاملات تعهد در مقابل تعهد است لذا احکام معاملات خرید و فروش (بیع) به آن تعلق نمی‌گیرد.

وی همچنین تاکید کرد: معاملات فیوچرز مصداق معاملات کالی به کالی نیز نیست، اما در ماهیت معاملات رمزارزهایی چون بیت کوین و سایر نوع کوین ها و اینکه ملکیت و مالیت دارند یا خیر جای تردید بسیاری وجود دارد و ما در این زمینه بسیار تحقیق کرده ایم ولی از آنجایی که ابهامات زیادی در پشت پرده بیت کوین و سایر نوع کوین ها وجود دارد، لذا به اعتقاد بنده مالیت نمی توانند داشته باشند.

کارمزد معاملات فیوچرز futures بایننس

fee-in-futures-binance

fee-in-futures-binance

فیوچرز پلتفرمی جذاب برای معامله گران حرفه ای است که کمپانی بایننس سال پیش برای نخستین بار از آن رونمایی کرد و بعد از مدتی جز پرطرفدارترین قسمت های بایننس شد. هر روز طیف گسترده ای از معامله گران از بازار های مارجین و اسپات روانه بازار فیوچزر می شوند. نحوه معامله در بازار فیوچرز و نحوه کار و اطلاعات از کارمزد آن جز مهمترین مواردی است که برای هر معامله گر حائز اهمیت است. در این مقاله اطلاعات جامعی پیرامون کارمزد معاملات در فیوچرز برای شما عزیزان ارائه کرده ایم. اگر در مورد بایننس و پلتفرم فیوچرز علاقمندید بیشتر بدانید مطالب زیر را دنبال کنید.

کارمزد صرافی بایننس

ثبت نام در صرافی بایننس کاملا رایگان می باشد ولی کارمزد معاملات بین ارزی این صرافی بسته به میزان معامله هر کاربر متفاوت است. در متداول ترین حالت ممکن افرادی که حجم معاملات 30 روز گذشته خود زیر 50 بیت کوین باشد برای هر معامله 0.01% از مبلغ معامله را پرداخت می کنند.

کارمزد معاملات فیوچرز futures بایننس

با استفاده از ارز BNB ، کارمزد در معاملات فیوچرز همانند قسمت spot دارای تخفیف می باشد که با مراجعه به صفحه fee structure مشاهده می کنیم با نگهداری ارز بایننس کوین، کارمزد هر معامله را با تخفیف زیر به وسیله ارز BNB پرداخت می کنیم.

همان طور که مشاهده می کنید کارمزد در قسمت futures فیوچرز بایننس با به خاطر استفاده از ارز بایننس کوین برای maker و taker به 0.02 و 0.04 رسید

البته شما می توانید با ذخیره ارز دیجیتال BNB در والت spot خود برای پرداخت کارمزد تا 25% تخفیف دریافت کنید و هزینه کارمزد هر معامله را با BNB پرداخت کنید که ساده ترین شیوه کاهش هزینه کارمزد برای معامله گران می باشد.

منظور از maker و taker چیست؟

اگر شما اوردری از نوع limit در قسمت buy یا sell ثبت کنید شما ایجاد کننده یک نوع نقدینگی در صرافی هستید به شخص ایجاد کننده یا maker می گویند.

اما اگر شما اوردری از نوع market (خرید یا فروش در همان لحظه) ثبت کنید چون شما تعیین کننده قیمت نیستید و صرفا معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟ از اوردرهای limit افرادی که ثبت کرده اند (maker) استفاده می کنید در این حالت معامله گر taker خطاب میشه.

معمولا تریدر taker کارمزد بیشتری پرداخت می کند.

جدول کارمزد فیوچرز بایننس

کارمزد معاملات فیوچرز

کارمزد معاملات فیوچرز

کارمزد معاملات فیوچرز بیت کوین به دلار تتر به صورت زیر است که مشاهده می کنید استفاده از ارز دیجیتال BNB برای پرداخت کارمزد با 10% تخفیف در نظر گرفته شده است.

1- لول شما از نظر VIP
2- حجم معامله 30 روز گذشته شما
3- مقدار BNB نگهداری شده معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟ توسط شما
4- هزینه کارمزد بر اساس USDT برای میکر و تیکر
5- هزینه کارمزد بر اساس USDT برای میکر و تیکر همراه با تخفیف نگهداری و کسر کارمزد با BNB
6- هزینه کارمزد بر اساس BUSD برای میکر و تیکر
7- هزینه کارمزد بر اساس BUSD برای میکر و تیکر همراه با تخفیف نگهداری و کسر کارمزد با BNB

همچنین قسمت فیوچرز برای جفت ارزهای آلت کوین نیز به صورت زیر است.

کارمزد فیوچرز آلت کوین بایننس

کارمزد فیوچرز آلت کوین بایننس

کارمزد فیوچرز بایننس کمتر است یا فیوچرز کوینکس؟

با توجه به مشکلاتی که برای صرافی بایننس در حال به وجود اومده و خطرات احراز هویتی که برای این صرافی وجود داره به عنوان صرافی جایگزین پیشنهاد میشه از صرافی کوینکس برای انجام معاملات فیوچرز و اکسچنج های خودتون استفاده کنید.

از نظر به صرفه بودن کارمزد قطعا صرافی کوینکس بهتر است. چون به ازای چندین حالت مختلف میتونین بخش زیادی از کارمزد های پرداختی رو تخفیف بگیرید و مقدار خیلی کمتری کارمزد بپردازید. جهت اطلاعات بیشتر به مطلب زیر مراجعه کنید.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا