مبانی تحلیل فنی

سهم های کوچک بورس

استقبال حقیقی از سهم‌های کوچک و متوسط بورس

در بازار معاملات امروز 20 اردیبهشت 1401 بازار سهام، دو گروه «محصولات غذایی» و «کشاورزی و دامپروری» بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و یکپارچه سبزپوش شدند.

(تصویر شماره 1)
(تصویر شماره 2)
در معاملات روز سه شنبه، بیستم اردیبهشت 1401، شاخص کل بورس پایتخت با ریزش 571 واحدی نسبت به روز دوشنبه به رقم یک میلیون و 539 هزار و 527 واحد رسید.
اما شاخص هم وزن بورس با رشد 2 هزار و 76 واحدی در سطح 428 هزار و 868 واحدی ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) 5 واحد پائین آمد و در سطح 21 هزار و 89 واحد قرار گرفت.
در پایان معاملات روز سه شنبه، 378 نماد رشد قیمت داشتند و 239 نماد کاهش قیمت داشتند. به عبارت دیگر، 61 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 39 درصد بازار افت قیمت داشتند.
جریان پول حقیقی
امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و 90 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. در معاملات روز سه شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام خکاوه (شرکت سایپا دیزل) اختصاص داشت که ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی آن 24 میلیارد تومان بود. پس از خکاوه، نمادهای تاپیکو (شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تأمین) و شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.
(تصویر شماره 3)
نمادهای پیشران
امروز نمادهای «فملی»، «کچاد» و «شپدیس» بیشترین تأثیر را در افت شاخص کل بورس داشتند و در مقابل نمادهای «شبریز»، «کگل» و «زپارس» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند.
در فرابورس نیز نمادهای «کگهر»، «هرمز» و «زاگرس» بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل فرابورس داشتند و «غصینو»، «بپاس» و «فزر» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص داشتند.
در جدول پرتراکنش ترین نمادهای بورس آسیاتک صدرنشین است و شستا سهم های کوچک بورس و خساپا در رتبه های بعدی هستند. در فرابورس نیز نمادهای کرمان، فزر و آریا پرتراکنش ترین نمادها هستند.
روز سبز کوچکترها
روز سه شنبه قیمت سهام تمام نمادهای گروه های «محصولات غذایی» و «کشاورزی و دامپروری» افزایش یافت و یکپارچه سبزپوش شدند. این دو گروه بیشترین ورود پول حقیقی را نیز داشتند. ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی گروه کشاورزی و دامپروری 94 میلیارد تومان بود و 29 میلیارد تومان پول حقیقی نیز وارد نمادهای گروه محصولات غذایی شد.
افت ارزش معاملات
امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 7هزار و 24 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 160 میلیارد تومان بود که 2 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می دهد.
امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 18 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 5 هزار و 544 میلیارد تومان رسید.
صف های پایانی بازار
در پایان معاملات امروز ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل کاهش یافت و 1.4 میلیارد تومان شد. ارزش صف های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 2 درصد افت کرد و در رقم 673 میلیارد تومان ایستاد.
امروز نماد آسیاتک (شرکت انتقال داده های آسیاتک) با صف خرید 222 میلیارد تومانی برای دومین روز متوالی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از آسیاتک، نمادهای شبریز (شرکت پالایش نفت تبریز) و شپاکسا (شرکت پاکسان) بیشترین صف خرید را داشتند.
همچینن بیشترین صف فروش به نماد سشمال (شرکت سیمان شمال) بیشترین صف فروش را داشت و پس از آن، نمادهای ومعلم و دروز صف فروش داشتند.
نقشه بازار سهام بر مبنای ارزش معاملات (تصویر شماره 4) منبع: اکو ایران

استقبال سهامداران خُرد از نمادهای کوچک بورس

سرویس اقتصادی - شاخص کل هموزن بورس در حالی رشد بیشتری از شاخص کل بازار سرمایه داشت که نمادهای کوچک بازار در جریان معاملات امروز رونق بیشتری داشته‌اند.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از فارس - بازار سرمایه این روزها درگیر تاثیرپذیری از سایر بازارهای مالی است و البته نباید اتفاقات و رخدادهای سیاسی و بین المللی مانند مناقشه روسیه و اوکراین را در بالا و پایین شدن شاخص کل بورس بی تاثیر دانست.

افزایش و کاهش قیمت دلار در روزها و هفته های گذشته بازار سهام تهران را به دو بخش ریالی و دلاری تقسیم کرده است. در روزهایی که بازار ارز، با افزایش قیمت ها روبرو می شود، سهم های دلاری که عمدتا شرکت های صادرات محور هستند، سبزپوش بوده و در روزهایی که نوسان کمتری در بازار ارز دیده می شود، سهم های ریالی مانند بانکی ها و خودرویی ها، بورس را در دست گرفته و شاهد رشد قیمت این نمادها هستیم.

* رشد نمادهای خودرویی در بازار سهام

البته تغییر در قیمت فلزات اساسی در بازارهای جهانی به دلیل اتفاقات بین المللی نیز یکی دیگر از موضوعاتی است که باعث رشد یا کاهش قیمت نمادها در بورس تهران می شود.

استقبال سهامداران خرد از سهام کوچک بازار سرمایه نیز یکی از نکاتی است که در این روزها، همه فعالان بازار سهام شاهد آن هستند. رشد دوبرابری شاخص کل هموزن نسبت به شاخص کل بورس در جریان معاملات امروز چهارشنبه تایید کننده این مساله است.

امروز چهارشنبه قیمت سهام اغلب نمادهای خودرویی افزایش یافت. در سوی دیگر بازار، اغلب نمادهای پالایشی افت قیمت داشتند و گروه فراورده های نفتی، کک و سوخت هسته ای قرمزترین گروه بازار بود.

میانگین خرید هر کد حقیقی در جریان معاملات امروز 25.1 میلیون سهم های کوچک بورس سهم های کوچک بورس تومان بود و میانگین فروش سهامداران خرد نیز 21.7 میلیون تومان بوده است.

* رشد دوبرابری شاخص کل هموزن نسبت شاخص کل بورس

در پایان معاملات روز چهارشنبه، شاخص کل بورس با افزایش 3 هزار و 461 واحدی نسبت به روز سه شنبه به رقم یک میلیون و 288 هزار و 337 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت 0.27 درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بازار سرمایه نیز با رشد هزار و 657 واحدی در سطح 330 هزار و 310 واحدی ایستاد. بازدهی شاخص کل هموزن نیز مثبت 0.5 درصدی بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس 60 واحد افزایش یافت و در سطح 17 هزار و 589 واحد ایستاد.

* کاهش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و 60 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. این عدد نسبت به معاملات روز گذشته کاهش 69 درصدی داشته است.

در معاملات روز چهارشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران)، فزر (شرکت پویا زرکان آق دره) و سمگا (شرکت سرمایه گذاری میراث فرهنگی) اختصاص داشت و بیشترین پول حقیقی نیز به نمادهای کساوه (صنایع کاشی و سرامیک سینا)، وتعاون (بیمه تعاون) و سامان (بانک سامان) تعلق گرفت.

استقبال سهامداران خُرد از نمادهای کوچک بورس

* افت ارزش کل معاملات و معاملات خرد

امروز ارزش کل معاملات در بازار سهام به رقم هشت هزار و 914 میلیارد تومان کاهش یافت که نسبت به روز گذشته افت 39 درصدی را نشان می دهد. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 4 هزار و 201 میلیارد تومان بود که 50 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می دهد.

ارزش معاملات خرد سهام نیز نسبت به روز کاری قبل 10 درصد افت کرد و به رقم دو هزار و 772 میلیارد تومان رسید که 25 درصد از کل معاملات بازار ثانویه را تشکیل می دهد.

* افزایش صف های خرید پایانی بازار

در پایان معاملات روز چهارشنبه، 309 نماد رشد قیمت داشتند که 217 نماد بورسی و 92 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 63 درصد بازار رشد قیمت داشتند. از میان نمادهایی که رشد قیمت داشتند تعداد 65 سهم در صف خرید قفل بوده اند.

در جریان معاملات امروز، ارزش صف های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 23 درصد رشد کرد و در رقم 168 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای وساپا (شرکت خوراک دام پارس)، سدبیر (شرکت سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان) و فزر (شرکت شرکت پویا زرکان آق دره) بیشترین صف خرید را داشتند.

* کاهش ارش صف های فروش بازار سرمایه

در پایان معاملات روز چهارشنبه، 155 نماد کاهش قیمت داشتند که 105 نماد بورسی و 50 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 32 درصد بازار افت قیمت داشتند. تعداد 9 سهم در پایان معاملات امرور در صف فروش قرار داشته اند.

در جریان معاملات امروز، ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز سه شنبه 11 درصد کاهش یافت و 31 میلیارد تومان شد. بدین ترتیب معاملات روز چهارشنبه با مازاد تقاضای 137 میلیارد تومانی بسته شد.

بیشترین صف فروش نیز به نمادهای غدشت (شرکت دشت مرغاب)، رکیش (شرکت کارت اعتباری ایران کیش) و پرداخت (شرکت به پرداخت ملت) تعلق داشت.

کدام شرکت گزینه بهتری برای سرمایه‌ گذاری است: بزرگ یا کوچک؟

اگر می‌خواهید در بورس موفق باشید باید برای خود نقشه راهی داشته باشید و با استفاده از این نقشه راه، در مسیر موفقیت گام بردارید. یکی از اصولی که باید برای سرمایه‌گذاری در سهم های کوچک بورس بورس در نظر داشته باشید، اندازه شرکت هاست. چراکه شرکت های بزرگ و شرکت‌های کوچک در شرایط یکسان، رفتار متفاوتی از خود نشان می‌دهند.

اندازه شرکت شاخصی است که بتوان با آن شرکت را با سایر شرکت‌ها، همین‌طور با صنعت و بازار مقایسه کرد. یک تصور غلط که گاهی در بین سرمایه‌گذاران وجود دارد این است که هرچقدر سهام شرکت گران‌تر باشد، پس آن شرکت بزرگ‌تر است. اگرچه قیمت سهام یکی از عوامل مؤثر بر اندازه شرکت است، اما همه آن نیست. درواقع اندازه شرکت نشان‌دهنده آن است که اگر یک نفر بخواهد تمامی سهام منتشرشده شرکت را بخرد، چه مقدار پول باید بپردازد؟

چگونه می‌توان اندازه شرکت‌ها را تخمین زد؟

دو راه برای تخمین اندازه شرکت وجود دارد. یکی تخمین درآمد شرکت و دیگری محاسبه ارزش بازار آن است. بسیاری درآمد شرکت را شاخص مناسبی برای سنجش اندازه آن نمی‌دانند، چراکه حسابداران می‌توانند با تحریف اطلاعات و تغییر روش‌های حسابداری، درآمد شرکت را بیشتر یا کمتر از واقع نشان دهند. به همین علت سرمایه‌گذاران بیشتر به ارزش بازار شرکت توجه می‌کنند.

ارزش بازار شرکت، درواقع ارزش شرکت از دید کلیه سرمایه‌گذاران فعال در بورس را نشان می‌دهد و محاسبه آن کار سختی نیست. ارزش بازار از حاصل‌ضرب قیمت روز سهم در تعداد سهام منتشرشده شرکت به دست می‌آید. برای مثال، اگر شرکت یک‌میلیون سهم منتشرشده در بازار داشته باشد و هر سهم ۲۵۳ تومان خریدوفروش شود، پس ارزش بازار شرکت برابر با ۲۵۳ میلیون تومان است.

محاسب اندازه شرکت از طریق ارزش شرکت یا market cap

چرا ارزش بازار مهم است؟

با محاسبه ارزش بازار می‌توان نسبت اندازه شرکت‌ها به یکدیگر را به دست آورد. همین‌طور ارزش بازار شرکت را می‌تواند با فروش یا مجموع دارایی‌های آن مقایسه کرد و عملکرد شرکت‌ها را نسبت به یکدیگر سنجید.

نقطه‌ضعف ارزش بازار چیست؟

اندازه شرکت هیچ صحبتی از بدهی‌های شرکت نمی‌کند. به عبارتی ممکن است ارزش بازار شرکتی ۵۰۰ میلیون تومان باشد و شما تصور کنید با پرداخت این مبلغ می‌توانید مالک شرکت شوید. درصورتی‌که بدهی‌های شرکت ۱۰۰ میلیون تومان است و شما در صورت خرید شرکت متعهد به پرداخت بدهی آن نیز خواهید بود.

شرکت‌ها بر مبنای ارزش بازاری‌شان به چند دسته تقسیم می‌شوند؟

شرکت‌ها را می‌توان بر اساس ارزش بازاری‌شان به شرکت‌های کوچک، شرکت‌های متوسط و شرکت‌های بزرگ تقسیم‌بندی کرد.

شرکت‌های کوچک

سرمایه‌گذاری در سهام این شرکت‌ها از ریسک بالایی برخوردار است و به دلیل اینکه سهام این شرکت‌ها کمتر موردتوجه سهامداران قرار دارد، نقدشوندگی پایینی دارد و ممکن است در صورت لزوم نتوان آن را به‌سرعت و به قیمت بازار فروخت. بااین‌وجود برخی شرکت‌ها در این گروه از پتانسیل رشد بسیار بالایی برخوردارند و درصورتی‌که به‌درستی مدیریت شوند، می‌توانند رشد قابل‌توجهی کنند. گاهی ممکن است این شرکت‌ها به‌درستی ارزش‌گذاری نشوند، یعنی کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شوند که می‌توانند شانس بزرگی برای سرمایه‌گذاری باشند. شرکت‌های تولیدی مواد غذایی در این گروه جای می‌گیرند.

شرکت‌های متوسط

این شرکت‌ها معمولاً ترکیبی از ویژگی‌های شرکت‌های بزرگ و کوچک را باهم دارند. شرکت‌های دارویی و سیمانی در این گروه هستند.

شرکت‌های بزرگ

سرمایه‌گذاری در سهام این شرکت‌ها معمولاً از ریسک کمتری برخوردار است و موردتوجه بسیاری از سهامدارانی هستند که به دنبال سود مناسب و منطقی می‌گردند. سهام این شرکت‌ها از نقدشوندگی خوبی برخوردار است و سرمایه‌گذاران در سهام این گروه شرکت‌ها، هنگام فروش و تبدیل به‌نقد کردن سهام خود با مشکلی جدی روبه‌رو نخواهند بود. همین‌طور تحلیلگران مرتباً تحلیل‌ها و اخبار متنوعی در مورد عملکرد این شرکت‌ها منتشر می‌کنند. در این گروه شرکت‌های بسیار بزرگی نظیر هولدینگ خلیج‌فارس نیز وجود دارد که بیشتر از ۵% ارزش بازار کل بورس را به خود اختصاص داده است. هولدینگ‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های پتروشیمی، فولاد، پالایشگاه و بانک‌ها در این گروه جای می‌گیرند.

سرمایه‌گذاری در شرکت‌های کوچک چه تفاوتی با سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ دارد؟

از منظر کاهش ریسک، اندازه شرکت‌ها و ارزش بازار مهم است. درصورتی‌که همه شرایط را ثابت فرض کنیم، سهام شرکت‌های بزرگ‌تر گزینه کم‌خطرتری برای سرمایه‌گذاری نسبت به سهام شرکت‌های کوچک است. اگرچه سهام شرکت‌های کوچک از پتانسیل رشد بیشتری برخوردارند؛ بنابراین انداز شرکت و ارزش بازار آن، یکی از عوامل اثرگذار بر ارزش سهام است که هنگام تصمیم‌گیری در مورد خرید یک سهم حتماً باید به آن توجه کرد. (برای مطالعه بیشتر درباره نحوه محاسبه اندازه شرکت شما می توانید درس ارزش بازار شرکت همان market cap‌ است! از دوره آموزشی آشنایی با اطلاعات نمادها را نیز مطالعه نمایید)

استقبال سهامداران خُرد از نمادهای کوچک بورس

شاخص کل هموزن بورس در حالی رشد بیشتری از شاخص کل بازار سرمایه داشت که نمادهای کوچک بازار در جریان معاملات امروز رونق بیشتری داشته‌اند.

به نقل از خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سرمایه این روزها درگیر تاثیرپذیری از سایر بازارهای مالی است و البته نباید اتفاقات و رخدادهای سیاسی و بین المللی مانند مناقشه روسیه و اوکراین را در بالا و پایین شدن شاخص کل بورس بی تاثیر دانست.

افزایش و کاهش قیمت دلار در روزها و هفته های گذشته بازار سهام تهران را به دو بخش ریالی و دلاری تقسیم کرده است. در روزهایی که بازار ارز، با افزایش قیمت ها روبرو می شود، سهم های دلاری که عمدتا شرکت های صادرات محور هستند، سبزپوش بوده و در روزهایی که نوسان کمتری در بازار ارز دیده می شود، سهم های ریالی مانند بانکی ها و خودرویی ها، بورس را در دست گرفته و شاهد رشد قیمت این نمادها هستیم.

* رشد نمادهای خودرویی در بازار سهام

البته تغییر در قیمت فلزات اساسی در بازارهای جهانی به دلیل اتفاقات بین المللی نیز یکی دیگر از موضوعاتی است که باعث رشد یا کاهش قیمت نمادها در بورس تهران می شود.

استقبال سهامداران خرد از سهام کوچک بازار سرمایه نیز یکی از نکاتی است که در این روزها، همه فعالان بازار سهام شاهد آن هستند. رشد دوبرابری شاخص کل هموزن نسبت به شاخص کل بورس در جریان معاملات امروز چهارشنبه تایید کننده این مساله است.

امروز چهارشنبه قیمت سهام اغلب نمادهای خودرویی افزایش یافت. در سوی دیگر بازار، اغلب نمادهای پالایشی افت قیمت داشتند و گروه‌‌ فراورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای قرمزترین گروه‌‌‌ بازار بود.

میانگین خرید هر کد حقیقی در جریان معاملات امروز 25.1 میلیون تومان بود و میانگین فروش سهامداران خرد نیز 21.7 میلیون تومان بوده است.

* رشد دوبرابری شاخص کل هموزن نسبت شاخص کل بورس

در پایان معاملات روز چهارشنبه، شاخص کل بورس با افزایش 3 هزار و 461 واحدی نسبت به روز سه‌ شنبه به رقم یک میلیون و 288 هزار و 337 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت 0.27 درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بازار سرمایه نیز با رشد هزار و 657 واحدی در سطح 330 هزار و 310 واحدی ایستاد. بازدهی شاخص کل هموزن نیز مثبت 0.5 درصدی بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس 60 واحد افزایش یافت و در سطح 17 هزار و 589 واحد ایستاد.

* کاهش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و 60 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد. این عدد نسبت به معاملات روز گذشته کاهش 69 درصدی داشته است.

در معاملات روز چهارشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران)، فزر (شرکت پویا زرکان آق دره) و سمگا (شرکت سرمایه گذاری میراث فرهنگی) اختصاص داشت و بیشترین پول حقیقی نیز به نمادهای کساوه (صنایع‌ کاشی‌ و سرامیک‌ سینا)، وتعاون (بیمه تعاون) و سامان (بانک سامان) تعلق گرفت.

* افت ارزش کل معاملات و معاملات خرد

امروز ارزش کل معاملات در بازار سهام به رقم هشت هزار و 914 میلیارد تومان کاهش یافت که نسبت به روز گذشته افت 39 درصدی را نشان می دهد. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 4 هزار و 201 میلیارد تومان بود که 50 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌ دهد.

ارزش معاملات خرد سهام نیز نسبت به روز کاری قبل 10 درصد افت کرد و به رقم دو هزار و 772 میلیارد تومان رسید که 25 درصد از کل معاملات بازار ثانویه را تشکیل می ‌دهد.

* افزایش صف‌های خرید پایانی بازار

در پایان معاملات ‌روز چهارشنبه، 309 نماد رشد قیمت داشتند که 217 نماد بورسی و 92 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 63 درصد بازار رشد قیمت داشتند. از میان نمادهایی که رشد قیمت داشتند تعداد 65 سهم در صف خرید قفل بوده اند.

در جریان معاملات امروز، ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 23 درصد رشد کرد و در رقم 168 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای وساپا (شرکت خوراک دام پارس)، سدبیر (شرکت سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان) و فزر (شرکت شرکت پویا زرکان آق دره) بیشترین صف خرید را داشتند.

* کاهش ارش صف های فروش بازار سرمایه

در پایان معاملات ‌روز چهارشنبه، 155 نماد کاهش قیمت داشتند که 105 نماد بورسی و 50 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 32 درصد بازار افت قیمت داشتند. تعداد 9 سهم در پایان معاملات امرور در صف فروش قرار داشته اند.

در جریان معاملات امروز، ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز سه‌شنبه 11 درصد کاهش یافت و 31 میلیارد تومان شد. بدین ترتیب معاملات روز چهارشنبه با مازاد تقاضای 137 میلیارد تومانی بسته شد.

بیشترین صف فروش نیز به نمادهای غدشت (شرکت دشت مرغاب)، رکیش (شرکت کارت اعتباری ایران کیش) و پرداخت (شرکت به پرداخت ملت) تعلق داشت.

سهم های دلاری بورس کدامند؟

به دلیل تحریم های اقتصادی، کسری بودجه و رشد نقدینگی در سال های اخیر، همواره شاهد افت ارزش ریال در برابر دلار بوده ایم و در این میان بسیاری از بنگاه های اقتصادی، واحدهای تولیدی و. از این موضوع آسیب دیده اند؛ اما در بازار سرمایه، شرکت هایی وجود دارند که نه تنها بالا رفتن قیمت دلار به عملکرد آن ها آسیبی وارد نمی کند، بلکه موجب سودآوری بیشتر این شرکت ها می شود و به طور کلی می توان گفت که از افت ارزش ریال در برابر دلار، حداکثر استفاده را می برند؛ چنین سهم هایی را اصطلاحا سهم های دلاری می نامند و فعالان بازار سرمایه معتقدند که سرمایه گذاری در این شرکت ها بهترین استراتژی در دوران تورم است، به همین دلیل در ادامه مقاله به معرفی سهم های دلاری بورس می پردازیم.

سهم های دلاری چه ویژگی هایی دارند؟

اولین سوالی که پیش می آید این است که سهم های دلاری بازار سرمایه چه ویژگی هایی دارند که آن ها را از سایر شرکت ها متمایز می کند؟ پاسخ این سوال را بایستی در عوامل موثر بر سودآوری و عملکرد این شرکت ها جستجو کرد و به طور کلی چندین عامل در بازدهی آن ها تاثیر دارد که در میان فعالان بازار سرمایه آن ها را به سهم دلاری معروف کرده است که در ادامه این ویژگی ها را به شما معرفی می کنیم.

قیمت های جهانی

تعداد زیادی از گروه ها و شرکت های فعال در بازار سرمایه، قیمت گذاری دستوری بر روی محصولات آن ها اعمال نمی شود و نرخ های فروش آن ها کاملا منطبق با قیمت های جهانی است و نوسانات در بازارهای جهانی می تواند بر سودآوری این واحدهای تولیدی اثرگذار باشد. از طرف دیگر، برای تبدیل کردن قیمت های جهانی به نرخ های ریالی، بایستی آن ها را در قیمت دلار داخلی (قیمت دلار نیمایی) ضرب کنیم؛ بنابراین افزایش نرخ دلار به شکل مستقیم بر روی نرخ های فروش بسیاری از شرکت ها موثر است و بالا رفتن قیمت دلار نه تنها به ضرر آن ها نیست، بلکه سودهای چشمگیری را برای آن ها خلق می کند.

صادرات

بسیاری از شرکت های فعال در بازار سرمایه، علاوه بر بازار داخلی، بخشی از محصولات خود را به کشورهای دیگر صادر می کنند و همانطور که می دانید، فروش کالا در بازارهای بین المللی با ارزهایی مانند دلار و یورو و براساس نرخ های جهانی صورت می پذیرد؛ بنابراین هرچقدر که نرخ دلار بیشتر شود، این شرکت ها محصولات خود را با حاشیه سود بالاتری می فروشند. بالا بودن حاشیه سود شرکت های صادرات محور به این دلیل است که آن ها عمدتا هزینه های خود مانند دستمزد کارگر و. را به ریال حساب می کنند، اما نرخ های فروش آن ها به دلار است.

دارایی های دلاری

در سال های اخیر، تورم بخش جدایی ناپذیر اقتصاد ایران بوده است و عواملی همچون تحریم های اقتصادی، کسری بودجه و رشد نقدینگی، ارزش ریال در برابر دلار را تضعیف کرده است. احتمالا شما نیز به عنوان یک شهروند ایرانی، بالا رفتن سطح عمومی قیمت دارایی هایی مانند سهام، طلا، خودرو، مسکن و. را احساس کرده اید؛ اما بایستی خاطر نشان کرد که این افزایش قیمت ها، فقط به صورت ریالی است و اگر ارزش دلاری این دارایی ها را محاسبه کنیم، متوجه می شویم که هیچگونه تغییری در قیمت های دلاری آن ها به وجود نیامده است.

به عنوان مثال، قیمت سهام یک شرکت در سال 1388، 1000 تومان بوده است و قیمت دلار در این سال نیز، در محدوده 1000 تومان معامله شده است، در حال حاضر و پس از گذشت 12 سال، قیمت دلار در بازار آزاد به 26,000 تومان رسیده است و قیمت همان سهم نیز در محدوده 26 هزار تومان معامله می شود؛ بنابراین در سال 1388 قیمت این سهام، 1 دلار بوده و در حال حاضر نیز همان 1 دلار است و به لحاظ دلاری هیچ تغییری نداشته است.

بنابراین دارایی های دلاری خود را با تورم و افت ارزش ریال هماهنگ می کنند و ارزش دلاری خود را حفظ می کنند؛ بسیاری از شرکت ها و سهم های دلاری، دارایی هایی همچون ماشین آلات و تجهیزات، زمین، املاک، ساختمان و. دارند و بالا رفتن قیمت دلار داخلی، باعث افزایش ارزش ریالی این دارایی ها می شود و سهم های دلاری از این موضوع استفاده می کنند و قیمت سهام آن ها نیز بالا می رود.

نکته: لازم به ذکر است که دارایی های دلاری موضوع مشترک بین سهم های دلاری و ریالی است؛ چراکه شرکت هایی که به عنوان سهم های ریالی در بازار سرمایه شناخته می شوند نیز همین دارایی ها را در اختیار دارند و در سیکل های تورمی از افزایش قیمت ریالی آن ها منتفع می شوند.

گروه و سهم های دلاری

بخش بزرگی از گروه ها و شرکت های بازار سرمایه را می توان به عنوان سهم های دلاری در نظر گرفت و اکثر این شرکت ها به عنوان صنایع کامودیتی محور شناخته می شوند و محصولات صادراتی دارند. برخی از این گروه ها عبارت اند از:

  • گروه محصولات شیمیایی
  • گروه فلزات اساسی
  • گروه استخراج کانه های فلزی
  • گروه فرآورده های نفتی
  • و.

معروف ترین سهم های دلاری

تعدادی از سهم های دلاری در گروه های گفته شده، در بین فعالان بازار سرمایه شناخته شده هستند و اکثر آن ها را سهم های شاخص ساز تشکیل می دهند.

  • گروه فلزات اساسی: فولاد مبارکه اصفهان (فولاد)، ملی صنایع مس ایران (فملی)، فولاد خوزستان (فخوز)، ذوب آهن اصفهان (ذوب) و.
  • گروه محصولات شیمیایی: صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس)، پتروشیمی زاگرس (زاگرس)، پتروشیمی خارک (شخارک)، پتروشیمی پردیس (شپدیس) و.
  • گروه استخراج کانه های فلزی: صنعتی و معدنی چادرملو (كچاد)، معدنی و صنعتی گل گهر (كگل)، سرمايه گذاری صدر تامین (تاصيكو) و.
  • گروه فرآورده های نفتی: پالايش نفت اصفهان (شپنا)سهم های کوچک بورس ، پالايش نفت بندرعباس (شبندر)، پالايش نفت تهران (شتران)، پالايش نفت تبريز (شبريز)، پالايش نفت لاوان (شاوان) و.

بهترین استراتژی برای دوران تورم

فعالان بازار سرمایه، شرکت های دلاری را همواره به عنوان سنگری در برابر طوفان های تورمی در نظر می گیرند و استراتژی آن ها به این شکل است که در دوران رکود یا ثبات اقتصادی، ترجیح می دهند پول خود را در سهم های ریالی سرمایه گذاری کنند و زمانی که انتظارات تورمی در جامعه بالاست و درآمدهای ارزی دولت کاهش یافته است، پول خود را در سهم های دلاری سرمایه گذاری می کنند. به این دلیل که در دوران تورم که قیمت دلار بالا می رود، نرخ های فروش این شرکت ها نیز افزایش پیدا می کند و حاشیه سود این شرکت ها بالا می رود و از طرف دیگر، در سیکل های تورمی، ارزش ریالی دارایی ها نیز بالا می رود و این موضوع خود را در قیمت سهم های دلاری نشان می دهد.

سهم های ریالی

در طرف مقابل سهم های دلاری، سهم های ریالی قرار دارند و افزایش نرخ دلار معمولا برای این شرکت ها خوب نیست و حاشیه سود آن ها را پایین می آورد؛ در واقع، هزینه های این شرکت ها به دلار است، اما نرخ های فروش محصولات آن ها به ریال محاسبه می شود. بنابراین در دوران تورم، سرمایه گذاری کردن در سهم های ریالی نمی تواند گزینه مناسبی باشد. سهم های ریالی معمولا هر چند وقت یکبار افزایش نرخ می گیرند و از این محل می توانند عملکرد خود را بهبود ببخشند. سرمایه گذاران حرفه ای معتقدند که برخلاف سهم های دلاری، سرمایه گذاری کردن در سهم ریالی در دوران رکود یا ثبات اقتصادی می تواند گزینه بهتری باشد.

لازم به ذکر است که افزایش نرخ محصولات شرکت های ریالی، در سایت کدال منتشر می شود و فعالان بازارهای مالی می توانند آن را مشاهده کنند. برخی از گروه های بازار سرمایه که به عنوان گروه های ریالی شناخته می شوند، عبارت اند از:

  • گروه خودرو و ساخت قطعات
  • گروه قند و شکر
  • گروه محصولات غذایی
  • گروه بانک ها و موسسات اعتباری
  • گروه مخابرات
  • گروه زراعت و خدمات وابسته
  • و.

جمع بندی

بازار سرمایه ایران همواره تحت تاثیر تورم بوده است و در میان بورس های جهان، به عنوان یک بورس تورمی شناخته می شود و اکثر سودسازی شرکت های فعال در آن ناشی از تورم و بالا رفتن نرخ دلار است و ربطی به عملکرد و یا طرح های توسعه آن ها ندارد. از طرف دیگر، نرخ دلار بر روی بسیاری از شرکت های این بازار به شکل مستقیم تاثیرگذار است و این شرکت ها را اصطلاحا به عنوان سهم های دلاری می شناسند و عمدتا در صنایع کامودیتی محور و دارای بازار صادراتی مانند محصولات پتروشیمی، فولاد و. فعالیت می کنند و به دلیل تاثیرپذیری آن ها از تورم و نرخ دلار، همواره به عنوان بهترین استراتژی برای سرمایه گذاری در سیکل های تورمی شناخته می شود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا