رابطه قیمت دلار و بورس
رابطه بورس و دلار چگونه است؟
محاسبات نشان می‌دهد در صورت ثبات نرخ دلار در محدوده نرخ اردیبهشت ماه، اکنون باید ارزش بازارسهام به ۴۰۰میلیارد دلار می‌رسید. آیا همبستگی مثبتی میان دلار و قیمت سهام وجود دارد؟ کدام صنایع بیشترین اثر را از رشد نرخ دلار پذیرا بودند؟
با گذشت تنها دو ماه بیش از ۱۰۰میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شد. این مهم در حالی رقم خورد که دلار نیز با افزایش نرخ همراه شده است. در این میان بررسی‌ها حکایت از رابطه مستقیم میان تغییرات نرخ دلار با روند شاخص کل بورس تهران دارد.
ضمن آنکه ضریب همبستگی گروه‌های بورسی نیز نشان می‌دهد تمام صنایع از صادراتی‌ها گرفته تا گروه‌های مصرفی همگرایی مستقیمی با دلار دارند. این رابطه یکسویه، اما علاوه‌بر تاثیرپذیری مستقیم صنایع از دلار با افزایش انتظارات تورمی نیز ارتباط دارد.
اوایل اردیبهشت ماه بود که ارزش بازار سهام در مجموع بورس و فرابورس از ۲۰۰میلیارد دلار عبور کرد. فقط دو ماه بعد یعنی ۳تیرماه شاهد رسیدن این متغیر به سطح ۳۰۰میلیارد دلاری بودیم. افزایش ۱۰۰میلیارد دلاری ارزش بازار سهام در این مدت کوتاه در حالی رقم خورد که دلار نیز در این مدت از ۱۶هزار تومان به کانال ۲۰هزار تومان هم وارد شده است.
محاسبات نشان می‌دهد در صورت ثبات نرخ دلار در محدوده نرخ اردیبهشت ماه، اکنون باید ارزش بازارسهام به ۴۰۰میلیارد دلار می‌رسید. آیا همبستگی مثبتی میان دلار و قیمت سهام وجود دارد؟ کدام صنایع بیشترین اثر را از رشد نرخ دلار پذیرا بودند؟
همگرایی بورس و دلار
نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار در بازار آزاد از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو متغیر با یکدیگر است. با این حال برای درک دقیق‌تر این مهم بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد.
بررسی‌ها نشان می‌دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال ۹۹ تا پایان معاملات روز چهارشنبه معادل ۸/ ۰ می‌شود. این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می‌کند و هر چه به یک نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است.
به عبارتی اگر یکی از متغیر‌ها افزایش (یا کاهش) یابد، دیگری نیز افزایش (یا کاهش) می‌یابد. رابطه‌ای که به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است. به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.
نوسان کدام صنایع وابسته به دلار است؟
در نگاه اول شاید پاسخ به این پرسش ساده باشد. عموما به نظر می‌رسد سهامی بیشترین تاثیر را از نرخ دلار می‌پذیرند که یا مواد اولیه خود را از خارج از کشور وارد می‌کنند یا در زمره صادرکنندگان قرار دارند. در برخی موارد نیز برخی از تولیدات در داخل کشور بر مبنای نرخ دلار قیمت‌گذاری می‌شود. در مجموع بخش عمده‌ای از شرکت‌های بورسی با افزایش نرخ ارز، برای افزایش درآمد‌ها زمینه پیدا می‌کنند.
افزایش نرخ ارز در وهله اول، باعث افزایش درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی می‌شود. با افزایش نرخ ارز، شرکت‌های صادراتی می‌توانند ارز حاصل از فروش خود را با قیمت بالاتری در بازار داخلی به فروش برسانند، در نتیجه درآمد ریالی آنها افزایش می‌یابد.
شرکت‌هایی که به واردات مواد اولیه وابسته هستند در طرف دیگر، با افزایش هزینه‌های ریالی و بنابراین با کاهش سود مواجه می‌شوند، اما این شرکتها با یک مرحله تاخیر یا مستقلا نرخ فروش را افزایش می‌دهند یا از مراجع ذی‌صلاح مجوز افزایش نرخ می‌گیرند.
ضمنا افزایش نرخ ارز باعث می‌شود که کالاهای داخلی نسبت به کالاهای وارداتی مزیت قیمتی پیدا کنند. به این ترتیب در مجموع رشد نرخ دلار به نفع هر دو گروه صادرات‌محور و واردات‌محور تمام می‌شود.
گروه‌های بورس
در یک تقسیم‌بندی کلی شرکت‌های صادرات‌محور خود به چند گروه تقسیم می‌شوند؛ گروه‌های فلزی، پتروشیمی یا محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی که با توجه به بازارهای جهانی فلزات رنگین، شاخه‌بندی جزئی‌تری نیز از نوع فعالیت این شرکتها وجود دارد.
سیمانی‌ها نیز در زمره گروه‌های ارزآور قرار می‌گیرند. در دیگر گروه‌ها نیز تا حدودی شاهد صادرات محصولات تولیدی هستیم، اما با توجه به کم‌بودن مقادیر حجمی صادرات، وزن چندانی به این صنایع نمی‌دهیم.
در حال حاضر گروه فرآورده‌های نفتی با ضریب همبستگی ۹/ ۰ مرتبه، در صدر صنایع صادرات‌محور قرار می‌گیرد. این ضریب در گروه فلزات اساسی ۸۱/ ۰ واحد است و معدنی‌ها همبستگی ۷۸/ ۰ درصدی با دلار دارند. در پتروشیمی‌ها نیز ضریب همبستگی با دلار به ۷۶/ ۰ می‌رسد. یک دسته دیگر از شرکتها، در فهرست بنگاه‌های ارزبر قرار دارند.
شرکت‌هایی که بر اساس واردات مواد اولیه فعالیت دارند و طبیعتا با افزایش نرخ دلار با صعود هزینه‌های اولیه مواجه خواهند شد. اما همانطور که اشاره شد این شرکتها با یک مرحله تاخیر نرخ تولیدات خود را افزایش می‌دهند که گاه با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر کشور، این افزایش نرخ بیشتر از افزایش هزینه‌ها بوده و برآیند مثبتی را بر سود شرکت به جای میگذارد.
نمونه واضح این شرکتها، شرکت‌های خودرویی و دارویی‌ها هستند. به‌طوری که در بازه زمانی مورد بررسی، گروه خودرو و ساخت قطعات با ضریب همبستگی ۹۶/ ۰ واحدی در صدر دیگر صنایع بورسی قرار گرفته است. این ضریب در گروه مواد و محصولات دارویی نیز به ۹/ ۰ درصد می‌رسد. گروه‌های دیگری نیز در زیرمجموعه صنایع ارزبر وجود دارند.
پرواز انتظارات تورمی با افزایش نرخ دلار
نگاهی به ضریب همبستگی صنایع ۳۸گانه بورس با نرخ دلار از ابتدای امسال تاکنون برخی تحلیل‌ها را بر هم می‌ریزد. بررسی‌ها از این ضریب در سال جاری از همبستگی تمامی صنایع بورس با دلار حکایت دارد. هر چند این ضریب برای هر گروه متفاوت است، اما هیچ‌یک از صنایع بدون ارتباط یا دارای ارتباط منفی با دلار نیستند.
حتی برخی از گروه‌هایی که شاید نباید وابستگی خاصی به نرخ دلار داشته باشند، از ضریب همبستگی بالاتری نسبت به شاخص کل برخوردارند. دلیل این مهم را می‌توان در افزایش انتظارات تورمی با رشد نرخ دلار جست‌وجو کرد. این رابطه قیمت دلار و بورس روزها اگر از فعالان اقتصادی و نیز عامه مردم بابت انتظارات تورمی پیش رو سوال شود شاید همگی به تشدید تورم در کوتاه مدت اشاره کنند.
شاید عمده‌ترین اثر نرخ ارز بر تمام صنایع موجود در بازار نیز تشدید انتظارات تورمی باشد که موجب افزایش قیمت اقلام مصرفی غیرمرتبط با نرخ ارز می‌شود و افزایش تورم را پدید می‌آورد. در این شرایط صاحبان نقدینگی در صددند به هر طریقی ارزش دارایی خود را حفظ کنند و حتی سود‌های چند صد درصدی کسب کنند و به اصطلاح از آب گل‌آلود تورم، ماهی بگیرند.
از این رو رشد نرخ ارز، موج جدیدی از سرمایه‌های سرگردان را به بدنه بازار سهام تزریق کرده است. شلوغی کارگزاری‌ها و صف کشیدن مردم برای گرفتن کد بورس حاکی از تداوم ورود نقدینگی تازه به بورس است. از طرفی آمار‌های منتشرشده درباره صدور کد‌های جدید نشان‌دهنده هجوم افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس است.
انعکاس این مهم یعنی افزایش انتظارات تورمی را می‌توان در گروه‌های مصرفی بازار مشاهده کرد. جایی که ضریب همبستگی گروه‌هایی همچون محصولات غذایی، خرده‌فروشی و قندی‌ها در سطوح بالاتر از ۸/ ۰ قرار گرفته است.
مجله دپارتمان مسکن چاردیواری
تاثیر دلار بر مسکن امروزه بر رابطه قیمت دلار و بورس هیچ کس پوشیده است. با توجه به افزایش قیمت دلار در بازار و نوسانات اقتصادی که در کشور رخ می دهد، بازار خرید آپارتمان و بازار مسکن به یک فضای شکننده تبدیل شده است. با توجه به نمودار صعودی قیمت بورس و دلار و همچنین نمودار تصاعدی قیمت مسکن، می توان نتیجه گرفت که این دو بر یکدیگر تاثیر دارند. در این مقاله تلاش داریم تا با توجه به افزایش قیمت دلار، تاثیر دلار بر مسکن را بررسی و ارزیابی کنیم.
با توجه به نمودارهای ۱۰ سال اخیر از بازار مسکن و بازار دلار به نتایج جالبی دست می یابیم. با تحلیل نمودار فوق مشخص می شود که از سال ۸۸ شمسی به مدت ۴ سال افزایش رشد قیمت مسکن به نسبت دلار کمتر بوده و ضعیف تر عمل کرده است. البته این نمودار رو به پایین به مدت ۱ سال در سال ۹۲ تا ۹۳ به صورت صعودی ادامه داشت و پس از آن، مجدد بازار مسکن و املاک رکود خود را تجربه کرد و وضعیت آن به نسبت دلار ضعیف تر شد. اما از سال ۹۷ مسکن توانست عقب ماندگی خود را جبران کند.
چگونگی تاثیر دلار بر مسکن:
به طور کلی می توان عنوان کرد که تاثیر دلار بر مسکن به دو صورت بلند مدت یا کوتاه مدت خواهد بود. اگر در کوتاه مدت نوسانات بررسی شوند، قیمت ارز و دلار با قیمت مسکن رابطه عکس دارد. اما چنانچه در بلند مدت قصد تحلیل داشته باشید، متوجه خواهید شد که این ارتباط به صورت مستقیم است. در واقع می توان به این شکل عنوان کرد که در کوتاه مدت تاثیر دلار بر مسکن اگر که دلار سیر صعودی داشته باشد به صورت منفی است و بازار مسکن از رونق خواهد افتاد. البته رابطه قیمت دلار ورابطه قیمت دلار و بورس بورس این رکود تا حدی برای مستاجران خوب است زیرا منجر می شود که ارائه خانه برای رهن و اجاره با هزینه متعادل تری ثبت شود. با توجه به این دلیل مردم و سرمایه داران بیشتر تلاش می کنند تا سرمایه خود را در بازار ارز سرمایه گذاری نموده و از بهره های کوتاه مدت، سود ببرند. در همین راستا ممکن است املاک خود را با قیمت کمتری نیز حتی بفروش برسانند.
در بلند مدت دقیقا عکس این مورد رخ می دهد. تاثیر دلار بر مسکن می تواند باعث بالا رفتن قیمت ملک و خرید آپارتمان شود. در این شرایط تمام تمهیدات مرتبط با مسکن از جمله میلگرد، سنگ، سیمان و … گران می شود و در نهایت قیمت تمام شده ساختمان افزایش می یابد. این بالا رفتن هزینه برای اقتصاد کشور بسیار خطرناک است زیرا منجر به بالا رفتن بهای تک تک اقلام مصرفی خانوار ها می شود.
در دنیای اقتصاد تمام داد و ستد ها و معاملات به یکدیگر وابسته هستند. هر تغییر در یک بخش از اقتصاد کشور می تواند به سایر بخش ها نیز سود یا زیان برساند. البته این مهم را نیز باید در نظر گرفت که تاثیر دلار بر مسکن گاها تنها بر روی قیمت مسکن مشاهده نمی شود بلکه می تواند عامل اساسی ایجاد تورم یک مملک گردد.
تاثیر دلار بر مسکن چه تغییراتی را بر روی سرمایه گذاری ایجاد می کند؟
قطعا شما نیز با این سوالات روبرو شده اید رابطه قیمت دلار و بورس که با توجه به تاثیر دلار بر مسکن بر روی کدام یک سرمایه گذاری کرد؟ برای پاسخ به این سوال حدس ها گفته های مختلفی از کارشناسان به گوش می رسد. موافقان و مخالفان با توجه به تاثیر دلار بر مسکن دلایل اقتصادی و سیاسی خاصی برای نظرات خود ارائه می دهند. عوامل مختلف چون تحریم ها، افزایش قیمت دلار، کاهش ارزش ریال، تورم و … می تواند تصمیم گیری صحیح را سلب کند.
بازار ارز یکی از بازار هایی است که هر گونه تغییر قیمتی به صورت مستقیم و غیر مستقیم بر روی مسکن و ملک تاثیر دارد. بیشترین تاثیر دلار بر مسکن باعث بالا رفتن مواد اولیه ساخت و ساز می شود. وقتی هزینه تمام شده ساخت افزایش یابد لذا برای خرید آپارتمان می بایست هزینه بالایی نمود. از طرف دیگر باید در نظر داشته باشید که اگر قدرت خرید مسکن در جامعه کم شود، مردم و بازار به سمت سرمایه گذاری در موارد دیگر چون طلا، ارز و … روی می آورند و همین امر موجب می شود که تاثیر دلار بر مسکن یک رکود طولانی مدت را ایجاد کند.
با توجه به رشد ارز و دلار در بازار؛ می توان تاثیرات مستقیم آن را در خرید و اجاره خانه و آپارتمان مشاهده نمود. تاثیر دلار بر مسکن یکی از عوامل مهم در رشد قیمت آن می باشد، این مورد می تواند نیرو محرکه اصلی برای تغییر بازار محسوب گردد. در واقع می توان رابطه قیمت دلار و بورس به این شکل بیان نمود که دلایل افزایش قیمت مسکن به دلیل عرضه و تقاضا نیست بلکه این مورد ناشی از تورم و بالا رفتن قیمت دلار است. اقتصاددانان بیان می دارند که در این شرایط بازار مسکن تنها در صورتی به ثبات نسبی می رسد که بازار دلار ثابت شود و قیمت ارز واحد تصویب شود.
اگر تاثیر دلار بر مسکن را یک امر ثابت شده در نظر بگیریم، قیمت خانه و ملک هر روز دچار تغییر شده و با در نظر گرفتن تغییرات در سایر بازارها بروز می شود. البته باید در نظر رابطه قیمت دلار و بورس داشت که در این شرایط خرید و فروش نیز بسیار سخت می شود زیرا خریدار مایل است تا به جای انتظار جهت طی شدن روال اداری، یک وکالت تام از فروشنده دریافت نموده تا به محض دریافت استعلامات و طی شدن روال اداری، اقدام به سند زدن نماید.
با این تفاسیر مشخص می شود که تاثیر دلار بر مسکن می تواند می تواند در راستای تاثیر بازار های موازی با مسکن بر روی بازار ملک باشد.برای اینکه بتوان جلوی افزایش قیمت ها را گرفت، لازم است تا دلار به یک ثبات نسبی رسیده و عرضه افزایش یابد.
آیا کاهش قیمت ارز تاثیر دلار بر مسکن را کاهش می دهد؟
کاهش قیمت دلار می تواند موجب گردد تا دلارهای خانگی به فروش برسند. همین امر نقدینگی را افزایش خواهد داد. نقدینگی در بازار های دیگر وارد می شود و این بین بازار خرید املاک از دیرباز یک بازار پرطرفدار بوده است. البته در این خصوص نمی توان به صورت قطع انتظار نزول فاحشی را داشت اما آنچه ثابت شده است، این مورد می باشد که این دو بر یکدیگر تاثیر مستقیم دارند.
نکته مهم اینجا است که باید دقت نمود، سود در بازار مسکن در دراز مدت نمایش داده می شود. نمیتوان بر اساس تغییرات روزانه و تلاطمات برهه ای اقتصادی نتیجه را مشاهده کرد. محققان عنوان می نمایند که برای رفع چالش تاثیر دلار بر مسکن، زمانیکه تقاضا بالا می رود لازم است تا این تقاضا تعدیل گردد. در غیر این صورت، این امکان وجود دارد که تورم دو برابر ایجاد گردد.
گذری بر تاثیر دلار بر مسکن طی ۱۰ سال گذشته:
در دهه ۸۰ همانند دهه ۹۰، جامعه دچار نوسان قیمت ارز و مسکن گردید. در دهه ۸۰ به دلیل تقاضای بالای مسکن و رابطه قیمت دلار و بورس در دهه ۹۰ به دلیل بالا رفتن قیمت دلار، جامعه دچار تورم پیش بینی نشده ای شد. با توجه به بررسی ها و تحقیقات انجام شده، هر افزایش قیمتی در این شرایط که دلار دارای نوسان زیادی است، منجر به ایجاد تورم می شود.
تاثیر دلار بر مسکن همانند تاثیر دلار بر بازار های موازی است به این معنا که هم باعث بالا رفت مستقیم اجناس می شود و هم بر روی قیمت های تمام شده کالا و خدمات اثر میگذارد. برای بررسی این دو بازار لازم است تا نرخ رشد را در دراز مدت بررسی کنیم اگر در دوره ۵ ساله شیب نمودار رشد به اندازه ۱٫۵ درصد باشد، به این معنا خواهد بود که فارغ از عوامل محیط و سایر بازار ها این افزایش قیمت طبیعی است اما در سایر موارد که شیب نمودار به یکبار تغییر می کند لازم است تا در خصوص عامل های دیگر تاثیر گذار جستجو نمود.
جمع بندی:
در اغلب مواد قیمت مسکن به صورت آرام و با شیب ملایم انجام می شود. اگر افزایش قیمت دلار افزایش یابد و وضعیت اقتصادی کشور بهبود نیابد، پیش بینی می شود در آینده افزایش رابطه قیمت دلار و بورس قیمت چشمگیری در بحث مسکن اتفاق می افتد. معمولا تاثیر دلار بر مسکن به این شکل است که با افزایش قیمت تدریجی مسکن، این مورد کم کم و در دراز مدت با یکدیگر همسو شوند. به عبارت دیگر تغییرات و جهش های آنی بر روی نمودار افزایش نرخ تاثیری ندارد.
در بررسی اقتصادی و در راستای تاثیر دلار بر مسکن، باید عنوان کرد که اگر تورم ناشی از افزایش قیمت بازارهای سرمایه و بورس مهار نگردد، کم کم تاثیرات آن بر سایر بازار ها قابل مشاهده است. همین امر موجب می شود تا پس از مدتی سایر بازار ها از جمله مسکن و املاک با افزایش قیمت ها همسو شده و تورم موجود چندین برابر شود.
در وضعیت فعلی اقتصادی باید عنوان نمود که تاثیر دلار بر مسکن هنوز آنچنان زیاد نمی باشد و آنچه ما امروز به عنوان گرانی می بینیم، موردی است که از سال ها پیش اتفاق افتاده و در حال ادامه است. تاثیر دلار بر مسکن اگر که بازار ارز و بورس کنترل نشود در آینده نزدیک بسیار دگرگون خواهد شد.
ارتباط بین قیمت طلا و قیمت دلار
آیا بین قیمت طلا و قیمت دلار ارتباطی وجود دارد؟ چرا بین این دو رابطه‌ای وجود دارد؟ با ما همراه باشید تا به بررسی دقبق تری بپردازیم.
طلا و دلار یک زوج دوست داشتنی!
همه‌ی ما می‌دانیم از ابتدای تاریخ پیدایش طلا تا به همین امروز این فلز گرانبها بسیار مورد توجه بشر بوده است. خواص رابطه قیمت دلار و بورس و ویژگی های طلا باعث شده است تا این فلز طلایی رنگ به یکی از محبوب ترین و گران ترین فلزات طبیعت تبدیل شود. به همین سبب بسیاری از مردم برای سرمایه گذاری و کسب سود وارد این بازار پرنوسان می‌شوند. از طرفی دیگرعده‌ای به خرید وفروش رابطه قیمت دلار و بورس ارزهای جهانی مانند دلارعلاقه نشان می‌دهند و وارد بازار ارز می‌شوند اما به راستی:
چه ارتباطی بین قیمت طلا و ارز وجود دارد؟
رابطه‌ی بازار طلا و بازار ارز رابطه‌ی یک طرفه نیست. به این معنی که تحولات و نوسانات ارز بر بازار طلا و نوسانات طلا بر بازار ارز تاثیر گذار است. گاهی قیمت طلا از قیمت ارز پیروی می‌کند و گاهی نیز برعکس آن اتفاق می‌افتد. درواقع تغییرات قیمت طلا تاثیر بسیار زیادی بر بازارهای مالی جهان دارد. طلا خصوصا با دلارامریکا و فرانک سوییس ارتباط تنگاتنگی دارد.
در اکثر مواقع هنگامی که قیمت دلار بالا می‌رود به طبع آن قیمت طلا نیز بالا می‌کشد. درواقع این نوسانات قیمت دلار است که بازار طلا را نیز تحت تاثیر قرار می‌دهد. اما همیشه هم به این صورت نیست مواقعی هم بوده که قیمت طلا بازار دلار را تحت تاثیر خود قرار داده است اما:
چرا قیمت طلا و دلار با هم ارتباط دارند؟
طلا در بازارهای جهانی به دلارامریکا ارزش گذاری می‌شود. هنگامی که قیمت دلار بالا می‌رود قیمت طلا برای آن عده که با ارز طلا را خریداری می‌کنند گران می‌شود در نتیجه تقاضا برای طلا پایین می‌آید و همین تقاضای کم باعث پایین امدن قیمت طلا می‌شود.از طرف دیگر هنگامی که قیمت دلار پایین می‌آید تقاضا برای خرید طلا بیشتر می‌شود. چرا که با ارز کمتر می توان طلای بیشتری خریداری کرد و چون تقاضا برای خرید طلا بیشتر می‌شود در نتیجه قیمت طلا بالا می رود. به طور خلاصه می‌توان گفت:
بالا رفتن قیمت ارز = پایین آمدن قیمت طلا
پایین امدن قیمت ارز = بالا رفتن قیمت طلا
همانطور که مشاهده می‌کنید رابطه‌ی بین طلا و دلار رابطه‌ای معکوس است که در خلاف جهت هم حرکت می‌کنند.
هرچند که با قطعیت نمیتوان گفت همیشه این رفتارو این رابطه بین طلا و دلار وجود دارد. چرا که هردوی آنها جز بازارهای پر نوسانی هستند که گاهی پیش بینی کردن تغییرقیمت‌ها و رفتار خریداران آن از منطق پیروی نمی‌کند. در بحران‌های مالی ممکن است قیمت هردوی آنها افزایش پیدا کند. چرا که معامله گران برای محافظت از سرمایه خود هم دلار می‌خرند هم طلا! اما در حالت کلی روند طلا مخالف بازار دلاربوده است. زمانی که تمام بازارها ضعیف عمل می‌کنند این طلا است که می‌درخشد. در واقع هنگامی که دلار هواداران خود را از دست می‌دهد طلا وارد میدان عمل می‌شود. در حقیقت از لحاظ روانی طلا در مقابل تورم ارزش پیدا می‌کند.
تغییرات قیمت طلا علاوه بر اینکه دلار امریکا را تحت تاثیر قرار می‌دهد دلار نیوزلند، دلار استرالیا و فرانک سوییس را نیز تحت تاثیر قرار می‌دهد. چرا که اقتصاد این کشورها تا حد زیادی وابسته به صادرات طلا است.
در اخر باید گفت اگر قصد ورود به بازار طلا و بازار ارز را دارید مطالعه‌ی تغییرات قیمت های طلا و ارز و همین طور پیش بینی رفتار آنها کار چندان دشواری نیست و فقط نیاز به کمی دقت و بررسی دارد. بنابراین قبل از هر اقدامی جوانب امر را کامل بسنجید.
می‌توانید برای آگاهی از آخرین اخبار طلا و سکه و نیز مشاهده ی جدیدترین مقاله ها، به طلای اب شده مراجعه نمایید.
نوسانات نرخ دلار امسال با بورس چه کرد؟
شاپور محمدی گفت: جو روانی ناشی از نوسانات نرخ ارز بر سودآوری و ارزش جایگزینی شرکت‌های بورسی اثرات مهمی داشت، اما سرمایه گذاران عوامل بنیادی در سودآوری سهم را در نظر داشته باشند.
به گزارش ایران پژواک، طی ماه های گذشته با نوسانات شدید نرخ ارز و افزایش ۳ برابری قیمت دلار منجر به رشد روزانه چند هزار واحدی در شاخص کل بورس شد. این رشد شاید درباره سهم های دلاری تعریف و مبنای اقتصادی داشته باشد اما نوسانات نرخ ارز رشد چشمگیر سایر سهم ها را نیز طی این روزها رقم زده است. اگرچه دولت در تلاش است تا با تقویت جایگاه بازار سرمایه نقدینگی را به سمت آن هدایت کند اما با وجود افزایش ریسک سرمایه گذاری بر ارز و طلا اما همچنان سفته بازی و چرخش نقدینگی در این بازارها نسبت به بازار سرمایه رشد بیشتری داشت.
تاثیر افزایش قیمت دلار بر ارزش سهام شرکت‌های بورسی
بیش از نیمی از شرکت‌های حاضر در بازار سرمایه ایران به نوعی به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل و به خصوص قیمت کالاهای جهانی در ارتباط هستند و همچنین بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی (سهامدار شرکت‌های بورسی) فعالیت می کنند که می‌توان گفت به صورت غیر مستقیم با قیمت‌های جهانی محصولات در ارتباط هستند.این‌گونه شرکتها به‌واسطه‌ی اینکه درآمد آنها همبستگی بالایی با دلار دارد، با رشد قیمت دلار درآمد بیشتری کسب می کنند و واضحاً با افزایش درآمد شرکتها قیمت سهام آنها نیز افزایش می‌یابد.
طی یک سال اخیر نمودار شاخص کل، ۳۰ شرکت برتر و ۵۰ شرکت فعال تر در بورس اوراق بهادار همواره با رشد روبرو بوده‌اند. اما در مهرماه این رشد به بالاترین حد خود رسید.
شاپور محمدی معان وزیر اقتصاد و رئیس سازمان بورس اوراق بهادار در گفت و گو با خبرآنلاین از عوامل دیگری که بر رشد شاخص بورس موثر بودند نام برد.
محمدی با اشاره به اثرگذاری مستقیم نوسانات نرخ ارز در سودآوری برخی شرکت های بورسی گفت: در کنار نوسانات نرخ ارز اما چندین عامل مهم دیگر نیز در رشد شاخص های بورسی موثر بود. از جمله این شاخص ها می توان به جو روانی ناشی از رشد شاخص کل اشاره کرد.
وی افزود: البته باید گفت در کنار عوامل روانی، ورود نقدینگی جدید که نسبت به ایجاد ثبات در بازار سرمایه واکنش‌هایی نشان می دهد نیز تاثیر گذار بوده است. قطعا نقدینگی امسال به بورس ورود کرده است اما سودآوری شرکت ها به واسطه افزایش نرخ ارز بالاتر رفته و به دنبال آن ارزش جایگزینی شرکت ها نیز تغییر کرده است.
وی در ادامه از عوامل مهم دیگر به سودآوری شرکتها به دلیل رشد قیمت ارز و ارزش جایگزینی آنها اشاره کرد و گفت: با وجود سودآوری شرکت هایی که ارزش و درآمد آنها به دلار وابستگی دارد اما طبیعی است که ما مثل همیشه توصیه کنیم سرمایه گذاران همواره عوامل بنیادی شرکتها را مد نظر قرار دهند.
معاون وزیر اقتصاد تاکید کرد: یکی دیگر از راه های مطمئن برای سرمایه گذاری در بورس تنوع بخشی در سبد سهام برای سرمایه گذاری است.
رئیس سازمان بورس در ادامه توصیه کرد: سرمایه گذاران برای حفظ دارایی خود در بورس بهتر است که خرید صندوق‌ها و یونیت‌های صندوق‌ها را به جای خرید مستقیم سهم در نظر بگیرند. غالبا افرادی که فرصت کمتری برای مطالعه دقیق برای سرمایه گذاری دارند بهتر است از این صندوق ها و یونیت های صندوق ها استفاده کنند.
محمدی در ادامه اظهار کرد: همیشه باید در نظر داشت که بورس ممکن است در مقاطعی از زمان تعدیلاتی هم داشته باشد. از این رو سرمایه گذاران باید افق سرمایه‌گذاری بلندمدت تری را در نظر بگیرند تا از این فرصت‌ها استفاده کند.
وی افزود: از حدود ۵۹۰ شرکتی که در بورس، فرابورس، پذیرش شده‌ها و درج شده‌های بازار سرمایه هستند ممکن است تعدادی سودآور بوده و ممکن است تعدادی نیز در مقاطعی از زمان دچار تعدیل قیمت شوند به همین دلیل همواره مطالعه بر روند رشد قیمت و دارایی های واقعی شرکت ها می تواند سرمایه گذاری کم ریسک را به دنبال داشته باشد.
منتظر دلار ۴۰ هزار تومانی باشیم؟
میثم هاشم خانی، کارشناس اقتصادی گفت: یکی از دلایل اینکه دلار در حال حاضر در بازار آزاد ۳۱ هزار تومان است و ۳۷ هزار تومان نیست به رشد شدید قیمت نفت برمی‌گردد؛ درست است که ما تحریم هستیم اما به هرحال با رشد قیمت نفت ما به دلارهای بیشتری دسترسی خواهیم داشت.
دلار
به گزارش اصلاحات نیوز؛ میثم هاشم خانی، کارشناس اقتصادی در کلاب‌هاوس در خصوص مسیر حرکت دلار، با توافق و بی توافق اظهار داشت: چند عامل در یک سال آینده تاثیر بسیار مهمی بر روند نرخ ارز خواهند گذاشت که عبارتند از توافق، تورم در آمریکا، تورم در ایران، سیاست‌های ارزی دولت و بانک مرکزی در ایران.
وی افزود: تورم آمریکا در حال حاضر رکورد چهل ساله را شکسته است و بسیاری از آمریکایی‌ها و افراد زیر ۶۵ ساله آمریکایی در بزرگسالی چنین تورمی را ندیده‌اند؛ اما پرسش اینجا است که آیا این تورم ادامه پیدا خواهد کرد؟ به گمان بنده تورم دلار نخواهد توانست استمرار پیدا کند و می‌توان به نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا استناد کرد. به این معنا که افراد پولی را به دولت قرض می‌دهند که ده سال بعد و پس از آنکه دو بار رئیس جمهور تغییر کرده است آن پول را پس گیرند و در حال حاضر تقریبا نرخ بهره سالانه آن کمی کمتر از ۳ درصد است و در حال حاضر افراد ۷۷ تا ۷۸ دلار می‌پردازند که ده سال بعد ۱۰۰ دلار پس گیرند و در نتیجه بسیاری از افراد و به ویژه نهادهای سرمایه گذاری بزرگ بر این باورند که نرخ تورم فعلی ماندگار نیست و میانگین نرخ تورم آمریکا از نظر آنها در دوره ده ساله آینده ۲.۸ تا ۳ درصد است.
وی عنوان کرد: افراد آمریکایی زیر ۶۵ ساله در بزرگسالی اساسا تورمی به این بالایی ندیده‌اند و این فشار بسیار زیاد سیاسی ایجاد می‌کند و دولت و بانک مرکزی فعلی اگر نتواند با کنترل نرخ بهره آن را کنترل کند ممکن است اتفاقات سیاسی بدی برای حذب حاکم فعلی رقم بخورد. در نتیجه تورم در ایالات متحده کنترل خواهد شد و روند آن نزولی خواهد شد و در سال ۲۰۲۴ مجددا در آمریکا تورم زیر ۳ درصد را شاهد خواهیم بود.
وی در ادامه در خصوص وضعیت تورم در ایران گفت: در میان برنامه‌های دولت که اعلام شده است و قرار بر اجرای آن گذاشته شده است و یا برنامه‌هایی که اجرایی شده است خیلی برنامه‌های کنترل کننده تورم دیده نمی‌شود و این انتظار که ما روند تورم را در ایران کاهشی ببینیم واقع‌بینانه نیست.
اسفندماه بهترین نقطه امتیازگیری ایران در توافق بود
هاشم خانی در ادامه با اشاره به اثرگذاری توافق و یا عدم توافق بر نرخ دلار؛ گفت: طبیعتا در اسفند سال گذشته ما در بهترین نقطه به لحاظ امتیازگیری در مذاکرات بودیم و در واقع دولت دموکرات مستقر بود دولتی که از برجام پشتیبانی کرده است و بارها اعلام داشته است که نسبت به برجام دید مثبتی دارد و پس از جنگ اوکراین و روسیه نیز هم اروپا و هم آمریکا به شدت به توافق علاقه‌مند شده اند تا نفت ایران بتواند به بازارهای جهانی عرضه شود.
وی افزود: از آنجا که حمله روسیه به اوکراین در اسفند جهانیان را بهت زده کرد ما در نقطه اوج امتیازگیری بودیم اما به هرحال این اتفاق رخ نداد و آن فرصت از بین رفت و ما هرچه از جنگ اوکراین و روسیه بگذرد و التهاب بازارهای جهانی بخوابد که در حال حاضر نیز روبه کاهش است شانس توافق کاهش می‌یابد و طرفین اروپایی و آمریکایی امتیازات کمتری را حاضر هستند بپردازند و از طرف دیگر هرچقدر به انتخابات کنگره‌ای ایالات متحده نزدیک‌تر می‌شویم بنده گمان می‌کنم که شانس دموکرات‌ها برای اینکه وضعیت فعلی را در کنگره و سنا حفظ کنند زیاد نیست و در نتیجه میزان امتیازات که قابل حصول است روبه کاهش است مگر آنکه دموکرات‌ها بتوانند با اکثریت سنا را نگه دارند.
هاشم خانی با اشاره به این موضوع که رشد قیمت نفت در بازارهای جهانی کاهنده نرخ دلار در بازار ایران است؛ گفت: یکی از دلایل اینکه دلار در حال حاضر در بازار آزاد ۳۱ هزار تومان است و رابطه قیمت دلار و بورس ۳۷ هزار تومان نیست به رشد شدید قیمت نفت برمی‌گردد؛ درست است که ما تحریم هستیم اما به هرحال با رشد قیمت نفت ما به دلارهای بیشتری دسترسی خواهیم داشت.
وی در ادامه گفت: به سختی می‌شد تصور کرد که نفت بتواند در قیمت‌های بالای ۱۰۰ دلار بایستد و ثبات پیدا کند.
اگر همه این عوامل را در کنار یکدیگر قرار دهیم و اگر عینا برجام را امروز احیا کنیم برآورد بنده این است که حداقل قیمت قابل تصور برای دلار در بازه ۲۷ هزار تومانی است و در عین حال در صورتی که هیچ توافقی شکل نگیرد دلار در اسفند ماه امسال بالای ۴۰ هزار تومان خواهد شد و قطعا اگر شوک تورمی در امریکا رخ نداده بود نیز اعداد بالاتری را در اسفند ماه شاهد بودیم چراکه قیمت دلار کارنامه تورمی ایران و آمریکا را در مقایسه با یکدیگر منعکس می‌کند.
