هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید

فاز انباشت از مراحل چرخه‌ی قیمت

هرآنچه باید درباره اسپرد (تفاوت قیمت Ask و ‌Bid) در فارکس بدانید

یکی از چیزهایی که درباره بروکرها باید بدانید اسپرد است. چون یکی از مهم‌ترین منابع کسب درآمد بروکرهاست.

بروکر های فارکس دو قیمت متفاوت برای یک جفت ارز در یک لحظه به شما ارائه می‌دهند: یکی قیمت BID و قیمت ASK.

“BID قیمتی است که می‌توانید ارز پایه را در آن بفروشید.

“ASK قیمتی است که می‌توانید ارز پایه را به آن خریداری کنید.

اختلاف قیمت Bid و Ask اسپرد نامیده می‌شود.

که از آن با نام “اسپرد قیمت BID / ASK” نیز یاد می‌شود.

بعبارت دیگر اسپرد در واقع تعریف اینست که یک کارگزار “بدون کمیسیون” از کجا درآمد خود را کسب می‌کنند.

به جای گرفتن هزینه جداگانه برای انجام معاملات، این هزینه در دل نرخ خرید و فروش جفت ارز مورد نظر شما قرار داده شده است.

از نقطه نظر کسب و کار، این کار منطقی است. کارگزار خدماتی را ارائه می‌دهد و باید به نوعی کسب درآمد کند.

• آن‌ها با فروش ارز به شما بیش از مبلغ خریدشان برای همان ارز، درآمد کسب می‌کنند.
• و همچنین با خرید ارز از شما با مبلغی کمتر از مبلغ فروششان، درآمد کسب می‌کنند.
• این اختلاف نرخ را اسپرد می‌نامند.

درست مثل این است که بخواهید گوشی آیفون قدیمی خود را به فروشگاهی که آیفون‌های دست دوم خریداری می‌کند بفروشید.

این فروشگاه برای کسب سود، باید iPhone شما را با قیمتی کمتر از قیمتی که به فروش می‌رساند، خریداری کند.

بعبارتی اگر می‌خواهد کسب درآمد کند و آیفون را به قیمت ۵۰۰ دلار بفروشد، بیشترین رقمی که می‌تواند آن را از شما بخرد ۴۹۹ دلار است.

این اختلاف ۱ دلاری را اسپرد نامند.

بنابراین وقتی کارگزار می‌گوید “کارمزد صفر” یا “بدون کارمزد”، کمی گمراه کننده است زیرا گرچه هزینه کمیسیون جداگانه‌ای وجود ندارد، با این حال شما دارید کمیسیون را پرداخت می‌کنید.

فقط این کمیسیون خود را در دل اسپرد نهفته کرده است!

نحوه اندازه‌گیری اسپرد در فارکس چگونه است؟

اسپرد معمولاً به پیپ اندازه گیری می‌شود که کوچکترین واحد حرکت قیمت یک جفت ارز است.

در بیشتر جفت ارز ها، یک پیپ برابر است با ۰.۰۰۰۱.

نمونه‌ای از اسپرد ۲ پیپ برای یورو / دلار آمریکا ۱.۱۰۵۱ / ۱.۱۰۵۳ خواهد بود.

جفت ارزهایی که یک طرف آنها ین ژاپن است فقط تا ۲ رقم اعشاری آورده می‌شوند (مگر اینکه قیمت دهی تا کسر ۱ پیپ انجام شود، که در اینصورت ۳ اعشار قید می‌شود.)

به هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید عنوان مثال، اگر USD / JPY برابر با 110.00/110.04 باشد. این نرخ بیانگر اسپرد 4 پیپ است.

چند نوع اسپرد وجود دارد؟

نوع اسپردی که در نرم افزار معاملاتی خود مشاهده خواهید کرد به بروکر و نحوه کسب درآمد آنها بستگی دارد.

دو نوع اسپرد وجود دارد:

ثابت
متغیر (با نام “شناور” نیز شناخته می‌شود).

اسپردهای ثابت معمولاً توسط هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید کارگزارانی ارائه می‌شوند که نقش مارکت میکری دارند یا بصورت مدل «با میز معلاملاتی» عمل می‌کنند. این درحالیست که اسپردهای متغیر توسط کارگزارانی که از مدل «بدون میز معاملاتی» استفاده می‌کنند، ارائه می‌شوند.

اسپرد ثابت (Fixed) در فارکس چیست؟

اسپردهای ثابت بدون توجه به شرایط بازار در هر زمانی ثابت باقی می‌مانند. به عبارت دیگر، چه بازار مثل حال استاد تتلو ناپایدار باشد یا مثل موش آرام باشد، اسپرد تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. همچنان ثابت می‌ماند.

اسپردهای ثابت توسط بروکرهایی ارائه می‌شوند که به عنوان مدل مارکت میکر یا “با میز معاملاتی” فعالیت می‌کنند.

با استفاده از میز معاملاتی، کارگزار موقعیت‌های معاملاتی زیادی را از فراهم کننده نقدشوندگی (Liquidity Provider) خود خریداری می‌کند و این موقعیت‌ها را در اندازه‌های کوچکتر به معامله گران ارائه می‌دهد.

این به این معنی است که کارگزار به عنوان طرف مقابل در معاملات مشتریان خود عمل می‌کند.

داشتن یک میز معاملاتی، به کارگزار فارکس امکان ارائه اسپرد ثابت را می‌دهد زیرا قادر به کنترل قیمت‌هایی هستند که به مشتریان خود نشان می‌دهند.

اسپرد ثابت (Fixed) چه مزایایی دارد؟

معامله در حساب‌های با اسپرد ثابت سپرده اولیه کمتری نیاز دارد، بنابراین معامله با اسپرد ثابت گزینه‌ای ارزان‌تر برای معامله گرانی است که پول زیادی برای شروع معامله در فارکس ندارند.

معاملات با اسپردهای ثابت همچنین محاسبه هزینه‌های معاملاتی را قابل پیش بینی تر می‌سازد. از آنجا که اسپرد هرگز تغییر نمی‌کند، همیشه از آنچه هنگام باز کردن معامله پرداخت می‌کنید مطمئن هستید.

اسپرد ثابت (Fixed) چه معایبی دارد؟

هنگام معامله با اسپردهای ثابت ریکوت ها ممکن است بصورت مکرر رخ دهند، زیرا نرخ دهی فقط از یک منبع (کارگزار شما) می‌آید.

ریکوت در فارکس به معنی لغو سفارش شما در قیمت قبلی و ارائه قیمت جدید به خاطر تغییر قیمت است.

زمان‌هایی وجود دارد که بازار فارکس بی ثبات است و قیمت‌ها به سرعت در حال تغییر هستند. از آنجا که اسپردها ثابت هستند، کارگزار قادر نخواهد بود برای وفق با شرایط لحظه‌ای بازار، اسپرد را افزایش دهد.

بنابراین اگر بخواهید وارد معامله‌ای با قیمت مشخص شوید، کارگزار معامله را “لغو” کرده و از شما می‌خواهد قیمت جدید را بپذیرید. سپس شما با قیمت جدید “دوباره قیمت دهی یا ریکوت خواهید شد”.

پیام requote در نرم افزار معاملاتی شما ظاهر می‌شود و به شما اطلاع می‌دهد که قیمت جابجا شده است و از شما می‌پرسد که آیا مایلید آن قیمت جدید را بپذیرید یا خیر. تقریباً همیشه قیمتی بدتر از قیمتی است که شما سفارش داده‌اید.

اسلیپیج مشکل دیگری است که وجود دارد هرچند این فقط مختص اسپرد ثابت نیست. وقتی قیمت‌ها سریع پیش می‌روند، کارگزار پیوسته قادر نیست قیمتها را با سرعت ارائه کند و قیمتی که در نهایت پس از ورود به یک معامله می‌گیرید ممکن است متفاوت با قیمت مورد نظر در ابتدای کار برای ورود باشد.

اسپرد شناور (Floating) در فارکس چیست؟

همانطور که از نامش پیداست، اسپردهای متغیر همیشه در حال تغییر هستند. با اسپردهای متغیر، تفاوت قیمت BID و ASK جفت ارز پیوسته در حال تغییر است.

اسپردهای متغیر توسط کارگزاران بدون میز معاملاتی ارائه می‌شود. کارگزاران بدون میز معاملاتی قیمت‌های جفت ارز خود را از فراهم کنندگان نقدینگی متعددی دریافت می‌کنند و این قیمت‌ها را بدون دخالت میز معاملاتی به تریدر یا مشتریان خود انتقال می‌دهند.

این بدان معنی است که آنها هیچ کنترلی بر اسپردها ندارند. و اسپردها بر اساس عرضه و تقاضای ارزها و نوسانات کلی بازار کم و زیاد می‌شوند.

در حالت عادی، در زمان انتشار اطلاعات اقتصادی و همچنین زمان‌هایی که نقدینگی در بازار کاهش یافته (مانند تعطیلات و نیمه شب‌ها و..)، اسپرد افزایش می‌یابد.

اسپردها ممکن است در زمان انتشار اخبار اقتصادی تا ۱۰ برابر افزایش داشته باشند

هر آنچه باید در مورد بروکر لایت فارکس بدانید

بروکر لایت فارکس اینگونه ادعا میکند که یک بروکر ecn میباشد و کاملا آنلاین معاملات را انجام میدهد.

اما آنچه مورد تایید تجارت فارکس میباشد این است که بروکر لایت فارکس از سال 2005 به مشتریان خود دسترسی به معاملات در بازارهای مالی بازار ارز و بازار کالا و بازار سهام را ارائه کرده است .

به نظر میرسد که بروکر لایت فارکس Liteforex در چند سال اخیر محبوبیت خوبی نزد فارسی زبانان پیدا کرده است.

معرفی و بررسی بروکر لایت فارکس

در این بخش تصمیم داریم تا در خصوص موارد زیر بروکر لایت فارکس را نقد و بررسی کنیم.

• در بروکر لایت فارکس چه چیزی معامله میشود ؟
• رگوله ها و مجوزهای بروکر لایت فارکس
• مزایای اصلی معامله‌گری در بروکر لایت فارکس
• بروکر لایت فارکس بیش از 15 سال با شماست
• انواع حساب در بروکر لایت فارکس
• همین حالا یک حساب کاربری برای خود باز کنید
• در کمتر از 2 دقیقه کابین خود را بسازید
• مشخصات حساب های بروکر لایت فارکس
• بررسی اسپرد در بروکر لایت فارکس
• حساب دمو بروکر لایت فارکس LiteForex
• دانلود متاتریدر 4 و متاتریدر 5 و نسخه موبایل بروکر لایت فارکس
• واریز و برداشت حساب در بروکر لایت فارکس
• آموزش تصویری افتتاح حساب در بروکر لایت فارکس (LiteForex)
• تکمیل اطلاعات و وریفای حساب در بروکر لایت فارکس
• راهنمای وریفای حساب در بروکر لایت فارکس
• بخش کپی تریدینگ بروکر لایت فارکس
• تحلیل و سیگنال فارکس با بروکر لایت فارکس
• کشبک ریبیت بروکر لایت فارکس

در این پست از سلسله پست های معرفی و بررسی بهترین بروکر فارکس به معرفی ونقد و بررسی بروکر لایت فارکس خواهیم پرداخت.

همانطور که همیشه عنوان داشته ایم پست معرفی یا نقد و حتی آموزش افتتاح حساب در بروکر فارکس که در این سایت مشاهده میکنید

به معنی تایید آن بروکر نیست و این پست ها صرفا جنبه آموزشی داشته و مانند دیگر پستهای آموزشی سایت در اختیار شما قرار گرفته است.

برای دسترسی به آدرس سایت بروکر لایت فارکس بدون فیلتر میتوانید از منوی بالای صفحه استفاده کنید.

همچنیناگر تصمیم به افتتاح حساب گرفته اید و نیاز به آموزش دارید از منوی دیگری که آموزش افتتاح حساب بروکر لایت فارکس میباشد میتوانید استفاده کنید.

سوالات متداول بروکر لایت فارکس

1 : آیا بروکر لایت فارکس رگوله معتبر دارد ؟

2 : آیا بروکر لایت فارکس معتبر است ؟بروکر لایت فارکس دارای رگوله ثبت شده در جزایر مارشال را دارا است که یک رگوله آف شور به حساب می آید.

بروکر لایت فارکس با سابقه ای که دارد تا کنون ایراد و نقطه ضعفی نداشته است یقینا بروکر لایت فارکس بروکر درجه یک نیست اما برای فارسی زبانان بروکر مناسبی به نظر میرسد.

3 : چطور در سایت بروکر لایت فارکس افتتاح حساب کنیم ؟

ما در این پست آموزش کاملا تصویری افتتاح حساب در بروکر لایت فارکس را قرار داده ایم و میتوانید از این آموزش استفاده کنید.

4 : روشهای واریز و برداشت در بروکر لایت فارکس چیست ؟

بروکر لایت فارکس روشهای مختلفی برای واریز و برداشت ارائه کرده است اما پیشنهاد ما استفاده از شیوه واریز و برداشت پرفکت مانی ووبمانی در بروکر لایت فارکس میباشد.

از آنجایی که ذکر و بیان تمامی این موارد بسیار زمان بر خواهد بود ما در دسته هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید بندی های مشخصی تمامی این موارد را در یک پست دیگر با عنوان بروکر لایت فارکس بیان کرده ایم.

بیشتر بخوانید : پست کامل معرفی و نقد بروکر لایت فارکس

بروکر لایت فارکس یقینا بهترین بروکر جهان نیست اما با توجه به اینکه کاربران فارسی زبان که در بازار فارکس فعالیت دارند با محدودیت های بسیاری مواجه هستند مجبور هستیم که با بروکر هایی یک درجه پایینتر کار کنیم.

در میان بروکر های درجه دو بروکر لایت فارکس یکی از بروکر های فارکس تغریبا با سابقه خوب است.

سابقه بیش از 15 سال فعالیت بروکر لایت فارکس به خوبی نشان دهنده اعتبار این بروکر فارکس میباشد.

پیشنهاد میکنم پست کامل معرفی و نقد بروکر لایت فارکس را حتما مطالعه کنید تا با تمامی مزایا و معایت بروکر لایت فارکس آشنا شوید.

همه چیز درباره بازار فارکس

بازار فارکس چیست؟ ممکن است در دنیای مدرن امروز زیاد با اسم این بازارها رو به رو بشویم. حتی شاید از سایر بازارهای دیجیتالی خبر داشته باشید. معروف‌ترین آنها معامله در بایننس بوده است. با این حال بازار فارکس در حال حاضر بزرگترین بازار دنیا محسوب می‌شود که روزانه تیلیاردها دلار در این بازار جا به جا می‌شود. همچنین این بازار توانسته است هزاران نفر را به موفقیت برساند.

امروزه می‌توانیم در سراسر دنیا شاهد به وجود آمدن بازارهای مالی زیادی باشیم که درآمد زایی فوق العاده‌ای دارند. روزانه حجم خیلی زیادی دلار در آنها وارد می‌شود و با اینکه انواع مختلفی دارند اما توانسته‌اند زندگی میلیون‌ها انسان را در طول تاریخ عوض کنند. همچنین قابل توجه است که بازار فارکس مختص به کشور امریکا نیست و بر اقتصاد کشورهای زیادی تاثیر گذار است.

بازار فارکس چیست؟

شاید همیشه برای شما سوال بوده است که بازار فارکس چیست و چه ارتباطی با بورس امریکا دارد؟ حتی چه ارزهایی در این بازار هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید معامله می‌شود؟ در طی سال‌های زیاد بازارهای بورس زیادی در انواع کشورها ایجاد شد. پس از آن بازارهای آتی، CFD و فارکس بر اساس الگوی بازارهای سنتی به میدان آمدند. امروزه همه ی این بازارهای جدید تحت عنوان بازار فارکس شناخته می‌شوند. کاربران ایرانی برای فعالیت در بازار فارکس باید آی پی ثابت برای فارکس را تهیه کنند، چرا که ایرانیان در لیست کشورهای تحریم شده قرار دارند.

در کارگزاری فارکس شما قادر به معامله ی تمامی جفت ارزها، سهام‌های امریکا، ارزهای دیجیتالی که در سایر صرافی ها نیز قابل معامله است، طلا، نفت، شاخص‌های بورس و هزاران دارایی دیگر هستید. با این که شما می‌توانید تمامی موارد گفته شده را در کارگزاری فارکس معامله کنید، اما الزاما تمام این موارد بازار فارکس نیستند. بازار فارکس مخفف کلمه Foreign exchange یا تبادل ارز خارجی است. این بازار به صورت مختصر Forex نوشته می‌شود. در واقع در این بازار می‌توانیم ارزهای مختلف را در برابر هم معامله کنیم.

مفهوم Exchange Rate یا نرخ تبدیل

برای درک بهتر مفهوم برای شما مثالی میزنیم. فرض کنید شما ۱۰۰۰۰۰ یورو دارید و قصد دارید آن را به دلار تبدیل کنید. شما باید بدانید که در ازای هر یک یورو چند دلار به شما تعلق می‌گیرد؟ در اینجا به یک نرخ تبدیل یا در واقع Exchange Rate نیاز دارید.

در نرخ تبدیل یورو به دلار شما می‌توانید ببینید در ازای هر یورو ۱.۱۳ دلار به شما تعلق می‌گیرد. یعنی در واقع:

Exchange rate EUR/USD= 1.13
Each 1 euro= 1.13$

بر طبق اطلاعات یعنی شما می‌توانید در برابر ۱۰۰۰۰۰ یورو، ۱۱۳۰۰۰ دلار بگیرید. حقیقت بازار فارکس نیز همین است. معامله و برابری ارزهای مختلف در برابر همدیگر در فارکس اتفاق می‌افتد.

بازار فیوچر(آتی) و بازار CFD

هر آنچه ک باید در خصوص یک تجارت موفق را بدانید در ادامه برای شما آوردیم. همانطور که گفته شد چیزی را که تا امروز به عنوان بازار فارکس میشناختید، بازار فارکس نیست. پس بزار فارکس چیست؟

این بازار در واقع از بازار فارکس + بازار فیوچر + بازار CFD تشکیل شده است. در بازار فیوچر و CFD هزاران دارایی معاملاتی وجود دارد که شما می‌تواتید به معامله انها بپردازید. این دارایی‌ها شامل مواردی زیادی همچون نفت، طلا، شاخص های بورس بزرگ دنیا و آمریکا مثل داوجونز، نزدک و…، کالاهای معاملاتی مانند مس، روی، نیکل، ذرت، گندم ، آب پرتقال، برنج و….، ارزهای دیجیتال می‌شود.

این دارایی‌های نام برده شده هم اکنون بیشترین حجم معاملاتی را دارند و میلیون‌‌ها تریدر روزانه به معامله آنها می‌پردازند. یکی از نوظهورترین و جذاب‌ترین بازارهای مالی که هم اکنون وجود دارد CFD نامیده می‌شود. این بازار به نوعی تمامی قوانین بازارهای مالی را بهم ریخته و پتانسیل فوق العاده ای دارد.

بازار فیوچر

پس از ایجاد شدن بازار سهام در دنیا، توجه و علاقه ی افراد زیادی به این بازار جلب شد و همین باعث وارد شدن پول‌های زیادی بع این بازار شد. به این صورت که افرادی که ثروتمند بودند وارد بازار میشدند و در کسب و کار افراد دیگر شریک میشدند. همچنین افرادی که ثروت کمی هم داشتند یا ایجاد کسب و کار می‌کردند و یا اصلا مقداری از پولی که دارند را در این بازار سرمایه‌گذاری می‌کردند.

ویژگی‌های بازار آتی یا فیوچر

1. در این بازار حتی با پایین آمدن قیمت می‌توانید سود کنید. به این دلیل که کالایی را برای ۶ ماه دیگر با این قیمت فروختید. شما هر زمان مایل به تسویه حساب بودید، می توانید با سود معامله خود را خاتمه دهید.
2. شما در این بازار قادر هستید به معامله هرچیزی که می‌خواهید در سرتاسر دنیا بپردازید. در این بازار بی نهایت قرارداد آتی وجود دارد و شما می توانید به معامله آنها بپردازید.
3. در این بازار شما توانایی استفاده از اهرم را دارید. برای مثال فرض کنید یک درصد از کل مبلغ را باید به عنوان بیعانه بگذارید؛ اما در این حالت به اندازه کل مبلغ سود بدست می‌آورید.
4. شما در این بازار دارای یک سررسید مشخص هستید. می توانید تا روز سررسید، معامله خودتان را حفظ کنید. سپس روز سررسید آن را تسویه نمایید. همچنین شما می‌توانید زودتر از آن روز نیز تسویه کنید.

امروزه بسیاری از معاملاتی را که می‌خواهید می‌توانید توسط کارگزاری‌های فارکس انجام بدهید. همانطور که گفته شد این معاملات به اشتباه بازار فارکس شناخته می‌شوند. برای مثال، طلا در بازار فارکس، یک قرارداد از نوع فیوچر یا از نوع CFD است. این قرارداد هیچ ربطی به بازار فارکس ندارد. فقط این معاملات توسط کارگزاران فارکس نیز ارائه می‌شوند.

معاملات CFD

در ادامه صحبت‌ها برای فهمیدن اینکه بازار فارکس چیست، می‌خواهیم به معرفی بازار CFD نیز بپردازیم. امروزه یکی از رایج‌ترین و پرکاربردترین نوع معاملات در دنیا، معاملات CFD است. (contract for difference) CFD در واقع به معنی معامله برای اختلاف است.

ویژگی‌های بازار CFD

مهم‌ترین ویژگی‌های بازار CFD شامل موارد زیر می‌شود:

1. در این بازار شما می‌توانید هم در هنگام نزول و هم در هنگام سعود، سود خود را کسب کنید.
2. در این بازار نیز مانند بازار فیوچر می‌توانید از اهرم استفاده کنید.
3. شما می‌توانید هزاران دارایی را معامله کنید. همچنین هر زمان که بخواهید معامله را بسته و سود خود را کسب کنید.
4. نیازی به منتظر ماندن برای پیدا کردن خریدار و فروشنده ندارید.
5. بر خلاف بازار فیوچر نمی‌خواهد نگران سررسید باشید. CFD فاقد سررسید است. به همین دلیل شما می‌توانید معامله خود را تا ماه‌ها و حتی سال‌ها نگه دارید.

آشنایی با معامله در بازار فارکس

برای آشنایی بهتر با اینکه بازار فارکس چیست باید به بررسی نحوه معامله در این بازار بپردازیم. ابتدا باید ببینیم از سنجش و تبدیل ارزها در این بازار چه سودی بدست می‌آید. فارکس بازار پر نوسانی است؛ اما با وجود نوسانات زیاد خود، بسیار امن است. این امنیت از این لحاظ است که کمتر حرکات غیرقابل تصور در جفت ارزها مشاهده می‌شود. در بازار فارکس، ارزی وجود ندارد که طی یک شب از بین برود و نابود شود. پس این بازار کاملا امن است.

این حالت را در نظر بگیرید که اقتصاد آمریکا در وضعیت خوبی است. بر این اساس متوجه خواهید شد که ارز آمریکا در برابر پوند انگلستان قوی‌تر می‌شود. در این حالت به احتمال زیاد هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید جفت ارز پوند دلار یعنیsell GBP/USD را می فروشید. وقتی ارزی را در بازار فارکس می خواهید مبادله کنید، درواقع یک ارز را درمقابل ارز دیگر مقایسه می کنید. این نکته نیز قابل ذکر است که شما می‌توانید با توجه به سیگنال‌ها در این بازار به معامله بپردازید. قبلا در سایت بیت سرور به چگونگی دریافت سیگنال پرداختیم.

همواره ارز اول، ارز پایه (Base currency) و ارز دوم، ارز متقابل (quote currency) نام دارد. ارز پایه، دارای مبنای یک است. مثلا اگر هر دلار را برابر با ۱۱۱ ین ژاپن درنظر بگیریم، ارز پایه دلار است و ارز متقابل ین است.

در این مقاله سعی کردیم شما را با واقعیت بازار و کارگزاری فارکس آشنا کنیم. همچنین معامله‌هایی را که در این بازار می‌توانید به آن بپردازید نام بردیم. نکته ای که در این خصوص قابل توجه است این است که اگر در ایران هستید، محدودیت‌هایی برای فعالیت شما در این بازارها وجود دارد. شما با استفاده از یک سرور مجازی می‌توانید امنیت ورود و حساب کاربری خود را در این بازارها فراهم کنید.

چرخه بازار؛ هر آنچه که باید درباره فازهای بازار بدانید

از تغییر فصول تا مراحل مختلف زندگی، انواعی از چرخه‌ها (Cycles) در اطراف ما وجود دارد. این چرخه‌ها در هر جزء خود اغلب تحت تأثیر عوامل بی‌شماری قرار دارند. بازارهای مالی نیز از این قاعده مستثنا نیستند و هر چرخه بر حرکات قیمت در بازار تأثیر می‌گذارد. درک چگونگی عملکرد این حرکات می‌تواند به معامله‌گر برای شناسایی فرصت‌های جدید در معاملات و کاهش ریسک کمک کند.

در ادامه، با کمک مقالاتی از وب‌سایت‌های گاپی‌تریدرز و تریدبرینز، با چهار مرحله‌ی اصلی چرخه‌ قیمت در بازار ارزهای دیجیتال و به طور عمومی بازارهای مالی آشنا خواهید شد.

انواع مراحل چرخه‌ی قیمت در بازار

حرکات قیمت در بازار غالباً تصادفی و پیچیده به نظر می‌رسد. ممکن است قیمت در روزهای معینی بالا رود یا کاهش پیدا کند. برای یک فرد تازه وارد، این حرکات اغلب گیج‌کننده هستند و ممکن است شبیه به قمار به نظر برسند.

واقعیت این است که چرخه‌های قیمت به روش‌های مشابه حرکت کرده و مراحلی یکسان را طی می‌کنند. هنگامی که یک سرمایه‌گذار این مراحل را درک کند، دیگر هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید بازارها چندان تصادفی به نظر نخواهند رسید. معامله‌گر می‌تواند هر مرحله را تشخیص دهد و سبک معاملاتی خود را بر این اساس تغییر دهد. چهار مرحله‌ی چرخه‌ی قیمت را به طور شماتیک در نمودار زیر مشاهده می‌کنید.

چهار مرحله‌ی مختلف چرخه‌های قیمتی

فاز انباشت

این مرحله از چرخه می‌تواند برای یک دارایی مشخص یا کلیت بازارها شکل بگیرد. همان‌طور که از نام این مرحله پیداست، از روند مشخصی برخوردار نیست و به صورت دوره‌ای از تراکم و انباشتگی قیمت در نمودار نمایان است. هنگامی که معامله‌گران شروع به انباشت دارایی‌های خود می‌کنند، قیمت در یک محدوده‌ و بین دو سطح شروع به نوسان می‌کند. این جابه‌جایی مالکیت تا زمانی ادامه پیدا خواهد کرد که یکی از این دو سطح شکسته شود.

فاز انباشت از مراحل چرخه‌ی قیمت

فاز انباشت (Accumulation) همچنین به عنوان دوره‌ی پایه‌‌گذاری قیمت شناخته می‌شود؛ زیرا بعد از یک روند نزولی و قبل از صعود قرار دارد. با توجه به اینکه در این مرحله بازار روند خاصی را دنبال نمی‌کند، میانگین‌های متحرک در این دوره سیگنال معتبر صادر نخواهند کرد.

چگونه در این فاز معامله کنیم؟

مرحله‌ی انباشت ممکن است چند هفته یا چند ماه طول بکشد. بنابراین از این زمان برای مطالعه‌ی بازار و پیش‌بینی زمان مناسب برای ورود استفاده کنید. دامنه‌ی نوسانات قیمت در این دوره اندک است و به ویژه برای معامله‌گران روزانه سودآور نیست. بنابراین تا قبل از تأیید روند بازار، پیشنهاد نمی‌شود معاملات بزرگ انجام دهید. یک محرک بنیادی مانند افزایش ارزش بازار یا حجم معاملات، می‌تواند قیمت را از این مرحله خارج کند. با خروج قیمت از این فاز و شروع روند صعودی، شاهد رشد سقف و کف‌های قیمتی خواهیم بود.

فاز روند صعودی

همان‌طور که فاز انباشت با مقاومت قیمت در برابر تغییرات تعریف می‌شود، فاز صعودی با حرکت قیمت به بالای سطوح مقاومت شناسایی می‌شود. خروج از فاز انباشت منجر به ورود حجم بالایی از سرمایه می‌شود؛ زیرا معامله‌گرانی که در مرحله‌ی انباشت خارج از بازار بودند، به طرز تهاجمی شروع به خرید دارایی‌ها می‌کنند. با پیشرفت فاز صعودی، شاهد شکل گرفتن روند در قیمت‌ها هستیم. با آغاز سرمایه‌گذاری معامله‌گران جدید، حرکات قیمت افراد بیشتری را به بازار جلب می‌کند. در نهایت، این عوامل موجب شکل‌گیری روند صعودی در قیمت و قدرت گرفتن آن خواهد شد تا زمانی که قیمت وارد فاز بعدی شود.

چگونه در این فاز معامله کنیم؟

این فاز بهترین زمان برای درآمدزایی یک معامله‌گر است. حرکت و مومنتوم‌ (تکانه یا اندازه حرکت) زیادی وجود دارد که برای معامله‌گران موقعیت‌های مناسبی فراهم می‌کند. به هر نزول قیمت در این دوره به هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید دید اصلاح و فرصتی برای خریداری دارایی یا سهام نگاه می‌شود. با افزایش قيمت‌، دارايی‌‌ دوباره خریداری می‌شود و بازار بار ديگر روند صعودی پيش می‌گيرد. با پیشرفت قيمت در این مرحله، نوسانات موجود در بازار به تدریج کاهش می‌یابد.

فاز توزیع

این مرحله به عنوان مرحله‌ی بازگشت قیمت نیز شناخته می‌شود. معامله‌گرانی که در مرحله‌ی انباشت، دارایی موردنظر را خریداری کرده‌اند، در این فاز شروع به خروج از بازار می‌کنند. از ویژگی‌های بارز این مرحله، افزایش حجم معاملات است. نکته اینجاست که در این فاز، تقاضا از عرضه فراتر نخواهد رفت و با افزایش حجم، قیمت افزایش پیدا نخواهد کرد. معمولاً اصلاحات قیمت در فاز توزیع (Distribution) رخ می‌دهند؛ اما باعث تغییر روند بازار به سمت پایین نخواهند شد.

فاز انباشت از مراحل چرخه‌ی قیمت

چگونه در این فاز معامله کنیم؟

در آغاز این مرحله به علت خروج سرمایه‌گذاران از بازار، نوسانات زیادی وجود دارد. این فاز فرصت مناسبی برای آغاز موقعیت‌های فروش (Short) فراهم می‌کند. قیمت در این مرحله به سرعت به سطوح حمایت و مقاومت واکنش نشان ‌می‌دهد. فاز توزیع از طریق الگوهای مشخص نموداری مانند سر و شانه، سقف دوقلو، مثلث و انواع دیگر مشخص می شود. با پیشروی در این فاز، قیمت نوسانات خود را از دست می‌دهد و درون یک محدوده شروع به حرکت خواهد کرد.

فاز روند نزولی

این فاز آخرین مرحله از چرخه‌ی قیمت است که برای سرمایه‌گذاران بازارهای یک طرفه، خسته‌کننده و نامطلوب به شمار می‌آيد. از طرف دیگر، معامله‌گرانی که در طول مرحله‌‌ی توزیع اقدام به خريد دارايی كرده‌اند، با عجله سعی در فروش یا بستن موقعیت‌های خرید ضررده‌ خود دارند. از آنجا که در این فاز خریداران معدودی در بازار حضور دارند، فقدان تقاضا قیمت دارایی را به پایین می‌کشد. با شروع تلاش قیمت برای ساختن کف‌های متوالی و بالاتر، بازار دوباره به مرحله‌ی انباشت خواهد رسید.

فاز انباشت از مراحل چرخه‌ی قیمت

چگونه در این فاز معامله کنیم؟

در این مرحله، قیمت دارایی معمولاً بیش‌تر از حد انتظار ریزش خواهد کرد. بنابراین، سعی در گرفتن چاقوی در حال سقوط نکنید؛ چون در نهایت دستتان را خواهید برید. البته که در بازارهای دو طرفه از ریزش قیمت هم می‌توان سود کرد. در هر حال با استفاده از راهبردها و استراتژی‌های مناسب، در انتهای این فاز فرصتی مناسب برای خریداران فراهم خواهد شد.

تفاوت فازهای انباشت، توزیع و تحکیم

همان‌طور که اشاره شد، در تحلیل چرخه‌های بازار به صورت کلاسیک، مراحل انباشت و توزیع بررسی می‌شوند. گفتیم که مرحله‌ی انباشت، زمان ورود خریداران به بازار است. آنها دارایی‌های در حال سقوط را به اختیار خود هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید درمی‌آورند یا به اصطلاح جمع‌آوری و انباشت می‌کنند؛ چرا که معتقدند این روند به زودی تغییر خواهد کرد. فاز انباشت نشان‌دهنده‌ی خرید دارایی یا سهام از سهام‌دارانی است که ایمان خود را به دارایی یا سهمی که در فاز نزولی است، از دست داده‌اند.

فاز توزیع، هنگام فروش دارایی‌های جمع‌آوری‌شده در فاز انباشت اتفاق می‌افتد. با افزایش قیمت‌ها، سهام‌داران دارایی خود را برای فروش ارائه می‌کنند. هرچه تعداد سهام بیشتری عرضه شود، ادامه‌ی روند افزایش قیمت دشوارتر خواهد شد. این فاز، پایان روند صعودی را نشان می‌دهد.

در کنار این دو مرحله، فاز تحکیم یا تثبیت (Consolidation) زمانی اتفاق می‌افتد که روند نزولی قیمت کُند می‌شود. قیمت در نزدیکی یک سطحِ به‌خصوص شروع به نوسان می‌کند و شناور می‌ماند. این دوره خود را به شکل خوشه‌ای باریک از نوسانات در قیمت نشان می‌دهد. قیمت در این فاز جهش‌ها و اصلاحات کوچکی دارد و حرکات آن به صورت عرضی است.

تحکیم در روند نزولی نشانه‌ای مبنی بر شکل گرفتن فاز انباشت است. در روند صعودی نیز، تحکیم به شکل یک نوار قیمتی در نمودار پدیدار می‌شود. در واقع در روند صعودی به این فاز تحکیم قیمت گفته نمی‌شود؛ اما دارای ویژگی‌های مشابه است. قیمت در نهایت حرکت خود را در روند صعودی متوقف کرده و در عرض نوسان می‌کند. این نشانه‌ای از شکل‌گیری فاز توزیع است.

جمع‌بندی

شناخت هر یک از مراحل چرخه‌ی قیمت، برای تصمیم گیری در مورد خرید و فروش دارایی امری ضروری است. یک روش مناسب برای بررسی این مراحل، مطالعه‌ی روند گذشته نمودار دارایی‌ها است. همچنین بررسی رفتار اندیکاتورها در هر فاز کمک شایانی به درک بهتر بازار خواهد کرد.

فاز انباشت، اولین مرحله از چرخه قیمتی است، فازی که در آن قیمت در یک محدوده نوسان می‌کند. در این فاز باید منتظر ماند تا روند صعودی شروع شود.

سپس قیمت وارد روند صعودی می‌شود،‌ این فاز بهترین زمان برای خرید دارایی یا سهام است. سپس وارد فاز توزیع خواهیم شد که بهترین زمان برای گرفتن موقعیت شورت در بازارهای دوطرفه است.

فاز نزولی، آخرین مرحله از چرخه قیمت در بازار است. نقطه پایانی فاز نزولی بهترین زمان برای ورود مجدد به موقعیت‌های خرید است.

در آخر این نکته را به یاد داشته باشید که معامله در بازارهای مالی وابسته به ارزیابی احتمالات است نه تعیین قطعیات.

هر آنچه باید در مورد نرخ سوفر (SOFR) بدانید

نرخ تضمینی تامین مالی یک شبه (Secured Overnight Financing Rate) یا به اختصار SOFR، یک نرخ بهره یک شبه بین بانکی است که به عنوان نرخ مرجع در قراردادهای تجاری و معاملات بین بانکی استفاده می‌شود. این نرخ به عنوان جایگزین نرخ لایبور (LIBOR) تعیین شده است. نرخ لایبور نرخی بود که برای مدت‌ها توسط بانک‌ها به عنوان نرخ مرجع در نظر گرفته می‌شد اما از آنجایی که توسط اظهارات مستقیم بانک‌ها تعیین می‌شد، بانک‌ها می‌توانستند از طریق دروغگویی در نظرسنجی‌ها، نرخ‌ها را دستکاری کنند، بدین ترتیب استفاده از نرخ لایبور متوقف شد.

در سال ۲۰۲۲، قانونی در کنگره ایالات متحده تصویب شد که به موجب آن نرخ SOFR به عنوان جایگزینی برای لایبور در نظر گرفته شد. این قانون همچنین به قراردادهایی که از لایبور به SOFR منتقل شوند، مصونیت اعطا کرد.

نرخ SOFR هزینه‌های واقعی تراکنش‌ها در بازار یک شبه ریپو را در نظر می‌گیرد. این نرخ‌ها توسط فدرال رزرو نیویورک محاسبه و گزارش می‌شوند. با توجه به اینکه در بازار ریپو، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده به عنوان وثیقه استفاده می‌شود، اعتبار SOFR از لایبور بیشتر و ریسک کمتری دارد. ماهیت کم ریسک SOFR منجر به کاهش هزینه‌های استقراض برای شرکت‌ها می‌شود. همچنین لایبور بر اساس انتظارات آتی بانک‌ها محاسبه می‌شد، اما SOFR بر اساس معاملات گذشته بر روی نرخ های بهره آتی محاسبه می‌شود.

تاریخچه SOFR

در سال ۲۰۱۲ فاش شد که بانک‌های سراسر جهان نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن یا به اختصار لایبور را دستکاری می‌کردند. پس از این رسوایی، تنظیم کنندگان تصمیم گرفتند از لایبور فاصله بگیرند. در آن زمان ضرب العجل کمتر از ۱۰ ساله تا سال ۲۰۲۱ در نظر گرفته شد تا شرکت‌های مالی و سرمایه‌گذاران از سیستم لایبور خارج شوند.

در ژوئن سال ۲۰۱۷، کمیته نرخ‌های مرجع جایگزین فدرال رزرو آمریکا، نرخ تضمینی تامین مالی یک شبه یا SOFR را به عنوان جایگزین ترجیحی برای لایبور انتخاب کرد. فدرال رزرو نیویورک نیز از آوریل سال ۲۰۱۸ انتشار این نرخ را آغاز کرد.

در آگوست ۲۰۱۸، بارکلیز اولین بانکی بود که اوراق تجاری مرتبط با این نرخ را منتشر کرد. این بانک حدود ۵۲۵ میلیون دلار بدهی کوتاه مدت را بر اساس این نرخ فروخت. پیش از آن نیز نهاد دولتی فانی مای (Fannie Mae) حدود ۶ میلیارد دلار اورق بهادار مرتبط با SOFR را در ژوئیه ۲۰۱۸ منتشر کرده بود.

در ۳۰ نوامبر سال ۲۰۲۰، فدرال رزرو اعلام کرد که نرخ لایبور باید تا ژوئن ۲۰۲۳ جایگزین شود. در همین حال، به بانک‌ها دستور داده شد تا پایان سال ۲۰۲۱ نوشتن قرارداد جدید با استفاده از لایبور را متوقف کنند.

با این وجود، کنار گذاشتن لایبور یک مشکل بزرگ برای بازارهای جهانی ایجاد کرده است. در ژوئیه سال ۲۰۱۹، جان ویلیامز رئیس فدرال رزرو نیویورک از بانک‌ها خواست به جای انتظار تا پایان مهلت سال ۲۰۲۱، به سرعت از لایبور به جایگزین‌های آن مانند SOFR منتقل شوند. سیاست‌گذاران می‌ترسیدند که اگر انتقال به آرامی صورت نگیرد، بانک‌های کوچکتر وام‌دهی را کاهش دهند و شرکت‌ها نتوانند پوشش ریسک لازم را برای نرخ بهره داشته باشند.

همچنین قراردادهای مبتنی بر لایبور تریلیون‌ها دلار ارزش دارند که برخی از آنها سال‌ها و حتی دهه‌ها بعد سررسید می‌شوند. تنها برای لایبور سه ماهه دلار آمریکا که پرکاربردترین نرخ لایبور هست، نزدیک به ۲۰۰ تریلیون دلار بدهی و قرارداد مرتبط با آن وجود دارد.

قیمت‌گذاری مجدد قراردادها پیچیده است چرا که این دو نرخ تفاوت‌های مهمی با یکدیگر دارند. لایبور بر اساس وام‌های بدون وثیقه است اما سوفر، وام‌هایی است که با اوراق خزانه‌داری پشتیبانی می‌شوند و عملا بدون ریسک هستند. همچنین لایبور ۳۵ نرخ مختلف دارد اما سوفر در حال حاضر تنها بر اساس وام‌های یک شبه منتشر می‌شود.

حرکت به سمت سوفر، بیشترین تاثیر را بر بازار مشتقات مالی خواهد گذاشت، اما نقش مهمی در محصولات اعتباری مصرفی مانند وام مسکن و وام‌های دانشجویی خواهد داشت. پیش‌بینی می شود با حرکت به سمت سوفر، وام‌های مسکن و وام‌های دانشجویی نرخ‌های بالاتری خواهند داشت.

ویژگی‌های فنی SOFR

از آنجایی که SOFR بر اساس بازار بازخرید اوراق خزانه‌داری یا ریپو تعیین می‌شود، برای مشخص شدن این نرخ باید تا ساعت ۸ صبح روز بعد به وقت نیویورک منتظر ماند. در واقع نرخ‌هایی که فدرال رزرو نیویورک اعلام می‌کند، نرخ‌های تامین مالی یک شبه‌ای است که شب قبل در بازار ریپو داد و ستد شده است.

SOFR بر خلاف لایبور از هزینه‌های واقعی استقراض استفاده می‌کند، در حالی که لایبور تنها از برآوردهای غیرقابل تایید بانک‌ها استفاده می‌کرد. با این حال، ممکن است سوفر نیز از دستکاری در امان نباشد. بانک‌ها می‌توانند در بازار تامین مالی یک شبه با نرخ‌های غیر واقعی وام دهی یا وام ستانی کنند، بدین ترتیب سود خود را در بازار بسیار بزرگتر SOFR افزایش دهند. به این خاطر پیشنهاد شده است که هزینه‌های وام دهی و وام‌ستانی بانک‌ها برای افزایش شفافیت و جلوگیری از هرگونه دستکاری منتشر شود.

بانک تسویه بین المللی در مارس ۲۰۱۹ گفت که جایگزینی تمام آنچه در لایبور اتفاق می‌افتاد نه امکان پذیر است و نه مطلوب. این بانک همچنین گفت که اگرچه SOFR مشکل تقلب را حل می‌کند، اما به شرکت کنندگان در بازار کمک نمی‌کند که میزان استرس بازارهای مالی جهانی را بسنجند. بنابراین SOFR احتمالا با سایر نرخ‌ها همزیستی خواهد داشت و به طور کامل جایگزین لایبور نمی‌شود.

SOFR چگونه کار می‌کند؟

همانطور که گفته شد نرخ سوفر، بازتاب گسترده‌ای از فعالیت‌های معاملاتی یک شبه بازار ریپو یا همان بازار بازخرید اوراق خزانه‌داری آمریکا است. این نرخ بر اساس داده‌های عظیمی از تراکنش‌های مشخص می‌شود که به طور میانگین روزانه ۸۰۸ میلیارد دلار تراکنش را در بر می‌گیرد. سه منبع مهم برای تراکنش‌های بازار ریپو وجود دارد که نرخ سوفر از آن استخراج می‌شود.

1. معاملات ریپوی سه طرفه که توسط بانک نیویورک ملون (BNYM) تسویه و پردازش می‌شود. (به استثنای تراکنش‌های مربوط به ریپوی تامین مالی وثیقه عمومی (GCF) و معاملاتی که فدرال رزرو یکی از طرف‌های آن است.)
2. معاملات ریپوی که در سرویس تامین مالی وثیقه عمومی (GCF) سپرده‌گذاری و تسویه می‌شوند و شرکت تسویه درآمد ثابت (FICC) هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید به عنوان طرف مقابل آن عمل می‌کند.
3. تراکنش‌های ریپوی دو جانبه که توسط FICC از طریق سرویس تحویل در مقابل پرداخت (DVP) تسویه می‌شوند.

در هر روز معین، قبل از ادغام داده‌های تراکنش از این سه منبع، بانک فدرال رزرو نیویورک حجم معاملات ریپوی دوجانبه را به ترتیب نرخ‌های تراکنش رتبه بندی می‌کند و سپس ۲۵ درصد از حجم معاملات مربوط به پایین‌ترین نرخ‌ها را حذف می‌کند. چنین فیلترینگی برای این انجام می‌شود تا تلاش‌ها برای کاهش نرخ SOFR را خنثی کند.

پس از فیلتر داده‌ها، از مابقی داده‌ها میانگین وزنی گرفته شده و نرخ SOFR برای آن روز به دست می‌آید سپس این آمار در ساعت ۸ صبح به وقت نیویورک منتشر می‌شود.

سایر نرخ‌های جایگزین

کشورهای دیگر نیز به دنبال جایگزینی لایبور هستند. به عنوان مثال انگلستان نرخ میانگین شاخص یک شبه پوند (sterling overnight index average) یا سونیا (SONIA) را به عنوان معیار خود معرفی کرده است. همچنین بانک مرکزی اروپا نرخ میانگین شاخص یک شبه یورو (euro overnight index average) یا یونیا (EONIA) را معرفی کرده و ژاپن نیز نرخ میانگین یک شبه توکیو (Tokyo overnight average rate) یا تونار (TONAR) را معرفی کرده است.

تاثیر SOFR بر بازار فارکس

از آنجایی که نرخ SOFR رابطه تنگاتنگی با نرخ موثر وجوه فدرال (EFFR) یا همان نرخ بهره فدرال رزرو دارد، می‌توان گفت که پیش‌بینی‌های آتی بر روی این نرخ، همان انتظار بازار از حرکت‌های آتی فدرال رزرو است. بنابراین می‌توان با دنبال کردن بازار آتی سوفر به انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو دست پیدا کرد.

با این حال، مشکلات ناشی از تغییر از لایبور به سوفر می‌تواند منجر به وضعیت بد در اقتصاد شود. به عنوان مثال این اقدام می‌تواند هزینه‌های وام‌ستانی برای برخی از مصرف کنندگان را افزایش دهد. همچنین ممکن است برخی موسسات وام‌دهی خرد هر آنچه باید راجب بازار فارکس بدانید توانایی همگامی با تغییرات را نداشته باشند و این مساله به رکود دامن بزند. می‌دانیم رکود اقتصادی یکی از عوامل ضعف در ارزها است.

جدای از آنها به علت وابستگی نرخ سوفر به بازار اوراق خزانه‌داری، هرگونه تنش در این بازار می‌تواند سریعا خود را به سراسر بازارهای وام‌ستانی منتقل کند. اگر اتفاقی مانند آنچه در سپتامبر ۲۰۱۹ رخ داد، یکبار دیگر رخ بدهد، ممکن است نرخ‌های بالا فورا به سراسر اقتصاد منتقل شده و بحران را گسترش دهد.

در سپتامبر سال ۲۰۱۹ به علت کاهش ناگهانی و شدید نقدینگی در بازار ریپو، نرخ‌های ریپو شدیدا افزایش پیدا کرد و در نتیجه نرخ‌های سوفر نیز که از نرخ‌های بازار ریپو محاسبه می‌شود، افزایش ناگهانی و شدیدی پیدا کرد.

از آنجایی که نرخ‌های سوفر تنها برای نرخ‌های یک شبه محاسبه می‌شود، وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان با عدم قطعیت بسیار بالاتری نسبت به نرخ لایبور مواجه هستند. این مساله می‌تواند نرخ‌های بهره نهایی را که به دست مصرف کنندگان می‌رسد، افزایش دهد.

جهت پیگیری اخبار، مقالات آموزشی و تحلیل‌های فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرامی UtoFX بپیوندید.