فارکس چیست Forex

نرخ بهره و بازار فارکس

حالا که نرخهای بهره پایین، مزایای بیشماری دارد، چرا فدرال رزرو، همیشه نرخهای بهره را پایین نگه نمی دارد؟

نرخ بهره

نرخ بهره باعث می شود دنیای خرید و فروش ارز بچرخد! به عبارت دیگر بازار خرید و فروش ارز تحت هدایت نرخ بهره است. نرخ بهره ی یک ارز احتمالا بزرگ ترین عامل در تعیین ارزش درک شده ی یک بازار است. پس اطلاع از نحوه ی تعیین سیاست پولی بانک مرکزی یک کشور از قبیل تصمیمات نرخ بهره امر مهمی است ، یکی از بزرگ ترین تاثیرات روی تصمیم در مورد نرخ بهره بانک مرکزی ثبات قیمت یا تورم است.

تورم عبارت است از افزایش پایدار قیمت های کالاها و خدمات. به دلیل تورم است که والدین شما و والدین والدینتان در دهه 1920 بابت یک نوشیدنی غیر الکلی 5 سنت پول می دادند اما حالا مردم بیست برابر بیشتر بابت همین محصول می پردازند. این عموما پذیرفته شده است که تورم متوسط همراه با رشد اقتصادی است. اما اغلب تورم می تواند به اقتصاد آسیب برساند و به همین دلیل است که بانک های مرکزی همیشه مراقب نشانه های اقتصادی مربوط به تورم از قبیل شاخص قیمت مصرف کننده و هزینه های مصرفی شخصی هستند.

کشور بانک مرکزی
استرالیا بانک ذخیره استرالیا (RBA)
کانادا بانک کانادا (BOC)
اتحادیه اروپا بانک مرکزی اروپا (ECB)
ژاپن بانک ژاپن (BOJ)
نیوزلند بانک ذخیره نیوزلند (RBNZ)
سوئیس بانک ملی سوئیس (SNB)
انگلیس بانک انگلیس (BOE)
ایالات متحده بانک مرکزی امریکا (FED)

بانک های مرکزی در تلاشی برای حفظ تورم در سطحی راحت به احتمال زیاد نرخ بهره را بالا می برند که منجر به رشد کلی کمتر و تورم کند تر می شود. دلیلش این است که تعیین نرخ بهره ی بالا مصرف کنندگان و کسب و کار را وادار می کند کمتر قرض بگیرند و بیشتر صرفه جویی کنند و فعالیت اقتصادی را کاهش دهند. وام ها گران تر می شود در حالی که نگه داشتن پول جذابیت بیشتری پیدا می کند.

از سوی دیگر وقتی نرخ بهره در حال کاهش است مصرف کنندگان و کسب و کارها بیشتر تمایل دارند قرض بگیرند ( چون بانکها الزامات آسان تری برای وام دادن در نظر می گیرند ) و خرده فروشی و هزینه کردن را تقویت می کنند و در نتیجه به رشد اقتصاد کمک می کنند.

نرخ بهره و تورم

این چه ربطی به بازار خرید و فروش ارز دارد؟

خب ارزها روی نرخ بهره تکیه دارند چون این ها تعیین کننده ی جریان سرمایه ی جهانی درون و خارج از کشور هستند. سرمایه گذاران از این برای تعیین این که آیا در یک کشور سرمایه گذاری کنند یا به کشور دیگری بروند استفاده می کنند. مثلا از بین حساب های پس اندازی که سود 1% می دهند و حساب دیگری که 0.25% سود می دهد کدام را انتخاب می کنید؟

بله ما تمایل داریم همین مسیر را طی کنیم – پولتان را نگه دارید، می دانید منظورم چیست؟

حتما 1 % را انتخاب می کنید نه؟

چون 1 بیشتر از 0.25 است. ارز هم همین طور عمل می کند!

هر چه نرخ سود یک کشور بالاتر باشد احتمال این که ارز آن قدرتمند شود بیشتر است. ارزهایی که نرخ بهره پایین تری دارند بیشتر احتمال دارد که در مدت طولانی تضعیف شوند. خیلی ساده است!

نکته ی اصلی که باید در اینجا یاد بگیریم این است که نرخ بهره ی داخلی مستقیما روی احساس بازیکنان بازار جهانی در مورد ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر اثر می گذارند.

انتظارات در مورد نرخ بهره

بازارها با پیش بینی رویدادها و موقعیت های مختلف همیشه در حال تغییرند. نرخ بهره نیز همین طور است اما به این اندازه تغییر نمی کند. بیشتر مبادله کنندگان وقت خود را با تمرکز روی نرخ بهره صرف می کنند چون بازار آن ها را با قیمت ارز (قیمت گذاری) کرده است. مهم تر این است که انتظار می رود نرخ بهره به کجا برود. به علاوه مهم است که بدانیم کدام نرخ بهره همگام با سیاست پولی یا به طور خاص تر با پایان یافتن چرخه های پولی تغییر می کند. اگر نرخ در یک دوره ی زمانی پایین تر و پایین تر می رفت ، اجتناب ناپذیر بود که خلاف آن اتفاق بیافتد.

نرخ ها باید در زمانی افزایش پیدا کنند.

می توانید روی این حساب کنید که بورس بازان سعی می کنند بفهمند این اتفاق که و به چه میزان می افتد. بازار به آن ها می گوید. این ماهیت این هیولاست! تغییر انتظارات نشانه ای است از این که تغییر بورس آغاز می شود و با نزدیک شدن تغییر نرخ بهره بیشتر جابه جا می شود.

نرخ بهره با تغییر تدریجی سیاست پولی تغییر می کند اما حس بازار نیز می تواند با یک گزارش واحد ناگهان تغییر کند. این باعث می شود نرخ بهره تغییر بیشتری داشته باشد یا حتی آن طور که در اصل پیش بینی شده بود در جهت مخالف حرکت کند.

تفاضل نرخ بهره

یک جفت ارز انتخاب کنید، هر جفتی.

بسیاری از کسانی نرخ بهره و بازار فارکس که خرید و فروش ارز می کنند از تکنیک مقایسه ی نرخ بهره ی یک ارز با نرخ بهره ی یک ارز دیگر به عنوان نقطه ی شروع تصمیم گیری در این مورد که آیا ارزی ممکن است قوی یا ضعیف شود استفاده می کنند. تفاوت بین دو نرخ بهره که (تفاضل نرخ بهره) نام دارد ارزش کلیدی است که باید به آن توجه کنید. این گسترش می تواند به شما کمک کند تغییرات ارزی غیر واضح را مشخص کنید.

تفاضل نرخ بهره که افزایش می یابد به تقویت ارز پر سودتر کمک می کند در حالی که تفاضل رو به کاهش برای ارز کم سودتر مثبت است. مواردی که در آن نرخ بهره ی دو کشور در جهت مخالف حرکت می کنند اغلب بزرگترین نوسانات بازار را در بر دارند. افزایش نرخ بهره ی یک ارز که با کاهش نرخ بهره ی ارز دیگری ترکیب شده معادله ی بسیار خوبی برای نوسانات شدید است!

نرخ بهره اسمی در مقابل واقعی

وقتی مردم در مورد نرخ بهره صحبت می کنند یا به نرخ بهره اسمی اشاره دارند یا نرخ بهره واقعی.

تفاوتشان در چیست؟

نرخ بهره ی اسمی همیشه کل داستان را نمی گوید. نرخ بهره ی اسمی عبارت است از نرخ بهره قبل از تنظیمات تورم.

نرخ بهره واقعی = نرخ بهره اسمی – تورم مورد انتظار

نرخ اسمی معمولا نرخ بیان شده یا پایه ای است که می بینید (مثلا سود سهام)

از سوی دیگر بازارها روی این نرخ تمرکز ندارند بلکه روی نرخ بهره ی واقعی تمرکز دارند. اگر سهامی داشته باشید که بهره اسمی 6% دارد اما تورم نرخ سالانه 5% داشته باشد بهره واقعی سهام 1% است. این تفاوت زیادی است پس همیشه به یاد داشته باشید که بین ای دو تمایز قائل شوید.

روابط نرخ بهره در بازار فارکس

مقداری که مردم سود دریافت می کنند تا به مدت یکسال پول خود را به شخص دیگری قرض بدهند نرخ بهره هست. اما چرا نرخ بهره در اقتصاد تا این اندازه مهم هست؟ زیرا نرخ بهره ابزار اصلی دولت ها برای کنترل اقتصاد هست.

هنگامی که نرخ بهره را پایین بیاورند، مقدار وام دهی را بیشتر می کنند و اقتصاد رشد می کند. قیمت های سهام ها بالا میرود و تورم به کشور برمی گردد.

نرخ بهره را بالا ببرند، تمایل به وام گرفتن کم می شود، رشد اقتصادی کمتر می شود و قیمت ها میریزند. زیرا نرخ بهره حداقل مقداری هست که یک سرمایه گذار طلب می کند که پول خود را سرمایه گذاری کند و در ازای آن سودی دریافت کند.

بنابراین اگر نرخ بهره در آمریکا بالا برود، قیمت سهام ها کاهش پیدا می کند. چرا؟

فرض کنید شما یک میلیون دلار پول دارید. اگر پولتان را بدهید بانک بدون هیچ ریسکی سالی 2% سود بگیرید برایتان مناسب هست؟ و یا نرخ بهره و بازار فارکس پولتان را در بازار بورس سرمایه گذاری کنید که هیچ امنیتی ندارید و ممکن است بازدهی 10% و یا 10%- به شما بدهد؟

قطعا گزینه بانک و یا اوراق قرضه را پیدا میکنید. اوراق قرضه یا اوراق بدهی، برگه است که توسط شرکت ها و دولت ها منتشر می شوند. آن ها با انتشار این برگه از مردم جذب سرمایه می کنند (وام می گیرند). و بدون هیچ ریسکی، به آن ها سود ثابتی به صورت سالیانه پرداخت می کنند. اوراق قرضه کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت وجود دارد.

به بیانی دیگر از 1 سال تا 30 سال اوراق قرضه وجود دارد و در برخی مواقع اوراق قرضه های 100 ساله هم توسط برخی شرکت ها مثل والت دیسنی منتشر شده است. هنگامی که نرخ بهره و یا بازدهی اوراق قرضه ها زیاد باشند، سرمایه گذار ترجیح می دهد که اوراق قرضه بخرد و پول خود را از سهام ها خارج کند. در نتیجه بازار سهام سقوط می کند. بنابراین نرخ بهره در بازار بسیار مهم هست.

نرخ بهره دشمن بازار سهام
افزایش مداوم نرخ بهره بعد از مدتی سبب ریزش بازار سهام می شود. بر اساس تحقیقات زیاد اقتصادی و تجربی ای که طی سالیان دراز انجام شده است، به این نتیجه رسیده اند. به عبارتی دیگر این نشان دهنده چرخه اقتصادی است. در زمان های رکود نرخ بهره بهره کاهش پیدا می کند و پول در بازار تزریق می شود. در زمان های رونق اقتصادی برای جلوگیری از تورم زیاد نرخ بهره افزایش پیدا می کند و بعد از مدتی سبب رکود می شود. طبق تحقیقات انجام شده، افزایش مداوم نرخ بهره سبب ریزش بازارهای سهام می شود. به عنوان مثال در سال 1987 پیش از سقوط بازار سهام در روز دوشنبه سیاه، نرخ بهره برای سه مرتبه افزایش یافته بود و بعد از مدتی بازار سهام سقوط کرد.

روند سقوط بازار
ابتدا به علت تورم زیاد و نرخ رشد اقتصادی بالا، دولت ها و بانک های مرکزی تصمیم می گیرند که نرخ بهره را افزایش دهند. پس از افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق قرضه کاهش پیدا می کند. سپس با افزایش چند مرحله ای نرخ بهره تا جاییکه به اقتصاد لطمه بزند، بازارهای بورس سقوط می کنند و در هم میشکنند.

نرخ بهره و شاخص دلار
همانطور که گفتیم نرخ بهره قیمت پول هست، یعنی ارزش دلار نسبت به نرخ بهره آمریکا سنجیده می شود. به عنوان مثال اگر آمریکا نرخ بهره بالاتری نسبت به اروپا داشته باشد، دلار آمریکا قوی تر از یورو اروپا هست. ارزها در بازار فارکس اینگونه نسبت بهم قیمت گذاری می شوند. یکی از معیارهای اصلی قیمت گذاری نسبت نرخ های بهره ارزها بهم هست.

به این شکل که ارزی که نرخ بهره بیشتری دارد، ارزش بالاتری دارد نسبت به ارزی که نرخ بهره ش کمتر هست. بنابراین نرخ بهره و بازار فارکس نرخ بهره قیمت پول هست. هنگامیکه بانک مرکزی نرخ بهره را بالا میبرد سبب تقویت ارز می شود. مثلا هنگامیکه فدرال رزرو برای مقابله با تورم نرخ بهره را افزایش می دهد، شاخص دلار قوی می شود. ارزش پول کشورشان بیشتر می شود و قیمت کالاها نسبت به دلار کاهش پیدا می کند.

نرخ بهره و طلا
در بازارهای جهانی طلا به دلار سنجیده می شود. مثلا میگوییم هر اونس طلا برابر است با 1290 دلار. البته به ارزهای دیگر هم نرخ برابری دارد، ولی اصولا به دلار سنجیده می شود. هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا می کند، قیمت دلار بالا میرود و دلار قوی می شود. طلا و باقی کالاها که به دلار سنجیده می شوند. در نتیجه این افزایش در شاخص دلار، ضعیف می شوند و میریزند.

به عنوان مثال در ابتدای سال 2017 فدرال رزرو قصد داشت نرخ بهره را افزایش دهد. در یک رالی نزولی قیمت طلا تا روز نشست فدرال رزرو بیش از 60 دلار ریخت. در حقیقت قیمت افزایش نرخ بهره را پیش خور کرده بود. جالب اینجاست بعد از نشست فدرال رزرو که نرخ بهره افزایش یافت. اما تصمیم گرفته شد که نرخ بهره در سال 2017 با شیب کمتری افزایش یابد. قیمت طلا در کمتر از یک ساعت 20 دلار رشد کرد.

بر خلاف تئوری های اقتصادی که میگویند افزایش نرخ بهره روی طلا اثر منفی می گذارد، همیشه بازارها نشان داده اند که افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب افزایش طلا نیز می شود. اما در کوتاه مدت به علت تأثیری که بر دلار دارد سبب کاهش چشمگیر می شوند.

همانطور که در بخش قبلی گفتیم، افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب کاهش سقوط بازار سهام می شود. هنگامی که بازار سهام سقوط می کند و ریسک بازار بورس زیاد می شود، سرمایه گذاران به دنبال فرصت دیگری برای سرمایه گذاری می گردند و امن ترین و بهترین دارایی در دوران رکود طلا هست.

بنابراین قیمت طلا رشد می کند و روند صعودی به خود می گیرد. به طور خلاصه، افزایش نرخ بهره به طور مداوم سبب ریزش بازار سهام می شود. ریزش بازار سهام نیز سبب افزایش طلا می شود. در نتیجه به طور تجربی افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب افزایش طلا می شود.

نرخ بهره و تورم
دولتمردان برای جلوگیری از تورم سرسام آور نرخ بهره را افزایش می دهند. در نتیجه ابتدا نرخ تورم افزایش پیدا می کند. برای جلوگیری از تورم زیاد نرخ بهره افزایش پیدا می کند.

به عنوان مثال در سال 2008، ابتدا نرخ تورم شروع به بالا رفتن کرد و بازار مسکن رشد چشمگیر و عجیبی داشت. دولت آمریکا برای کنترل بازار، نرخ بهره را افزایش داد. زیرا با افزایش نرخ بهره، مردم پول خود را به جای سرمایه گذاری در ملک و سهام در اوراق قرضه و بانک ها می گذارند و بازده بدون ریسک دریافت می کنند.

واریز و برداشت
در نتیجه چندبار افزایش نرخ بهره به دلیل تورم بالا، بازار مسکن سقوط کرد و بعد از آن باقی بازارها یک به یک سقوط کردند. با اعلام تورم منفی و هنگامی که آمریکا به مشکل شدیدی برخورده بود. دولت آمریکا اقدام به کاهش نرخ بهره کرد، چاپ پول و تزریق پول در بازار کرد. در نتیجه کشور اندکی از حالت بحران خارج شد و به دوران رونق خود بازگشت.

در حالت کلی، نرخ بهره عامل کنترل تورم هست و در یک اقتصاد سالم اصولا عدد نرخ بهره از نرخ تورم بیشتر هست. اما اگر اقتصادی مشکل داشته باشد، نرخ تورم از نرخ بهره بیشتر می شود و اگر شما از بانک وام بگیرید و با آن یک ماشین، خانه و یا هرچیز دیگری بخرید. در سال بعد خیلی بیشتر از مبغلی که به عنوان بهره باید به بانک بدهید را سود میکنید. این خیلی جالب هست.

روابط دلار
روابط دلار نیز مانند روابط نرخ بهره هست. زیرا یکی از دلیل افزایش نرخ دلار نرخ بهره هست و ما در بخش قبلی به طور کامل توضیح دادیم. به عنوان مثال هنگامی که شاخص دلار قوی می شود، قیمت کالاها در بازار آمریکا فرو میریزند. کالاهای معاملاتی ای مانند گندم، ذرت، گوشت گاو، خوک، گاو زنده، آب پرتقال و کالاهای دیگر. اما هنگامی که شرایط تورمی باشد، کالاها به شدت رشد می کنند و سبب افزایش نرخ بهره می شوند.

تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس

فارکس توسط متغیرهای زیادی اداره می شود، اما نرخ بهره ارز عامل اساسی است که بیش از همه آنها حاکم است. به عبارت ساده، پول تلاش می کند ارز را با بالاترین نرخ بهره واقعی دنبال کند. نرخ بهره واقعی از نرخ بهره اسمی تورم کمتر است. معامله گران فارکس باید نرخ ارز بانک مرکزی نرخ بهره و بازار فارکس هر کشور را پیش بینی کنند و مهمتر از آن در صورت تغییر انتظار می رود که حرکات را در ارزها پیش بینی کنند.

    چیست و چگونه بر ارز تأثیر می گذارد.
  • تفاوت های آن کدامند.
  • چگونه معامله گران می توانند نرخ بانک مرکزی و تأثیر آن در بازار فارکس را پیش بینی کنند.
  • استراتژی های معاملاتی

نرخ های بهره چیست و چرا آنها برای معامله گران فارکس اهمیت دارند؟

وقتی معامله گران درباره “نرخ بهره” صحبت می کنند، معمولاً به نرخ بهره بانک مرکزی اشاره می کنند. نرخ سود برای معامله گران فارکس از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا هنگامی که نرخ بهره مورد نظر تغییر می کند ، ارز به طور کلی از آن پیروی می کند. بانک مرکزی چندین ابزار سیاست پولی دارد که می تواند از آنها برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره استفاده کند. رایج ترین آنها عبارتند از:

  • عملیات بازار آزاد: خرید و فروش اوراق بهادار در بازار با هدف تأثیرگذاری
  • نرخ تخفیف: نرخی که به بانکهای تجاری و سایر موسسات سپرده گذاری وامهایی که از تسهیلات وام منطقه ای بانک مرکزی فدرال رزرو خود می گیرند ، تعلق می گیرد .

بانکهای مرکزی دو وظیفه اصلی دارند: مدیریت تورم و تقویت ثبات برای نرخ ارز کشورشان. آنها این کار را با تغییر نرخ بهره و مدیریت عرضه پول کشور انجام می دهند. هنگامی که تورم به سمت بالا می رود، بالاتر از هدف بانک مرکزی، آنها نرخ بانک مرکزی را افزایش می دهند (با استفاده از ابزارهای سیاست گذاری) که می تواند اقتصاد را محدود کند و تورم را مجدداً بررسی کند.

چرخه اقتصادی

اقتصاد یا در حال انبساط است یا در حال انقباض . وقتی اقتصادها در حال انبساط هستند، همه وضعیت بهتری دارند و وقتی اقتصادها در حال انقباض هستند (رکود اقتصادی) وضعیت بدتری دارند. بانک مرکزی قصد دارد تورم را کنترل کند و این در حالی است که به اقتصاد اجازه می دهد با سرعت متوسط رشد کند،

وقتی اقتصادها در حال ابساط هستند (رشد تولید ناخالص داخلی مثبت (GDP))، مصرف کنندگان شروع به کسب درآمد بیشتر می کنند. درآمد بیشتر منجر به هزینه بیشتر می شود که منجر به پول بیشتر در تعقیب کالاهای کمتری می شود و باعث تورم می شود. در صورت عدم کنترل تورم ، می تواند فاجعه بار باشد ، بنابراین بانک مرکزی سعی دارد با افزایش آن ، تورم را در سطح هدف خود یعنی 2٪ (برای اکثر بانک های مرکزی) نگه دارد. افزایش آن وام را گرانتر می کند و به کاهش هزینه ها و تورم کمک می کند.

اگر اقتصاد در حال انقباض باشد (رشد تولید ناخالص داخلی منفی) بانک مرکزی نرخ بهره را برای افزایش هزینه و سرمایه گذاری کاهش می دهد. شرکت ها شروع به وام گرفتن پول با سود پایین برای سرمایه گذاری در پروژه ها می کنند و این باعث افزایش اشتغال ، رشد و در نهایت تورم می شود.

چرخه چیزی شبیه به این است:

نرخ های بین المللی چه تأثیری دارند؟

نحوه تأثیر نرخ بهره در بازارهای ارز از طریق تغییر انتظارات آن است که منجر به تغییر تقاضا برای ارز می شود. جدول زیر سناریوهای احتمالی ناشی از تغییر انتظارات نرخ بهره را نشان می دهد:

انتظارات بازار نتایج واقعی نتیجه تاثیر در فارکس
افزایش نرخ نگه داشتن نرخ کاهش ارز
کاهش نرخ نگه داشتن نرخ قدردانی ارز
نگه داشتن نرخ افزایش نرخ قدردانی ارز
نگه داشتن نرخ کاهش نرخ کاهش ارز

ارتباط نرخ بهره با معاملات فارکس

تصور کنید که شما یک سرمایه گذار در انگلستان هستید که نیاز به سرمایه گذاری مبلغ زیادی در یک دارایی بدون ریسک، مانند اوراق قرضه دولتی دارید. نرخ بهره در ایالات متحده رو به افزایش است بنابراین شما شروع به خرید دلار آمریکا برای سرمایه گذاری در اوراق دولت ایالات متحده می کنید.

شما (به عنوان سرمایه گذار بریتانیا) تنها در سرمایه گذاری در کشور با نرخ بهره بالاتر تنها نیستید. بسیاری از سرمایه گذاران دیگر از افزایش بازده پیروی می کنند و بنابراین تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش می دهند که ارز را افزایش می دهد. این ماهیت چگونگی تأثیر نرخ بهره بر ارز است. معامله گران می توانند برای پیش نرخ بهره و بازار فارکس بینی تغییرات در انتظارات از آن اقدام کنند که می تواند تأثیر زیادی بر ارز داشته باشد.

در اینجا مثالی از آنچه هنگامی که بازار از بانک مرکزی انتظار دارد آن را در حالت افزایش نگه دارد اتفاق می افتد آورده شده است ، اما پس از آن بانک مرکزی آن را کاهش می دهد. در این مثال بانک مرکزی استرالیا انتظار داشت آن در 4 درصد نگه داشته شود اما در عوض آن را به 4.25 درصد افزایش دهد. بازار از کاهش نرخ شگفت زده شد به طوری که AUD / USD کاهش ارزش پیدا کرد.

نرخ بهره چیست؟ تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس

نرخهای بهره توسط بانک فدرال رزرو یا بازده اوراق قرضه، که با توجه به شرایط بازارهای مالی مشخص می شوند، تعیین می شود. به زبان ساده، نرخ بهره درصدی از اصل سرمایه است که توسط وام دهنده برای استفاده از پولش دریافت می شود. نرخ بهره و بازار فارکس منظور از اصل سرمایه، مبلغی است که وام داده شده است.
نرخ بهره بر هزینه وام، تاثیر می گذارد. در نتیجه، آنها یا به اقتصاد سرعت می بخشند و یا آن را کند می کنند. فدرال رزرو، نرخ بهره را برای دستیابی به رشد اقتصادی ایده آل، مدیریت می کند.

بانک ها و موسسات دیگر برای اینکه تجارت سودآوری داشته باشند، از شما بهره می گیرند. در واقع آنها با نرخ کمتری نسبت به نرخی که شما را شارژ می کنند، به شما وام می دهند. و همین مسئله برای آنها تولید ثروت می کند.

موسسات کارتهای اعتباری از کالاها و خدماتی که شما خریداری می کنید، بهره می گیرند. شرکتها یا موسساتی هم که در کار وامهای خرید مسکن می باشند در ازای پولی که به شما برای خرید مسکن قرض می دهند، بهره می گیرند.

بانک ها و خزانه داری ایالات متحده امریکا به سرمایه گذارانی که پولهای شان را در حساب های پس انداز، سپرده های دارای گواهی، اوراق قرضه بلند مدت، میان مدت و کوتاه مدت می گذارند، بهره می پردازد. در این گونه موارد، سرمایه گذاران پولشان را به بانک ها یا خزانه داری، قرض می دهند.

مطالبی را که با هم در این مقاله آموزشی بررسی خواهیم کرد، به شرح زیر است:

مفهوم نرخ بهره، اهمیت نرخ بهره، نرخهای بهره چگونه تعیین می شوند، منظور از نرخ بهره منفی چیست، رابطه بین نرخ بهره و سرمایه گذاری، عوامل تاثیر گذار بر نرخهای بهره، انواع نرخهای بهره و نحوه محاسبه آنها، تاثیرات نرخهای بهره بالا در مقابل نرخهای بهره پایین و نتیجه گیری.

مفهوم نرخ بهره

نرخ بهره، یا هزینه قرض کردن پول است یا پاداش پس انداز آن، که، به عنوان درصدی از مبلغ قرض گرفته شده یا پس انداز شده، محاسبه می شود. نرخ بهره وام، به طور معمول به صورت سالانه قید می شود که به نرخ درصد سالانه (APR) معروف است.

اهمیت نرخ بهره

ممکن است همیشه متوجه آن نباشیم اما نرخ بهره نقش مهمی در زندگی روزمره ما دارد و می تواند بر قدرت خرید ما تأثیر بسزایی بگذارد. روند کلی نرخهای بهره می تواند تأثیر عمده ای بر سرمایه گذاری شما داشته باشد بنابراین به عنوان یک سرمایه گذار، توجه کردن به این نکته خیلی مهم است.

بهره، هزینه ای است که از قرض گیرنده برای استفاده از آن دارایی خاص، اتخاذ می شود. بر اساس وبسایت Investopedia، دارایی های قرض گرفته شده، شامل: پول نقد، کالاهای مصرفی، وسائل نقلیه و املاک می باشند.

زمانی که خریداران ملک، قصد خرید خانه ای را دارند، از بانک ها وام دریافت می کنند. از وامهای دیگر به عنوان مثال، برای: خرید ماشین، لوازم خانگی یا پرداخت هزینه های تحصیلی، استفاده می شود.

بانک ها هم می توانند تبدیل به یک قرض گیرنده شوند، بدین شکل که، زمانی که یک فرد پولش را در حساب پس انداز یک بانک می گذارد، در واقع سرمایه اش را که پول نقدش بوده است به بانک مربوطه، قرض داده است. در نتیجه بانک ها به خاطر پولی که سرمایه گذار به بانک قرض داده، به او بهره پرداخت می کنند.

سپس بانکها از پول قرض (وام) گرفته شده سرمایه گذار، برای تامین وام هایی با نرخهای بهره بالاتر، استفاده می کنند و مجددا با همان پولهای سرمایه گذاران، به افراد دیگر با نرخهای بالاتر، وام پرداخت می کنند. سود بانکها هم از تفاوت بین آنچه پرداخت و دریافت می کنند، نشات می گیرد.

از دیگر نکات مهمی که نشانگر اهمیت نرخهای بهره است، تاثیر اوراق قرضه کوتاه مدت خزانه داری روی نرخهای بهره است.

نرخهای بهره چگونه تعیین می شوند؟

نرخهای بهره توسط فدرال رزرو یا نرخ صندوقهای فدرال، یا بازده اوراق قرضه که تمام اینها هم توسط وضعیت بازار مشخص می شوند، تعیین می شود. فدرال رزرو، نرخ صندوق های فدرال را به عنوان معیاری برای نرخ بهره کوتاه مدت، تعیین می کند.

نرخ وجوه فدرال رزرو، همان چیزی است که بانک ها برای وام های شبانه از یکدیگر دریافت می کنند. بانکها سایر بانکها را، بهترین مشتریان خود می دانند.

بازده اوراق قرضه خزانه هم با تقاضای بازارهای مالی، نسبت به اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، که در حراج ها به فروش می رسند، تعیین می شود. تحت برخی شرایط دشوار اقتصادی، تقاضا برای اوراق قرضه افزایش پیدا می کند.

هنگامی که سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه های بیشتری برای این اوراق قرضه خزانه داری هستند، نرخ های بهره پایین می آیند. شرایط خاصی هم وجود دارند که در آنها نرخهای بهره افزایش پیدا می کنند، مثل بهبود شرایط اقتصادی، و این امر، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را کاهش می دهد.

حال اینکه چطور این نرخ ها عمل می کنند هم مهم است. وقتی فردی از یک بانکی پول قرض می گیرد، نرخ بهره بانکی، شامل تمام قسمت های پرداخت نشده این وام یا تراز کارت اعتباری او می شود و آن فرد باید حداقل در هر دوره ترکیبی، بهره آن وام را بپردازد. و اگر نپردازد، بدهی معوق این فرد حتی اگر شروع به پرداخت مابقی بدهی کند، افزایش پیدا می کند.

نرخهای بهره بانکی بسیار رقابتی هستند و نرخ وام و پس انداز آنها، با هم متفاوت هستند. اگر بانکی متوجه این قضیه شود، که فرد وام گیرنده از لحاظ اعتباری برای بانک پر ریسک می باشد، از آن فرد بهره بیشتری دریافت می کند. به همین دلیل است که نرخهای بالاتری را به وام های گردان، مانند کارت های اعتباری، اختصاص می دهند.

نرخ بهره ای که بانک به دارنده یک حساب پس انداز می پردازد، معمولاً بسته به شرایط بازار که توسط فدرال رزرو تشخیص داده می شود، تعیین می شود.

تصویر مربوط به فدرل رزرو امریکا

منظور از نرخ بهره منفی چیست؟

نرخ بهره در واقع همان هزینه ای است که برای قرض گرفتن باید پرداخت شود. به طور متعارف همیشه وام گیرنده بابت پولی که وام می دهد، بهره ای دریافت می کند. مثال واضح آن هم، زمانی است که شما مبلغ اضافه ای پول در اختیار دارید و قصد دارید تا آن را در بانکی نگه دارید. بانک مورد نظر در اینجا، قرض گیرنده، و شما قرض دهنده محسوب می شوید.

نتیجتا اینکه شما بابت پولی که به بانک قرض می دهید، بهره مشخصی دریافت خواهید کرد که به آن نرخ سود بانکی گفته می شود. مثال ساده دیگر، وام ها است. زمانیکه شما از بانک برای خرید مسکن یا خودرو، وام دریافت می کنید و در واقع در حال قرض گرفتن از بانک هستید، بابت این وام، باید بهره ای را به بانک پرداخت کنید. شاید تعجب کنید که زمانهایی هم وجود دارد که وام دهنده به جای گرفتن بهره از وام گیرنده، باید خودش نرخ بهره ای هم پرداخت کند.

به این نرخ بهره، نرخ بهره منفی گفته می شود. این نرخهای بهره منفی معمولا توسط بانکهای مرکزی و سایر بدنه های نظارتی آنان، اعمال می شود. بانکهای مرکزی این کار را در زمانهایی که نقدینگی کاهش پیدا کرده اعمال می کنند. زمانهایی که مصرف کنندگان، پول زیادی در اختیار دارند و حاضر نیستند تا چرخ اقتصاد به گردش در بیاید، آن پولها را خرج کنند.

رابطه بین نرخ بهره و سرمایه گذاری چیست؟

سطح سرمایه گذاری در اقتصاد به تغییرات نرخ بهره بسیار حساس است. به طور کلی، اگر نرخ بهره بالا باشد، سرمایه گذاری کاهش می یابد. برعکس، اگر نرخ بهره پایین باشد، سرمایه گذاری افزایش می یابد. این همبستگی معکوس در درک رابطه بین نرخ بهره و سرمایه گذاری، بسیارنکته مهم و کلیدی است.

کارهایی مثل تحصیلات، زیرساخت یا نرخ بهره و بازار فارکس توسعه کسب و کار مستلزم صرف هزینه است. اگر نرخ بهره پایین باشد، دانشجویان، دولت ها و مشاغل می توانند پول مورد نیاز خود را ارزان تر وام بگیرند. وقتی نرخ بهره بالا باشد، سرمایه گذاری گران تر می شود. با گران شدن پول وام، مشاغل، دولت ها و افراد شروع به کند کردن برنامه های سرمایه گذاری خود می کنند.

شرایط اقتصادی ممکن است انتظارات سرمایه گذاران را تحت تأثیر قرار دهد. در یک اقتصاد قوی، وام گیرندگان انتظار دارند شرایط خوب ادامه یابد بنابراین ممکن است راحت تر وام بگیرند و به طور بالقوه نرخ بهره را افزایش دهند. با این حال در شرایط ضعیف اقتصادی، عکس این قضیه صادق است.

عوامل تاثیرگذار بر نرخهای بهره

عوامل متعددی می توانند روی نرخهای بهره تاثیر بگذارند. یکی از آنها تقاضا برای پول است. در یک اقتصاد در حال رشد، تقاضا برای پول زیاد است. از کارخانجات و شرکتهای تولیدی برای پیشرفت و توسعه گرفته تا شهروندان برای خرید مسکن و اتومبیل و غیره، همه به پول نیاز دارند. در نتیجه هرچه تقاضا برای پول افزایش یابد، نرخهای بهره هم بالاتر می روند.

عامل تاثیرگذار بعدی، عرضه پول است. مانند هر کالای دیگری، زمانیکه عرضه پول افزایش یابد، سایر موارد به همان قیمت باقی می مانند در نتیجه، نرخهای بهره کاهش می یابد. شرایطی هم وجود دارد که در آن سرمایه گذاران راه های جذابی برای سرمایه گذاری ندارند و اوراق قرضه یا سپرده ها را دنبال می کنند. اگر در آن لحظه تقاضایی برای پول وجود نداشته باشد، نرخ بهره کاهش می یابد.

عامل بعدی، کسری بودجه و استقراض دولت است. کسری بودجه، ناشی از فراتر رفتن هزینه های دولت نسبت به درآمدش است. برای تأمین این کسری، دولت به استقراض روی می آورد. به عنوان بزرگترین وام گیرنده در اقتصاد، میزان استقراض دولتی بر تقاضای پول تأثیر می گذارد و به نوبه خود نرخ بهره را کاهش می دهد.

فاکتور بعدی تورم است. قیمت همه کالاها با در نظر گرفتن افزایش قیمتهای عمومی در اقتصاد که به آن تورم می گویند، تعیین می شود. نرخ بهره هم که قیمت پول است، از این قاعده مستثنی نیست. عامل بعدی بانک مرکزی است. مثلا در زمانهای رونق اقتصادی، بانک مرکزی ممکن است روی مهار تورم تمرکز کند و نرخهای بهره را افزایش دهد.

انواع نرخهای بهره و نحوه محاسبه آنها

موسسات وام دهنده، نرخهای ثابت یا متغیری را برای وامهای خود اخذ می کنند. نرخهای ثابت تا پایان سررسید وام، باقی می مانند. در ابتدا بیشتر پرداخت های شما شامل پرداخت های مربوط به نرخ بهره است. ولی با گذشت زمان، وام گیرنده، درصدهای بیشتر و بیشتری را از اصل سرمایه پرداخت می کند. به عنوان مثال وام مسکن معمولی، نمونه ای از یک وام با نرخ بهره ثابت می باشد.

نرخهای متغیر، با نرخ اصلی (Prime Rate) تغییر می کنند. این نرخ، بهره ای است که یک موسسه، از بهترین وام گیرندگان خود دریافت می کند. نرخ اصلی هم براساس نرخ وجوه فدرال رزرو تعیین می شود. این هم همان نرخ بهره ای است که فدرال رزرو از بهترین مشتریان بانکی خود، دریافت می کند.

ولی در کل سه نوع نرخ بهره وجود داد:

  1. نرخ بهره ساده
  2. نرخ بهره تعهدی
  3. نرخ بهره مرکب

نرخ بهره ساده یا عادی همان نرخ سودی است که به وام شما تعلق گرفته است و از حاصل ضرب سود روزانه در مبلغ اصلی وام شما ضرب در، تعداد روزهایی که باید وام را پرداخت کنید به دست می آید. مثلا اگر یک دانشجویی مبلغ 18000 دلار وام با نرخ بهره سالانه 6% بگیرد، و قرار باشد مثلا ظرف 3 سال وامش را پرداخت کند، فرمول به این شکل است: نرخ بهره ساده مساوی است با حاصل ضرب اصل وام در نرخ بهره سالانه در عدد 3 که در اینجا می شود: 3 * 6% * 18000 که مساوی است با 3240 دلار.

نرخ بهره تعهدی سود انباشته ای است که تا پایان دوره پرداخت نشده است. اگر وامی نیاز به پرداخت ماهانه (در پایان هر ماه) داشته باشد، سود این وام به طور پیوسته در طول ماه جمع می شود. اگر هزینه نرخ بهره در هر ماه 30 دلار باشد، این وام هر روز 1 دلار سود نرخ بهره و بازار فارکس در بر می گیرد که پس از رسیدن به پایان ماه، نیاز به پرداخت دارد.

نرخ بهره مرکب هم به معنی بهره در بهره است. در نرخ بهره ساده فقط اصل سرمایه و سودی که به آن تعلق می گرفت، وجود داشت ولی در این نوع بهره، سود مرکب از اصل و سودهای انباشته شده دوره های قبل هم استفاده می کند به عبارتی: سود مرکب برابر است با مجموع مبلغ سپرده و سود آن در پایان دوره زمانی مشخص منهای مبلغ سپرده در حال حاضر. فرمول اصلی آن به این شکل است: = [P (1 + i) n ] – P و = P [(1 + i) n – 1].

در این فرمول P اصل سرمایه، i درصد اسمی نرخ بهره سالانه و n تعداد دوره دریافت سود است.

مثال: فرض کنید وام 3 ساله ای به مبلغ 10000 دلار با نرخ بهره مرکب سالانه 5% دریافت کردید. مبلغ سود حاصل این وام چقدر است؟

$10,000 [(1 + 0.05) 3 – 1] = $10,000 [1.157625 – 1] = $1,576.25

مفهوم نرخ درصد سالانه APR

نرخ درصد سالانه، کل هزینه وام است که شامل نرخ بهره و دیگر هزینه ها می باشد. بیشترین هزینه ها معمولا،ً هزینه هایی است که فقط یکبار اعمال می شوند و به آنها واحد (Points) گفته می شود. بانک آن را به عنوان درصد واحدی از کل نرخ بهره و بازار فارکس وام، محاسبه می کند. نرخ درصد سالانه همچنین، شامل هزینه های دیگر مانند: هزینه های کارگزار و هزینه های بستن قرارداد نیز، می شود.

هر دو این نرخهای بهره و نرخ درصد سالانه، هزینه های وامها را به شما نشان می دهند. نرخ بهره، مبلغی را که شما هر ماه پرداخت می کنید را نشان می دهد و نرخ درصد سالانه هم، کل هزینه های وام، مادامی که تمام شود را، نشان می دهد.

تصویر مربوط به نرخهای بهره

تاثیرات نرخهای بهره بالا در مقابل نرخهای بهره پایین

نرخهای بهره بالا، تاثیرات منفی بر اقتصاد دارند چرا که باعث گران تر شدن وامها می شوند. وقتی نرخهای بهره بالا باشند، تعداد کمی از مصرف کنندگان و مشاغل، توانایی وام گرفتن را دارند که این مسئله، رشد اقتصاد را کند می کند.

این مسئله در عین حال، مردم را تشویق به پس انداز کردن نیز می کند زیرا، مبالغ بیشتری در ازای سپرده هایی که پس انداز کرده اند، دریافت می کنند. این امر، پول را از اقتصاد خارج کرده و رشد اقتصاد را کند می کند.

به همین منوال هم، نرخهای بهره پایین، تاثیرات معکوسی بر اقتصاد دارد. به عنوان مثال، نرخهای پایین وام ها، تقاضا برای خرید مسکن را افزایش می دهند که این مسئله قیمت مسکن را افزایش می دهد.

نرخهای پس انداز کاهش پیدا می کنند و سرمایه گذاران، پولهایشان را وارد داراییهایی که سوددهی و بازده بالاتری مثل سهام ها، نرخ بهره و بازار فارکس دارند، می کنند. اساساً نرخ های بهره پایین، نقدینگی را افزایش می دهد که این امر به توسعه اقتصاد، کمک می کند.

تصویر مربوط به رئیس فدرال رزرو پاول

نتیجه گیری

اغلب مصرف کنندگان و سرمایه گذاران این سوال را می پرسند که:

حالا که نرخهای بهره پایین، مزایای بیشماری دارد، چرا فدرال رزرو، همیشه نرخهای بهره را پایین نگه نمی دارد؟

به طور کلی این قضیه از طرف دولت ایالات متحده، فدرال رزرو، برخی از کسب و کارها و مصرف کنندگان، که نرخهای بهره پایین تر را ترجیح می دهند، یک امر پذیرفته شده می باشد. دولت آمریکا از نرخهای بهره پایین تر استقبال می کند چرا که، بدین گونه برای اداره کشور، مقادیر زیادی پول قرض می کند.

به عنوان مثال، شرکتهای بزرگ سرمایه دار، مانند غولهای بزرگ تکنولوژی، نرخهای بهره پایین تر را ترجیح می دهند همچنین، مصرف کنندگانی که به دنبال خرید مسکن، اتومبیل، لوازم زندگی و لباس به صورت اعتباری هستند هم، از نرخهای بهره کمتر، با جان و دل استقبال می کنند.

اما با تمام این اوصاف بانک ها، به دنبال نرخهای بهره بالاتر هستند چرا که با این ابزارها و توسط وام دادن به مشتریانشان، کسب سودهای آنچنانی می کنند. اما نرخهای بهره پایین تر، می توانند باعث ایجاد نرخ بهره شوند. اگر نقدینگی در اقتصاد خیلی زیاد شود، آن وقت تقاضا از عرضه سبقت گرفته و قیمتها افزایش می یابند.

همیشه مقدار اندکی تورم، برای اقتصاد مفید است چرا که نمایانگر رشد اقتصادی است اما، تورم افسار گسیخته، خانمان سوز است و به ضرر اقتصاد می باشد.

به اشتراک گذاری این مطلب!

2 دیدگاه

شهلا اصانلو
، 12 شهریور 1400

مقاله جامع و خوبی بود. استفاده کردم و پاسخ سؤالم را اینجا پیدا کردم. ممنون از تیم دنیای ترید.

کارشناس وبسایت دنیای ترید ، 14 فروردین 1401

درود بر شما بانو اصانلو ممنون که افتخار دادید و مقاله رو مطالعه کردید. پرسود باشید

نرخ بهره و بازار فارکس

ارتباط قوی بین نرخ بهره و معاملات فارکس وجود دارد. فارکس توسط متغیرهای زیادی اداره می شود، اما نرخ بهره ارز اینطور است عامل اساسی که بر همه آنها غالب است. به زبان ساده، پول تلاش می کند تا ارزی را با بالاترین نرخ دنبال کند واقعی نرخ بهره نرخ بهره واقعی نرخ بهره اسمی

نرخ بهره و بازار فارکس

ارتباط قوی بین نرخ بهره و معاملات فارکس وجود دارد. فارکس توسط متغیرهای زیادی اداره می شود، اما نرخ بهره ارز اینطور است عامل اساسی که بر همه آنها غالب است.

به زبان ساده، پول تلاش می کند تا ارزی را با بالاترین نرخ دنبال کند واقعی نرخ بهره نرخ بهره واقعی نرخ بهره اسمی منهای تورم است.

معامله گران فارکس باید مراقب هر کشوری باشند نرخ سود بانک مرکزی و مهمتر از آن، زمانی که انتظار می رود تغییر کند، پیش بینی حرکت در ارزها.

این مقاله به طور عمیق به نرخ بهره فارکس می پردازد و به موارد زیر اشاره می کند:

  • نرخ بهره چیست و چگونه بر ارزها تأثیر می گذارد.
  • تفاوت نرخ بهره فارکس
  • چگونه معامله گران می توانند نرخ های بانک مرکزی و تاثیر آن بر بازار ارز را پیش بینی کنند.
  • استراتژی های کلیدی معاملات نرخ بهره فارکس

نرخ بهره چیست و چرا برای معامله گران فارکس اهمیت دارد؟

وقتی معامله‌گران در مورد «نرخ‌های بهره» صحبت می‌کنند، معمولاً به نرخ‌های بهره بانک مرکزی اشاره نرخ بهره و بازار فارکس می‌کنند. نرخ بهره برای معامله گران فارکس بسیار مهم است زیرا زمانی که انتظار می رود نرخ بهره تغییر می کند، واحد پول معمولاً از آن پیروی می کند. بانک مرکزی چندین ابزار سیاست پولی دارد که می تواند از آن برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره استفاده کند. رایج ترین موجود:

  • عملیات بازار آزاد: خرید و فروش اوراق بهادار در بازار با هدف تأثیرگذاری بر نرخ بهره.
  • نرخ تخفیف: نرخی که از بانک‌های تجاری و سایر مؤسسات سپرده‌گذاری برای وام‌هایی که از تسهیلات وام‌دهی بانک فدرال رزرو منطقه‌ای خود دریافت می‌کنند، اعمال می‌شود.

بانک های مرکزی دو وظیفه اصلی دارند: مدیریت تورم و ترویج کنند ثبات برای نرخ ارز کشورشان آنها این کار را با تغییر نرخ بهره و مدیریت عرضه پول کشور انجام می دهند. هنگامی که تورم به سمت بالا و بالاتر از هدف بانک مرکزی حرکت می کند، نرخ بانک مرکزی را (با استفاده از ابزارهای سیاست) افزایش می دهد که می تواند اقتصاد را محدود کرده و تورم را دوباره کنترل کند.

چرخه اقتصادی و نرخ بهره

اقتصادها یا در حال گسترش یا انقباض هستند. وقتی اقتصادها در حال گسترش هستند، همه وضعیت بهتری دارند و زمانی که اقتصادها در حال انقباض (رکود) هستند، وضعیت بدتری دارند. هدف بانک مرکزی کنترل تورم است و در عین حال به اقتصاد اجازه می دهد تا با سرعت متوسطی رشد کند، همگی با مدیریت نرخ بهره.

زمانی که اقتصادها در حال گسترش هستند (رشد تولید ناخالص داخلی مثبت)، مصرف کنندگان شروع به کسب درآمد بیشتری می کنند. درآمد بیشتر منجر به مخارج بیشتر می شود، که منجر به پول بیشتر به دنبال کالاهای کمتر می شود – تورم را تحریک می کند. اگر تورم کنترل نشود، می‌تواند فاجعه‌بار باشد، بنابراین بانک مرکزی تلاش می‌کند با افزایش نرخ‌های بهره، تورم را در سطح هدف خود که 2 درصد است (برای اکثر بانک‌های مرکزی) نگه دارد. افزایش نرخ بهره وام گرفتن را پرهزینه تر می کند و به کاهش هزینه ها و تورم کمک می کند.

اگر اقتصاد در حال انقباض باشد (رشد تولید ناخالص داخلی منفی)، کاهش تورم (تورم منفی) مشکل ساز می شود. بانک مرکزی برای تحریک هزینه ها و سرمایه گذاری نرخ بهره را کاهش می دهد. شرکت ها شروع به وام دادن با نرخ بهره پایین برای سرمایه گذاری در پروژه ها می کنند که باعث افزایش اشتغال، رشد و در نهایت تورم می شود.

چرخه چیزی شبیه به این است:

نرخ بهره چگونه بر ارزها تأثیر می گذارد؟

نحوه تأثیرگذاری نرخ بهره بر بازارهای فارکس از طریق تغییر در انتظارات نرخ بهره است که منجر به تغییر در تقاضا برای ارز می شود. جدول زیر سناریوهای احتمالی ناشی از تغییر در انتظارات نرخ بهره را نشان می دهد:

نتیجه FX Impact

افزایش ارزش پول

افزایش ارزش پول

ارتباط نرخ بهره با معاملات فارکس

تصور کنید شما یک سرمایه‌گذار در بریتانیا هستید که باید مقدار زیادی پول را در یک دارایی بدون ریسک سرمایه‌گذاری کند، مانند اوراق قرضه دولتی. نرخ بهره در ایالات متحده در حال افزایش است، بنابراین شما شروع به خرید کنید دلار آمریکا برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی آمریکا

شما (که سرمایه گذار بریتانیا هستید) در سرمایه گذاری در کشوری با نرخ بهره بالاتر تنها نیستید. بسیاری از سرمایه گذاران دیگر افزایش بازدهی را دنبال می کنند و بنابراین تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش می دهند که ارزش ارز را افزایش می دهد. این ماهیت چگونگی تأثیر نرخ بهره بر ارزها است. معامله گران می توانند تلاش کنند تا تغییرات را پیش بینی کنند انتظارات نرخ بهره که می تواند تاثیر زیادی بر ارز داشته باشد.

در اینجا مثالی از اتفاقی می‌افتد که وقتی بازار از بانک مرکزی انتظار دارد که نرخ‌های بهره را متوقف کند، اما پس از آن بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهد، اتفاق می‌افتد. در این مثال، انتظار می‌رفت که بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را روی ۲ درصد نگه دارد، اما در عوض آن را به ۱.۷۵ درصد کاهش دهد. بازار از کاهش نرخ شگفت زده شد AUD/USD مستهلک شد.

نمودار کاهش ارزش AUD/USD را پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی نشان می دهد

درک تفاوت های نرخ بهره فارکس

تفاوت نرخ بهره صرفاً تفاوت در نرخ بهره بین دو کشور است.

اگر معامله‌گری انتظار داشته باشد که ایالات متحده به طور غیرمنتظره نرخ بهره و بازار فارکس نرخ بهره را افزایش دهد، پیش‌بینی می‌کند که دلار آمریکا ممکن است افزایش یابد. برای افزایش شانس موفقیت معامله‌گر، معامله‌گر می‌تواند دلار آمریکا را در برابر ارزی با نرخ بهره پایین خریداری کند، زیرا این دو ارز در جهت نرخ‌های بهره مربوطه خود متفاوت هستند.

نرخ‌های بهره و تفاوت آن‌ها تأثیر زیادی بر افزایش/استهلاک جفت ارز دارند. تغییرات در تفاوت نرخ بهره با افزایش / کاهش ارزش جفت ارز مرتبط است. درک بصری آسان تر است. نمودار زیر جفت ارز AUD/USD (نمودار کندل استیک) را با هم مقایسه می کند تفاوت بین اوراق قرضه دولتی دو ساله AUD و اوراق قرضه دولتی دو ساله دلار آمریکا (گراف نارنجی). این رابطه نشان می دهد که با کاهش بازده اوراق AUD نسبت به اوراق قرضه USD، ارز نیز کاهش می یابد.

AUD/USD در مقایسه با تفاوت نرخ AUD/USD 2 ساله

تفاوت های نرخ بهره به طور گسترده ای استفاده می شود انجام معاملات . در تجارت حمل و نقل، پول از کشوری با نرخ پایین وام گرفته می شود و در کشوری با نرخ بهره بالاتر سرمایه گذاری می شود. با این حال، ریسک‌هایی در تجارت حمل و نقل وجود دارد، مانند ارز سرمایه‌گذاری شده در کاهش ارزش نسبت به ارز مورد استفاده برای تامین مالی تجارت.

نحوه پیش بینی نرخ های بانک مرکزی و تاثیر آن بر بازارهای FX

قراردادهای آتی صندوق های فدرال رزرو، قراردادهایی هستند که در بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می شوند و نشان دهنده انتظارات بازار هستند که نرخ رسمی روزانه وجوه فدرال در زمان انقضای قرارداد کجا خواهد بود. بازار همیشه پیش بینی خود را از میزان نرخ بهره دارد. کار یک معامله گر پیش بینی الف است تغییر دادن در آن انتظارات

برای اینکه یک معامله گر بتواند نرخ های بانک مرکزی را پیش بینی کند، باید به طور دقیق مراقب بانک های مرکزی باشد. در حال حاضر نظارت بر. بانک‌های مرکزی سعی می‌کنند در مورد اینکه چه زمانی انتظار افزایش نرخ بهره را دارند و چه داده‌های اقتصادی را در حال حاضر نظارت می‌کنند، تا حد امکان برای عموم شفاف‌تر باشند.

بانک‌های مرکزی بر اساس چندین داده اقتصادی تصمیم به افزایش یا کاهش نرخ بهره می‌گیرند. می توانید با استفاده از یک به روز از انتشار این نقاط داده مطلع شوید تقویم اقتصادی . تورم، بیکاری و نرخ ارز برخی از نقاط مهم داده است. معامله‌گر باید با سیاست‌گذاران بانک مرکزی هماهنگ باشد و تقریباً سعی کند پیش‌بینی کند که اقدامات آن‌ها پیش از اعلام عمومی چیست. به این ترتیب معامله گر می تواند از مزایای تغییر انتظارات بازار بهره مند شود. این روش معاملاتی مبتنی بر مبانی است که با تجارت با استفاده از تحلیل تکنیکال متفاوت است. مقاله ما را ببینید تحلیل تکنیکال در مقابل تحلیل بنیادی برای درک روش های مختلف تجزیه و تحلیل فارکس.

استراتژی های معاملات نرخ بهره فارکس

معامله گران فارکس می توانند نتیجه انتشار اخبار نرخ بهره، خرید یا فروش ارز را در لحظه انتشار اخبار، معامله کنند. راهنمای ما را ببینید تجارت اخبار برای اطلاعات تخصصی بیشتر

معامله گران فارکس پیشرفته ممکن است سعی کنند تغییرات در لحن بانک مرکزی را پیش بینی کنند، که می تواند انتظارات بازار را تغییر دهد. معامله گران این کار را با نظارت بر متغیرهای کلیدی اقتصادی مانند تورم و تجارت قبل از سخنرانی رئیس بانک مرکزی انجام خواهند داد. ما را ببینید هفته نامه بانک مرکزی وبینار برای اظهار نظر کارشناسان در مورد آخرین و آینده تصمیمات بانک مرکزی.

روش دیگر این است که پس از نتیجه نرخ بهره منتظر عقب نشینی جفت ارز باشید. اگر بانک مرکزی به طور غیرمنتظره ای نرخ ها را افزایش داد، ارز باید افزایش یابد، یک معامله گر می تواند قبل از اجرای موقعیت خرید منتظر کاهش ارزش پول باشد و پیش بینی کند که ارزش ارز ادامه خواهد داشت.

مفاهیم کلیدی

  1. تصمیمات مربوط به نرخ بهره به خودی خود نسبت به انتظارات مربوط به تغییرات بهره در آینده اهمیت کمتری دارند.
  2. معاملات ارزها با افزایش اختلاف نرخ بهره می تواند احتمال معاملات موفق را افزایش دهد.
  3. مهم است که با استفاده از یک اطلاعات اقتصادی به روز باشید تقویم اقتصادی برای پیش بینی تغییرات بالقوه در انتظارات بازار.

برای اطلاعات بیشتر در مورد نحوه معامله در بازارهای فارکس به مقاله ما در مورد مراجعه کنید شمعدان فارکس

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا